EIA ожидает, что спрос на нефть и жидкие углеводороды в мире в 2026 г. превысит 105 млн барр./сутки
Ежемесячный доклад с первым прогнозом на 2026 г. EIA представило 14 января 2025 г.
Спрос на нефть и ЖУВ
По оценкам EIA, в 2024 г. глобальный спрос на нефть и жидкие углеводороды (ЖУВ) вырос на 0,93 млн барр./сутки и составил 102,77 млн барр./сутки.Прогноз по росту спроса по сравнению с предыдущим докладом повышен на 40 тыс. барр./сутки, но из-за снижения оценки спроса в 2023 г. на 300 тыс. барр./сутки, оценка объема самого спроса на нефть и ЖУВ в мире в 2024 г. оказалась ниже на 260 тыс. барр./сутки, чем прогнозировалось в декабре.
В 2025 г. ожидается увеличение спроса на 1,33 млн барр./сутки, до 104,1 млн барр./сутки, прогноз по росту спроса повышен на 40 тыс. барр./сутки.
В 2026 г. прогнозируется рост еще на 1,05 млн барр./сутки, до 105,15 млн барр./сутки.
Практически весь объем прироста спроса в 2024-2026 гг. обеспечивают страны, не входящие в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), тогда как в странах ОЭСР спрос стагнирует, а в 2026 г. - перейдет к снижению.
По оценкам EIA:
- страны вне ОЭСР в 2024 г. увеличили спрос на 910 тыс. барр./сутки, до 57,07 млн барр./сутки, в 2025 г. ожидается рост на 1,12 млн барр./сутки, до 58,19 млн барр./сутки, а в 2026 г. - на 1,09 млн барр./сутки, до 59,28 млн барр./сутки:
- в Китае спрос на нефть и ЖУВ в 2024 г. увеличился на 80 тыс. барр./сутки, до 16,27 млн барр./сутки, в 2025 г. ожидается рост на 250 тыс. барр./сутки, до 16,52 млн барр./сутки, в 2026 г. - на 190 тыс. барр./сутки, до 16,71 млн барр./сутки,
- в Индии спрос в 2024 г. вырос на 220 тыс. барр./сутки, до 5,49 млн барр./сутки, в 2025 г. прогнозируется рост на 310 тыс. барр./сутки, до 5,8 млн барр./сутки, в 2026 г. - на 290 тыс. барр./сутки, до 6,09 млн барр./сутки;
- в странах ОЭСР в 2024 г. спрос остался практически без изменений (рост на 20 тыс. барр./сутки, до 45,7 млн барр./сутки), в 2025 г. прогнозируется рост на 200 тыс. барр./сутки, до 45,9 млн барр./сутки, в 2026 г. - снижение на 30 тыс. барр./сутки, до 48,87 млн барр./сутки:
- в США в 2024 г. спрос увеличился на 50 тыс. барр./сутки, до 20,33 млн барр./сутки, в 2025 г. ожидается рост на 220 тыс. барр./сутки, до 20,54 млн барр./сутки, в 2026 г. - на 10 тыс. барр./сутки, до 20,55 млн барр./сутки,
- в европейских странах ОЭСР в 2024 г. спрос вроде как вырос - на 20 тыс. барр./сутки, до 13,47 млн барр./сутки, но далее ожидается снижение - на 40 тыс. барр./сутки, до 13,43 млн барр./сутки в 2025 г. и на 20 тыс. барр./сутки, до 13,41 млн барр./сутки в 2026 г.
Предложение
По оценкам EIA, в 2024 г. предложение нефти и ЖУВ в мире выросло на 540 тыс. барр./сутки, до 102,6 млн барр./сутки, в 2025 г. ожидается рост на 1,76 млн барр./сутки, до 104,36 млн барр./сутки, в 2026 г. - на 1,53 млн барр./сутки, до 105,89 млн барр./сутки.Оценка роста добычи в 2024 г. понижена на 30 тыс. барр./сутки, прогноз на 2025 г. - на 110 тыс. барр./сутки.
EIA исходит из того, что ОПЕК+ начнет наращивать добычу во 2м квартале 2025 г.
Речь идет о возвращении на рынок 2,2 млн барр./сутки нефти, добровольно сокращенных рядом стран ОПЕК+ в ноябре 2023 г., восстановление добычи планируется начать с 1 апреля 2025 г. постепенно в течение 18 месяцев по 120 тыс. барр./сутки ежемесячно.
В числе факторов неопределенности EIA называет планы ОПЕК+ и стран-добровольцев по ограничению добычи, а также высокую напряженность на Ближнем Востоке.
Кроме того, текущий доклад EIA был подготовлен до введения 10 января 2025 г. санкций США против российского нефтяного сектора и не учитывает потенциальное сокращение поставок российской нефти на мировой рынок из-за принятых мер.
По некоторым западным оценкам, санкционный пакет США может затронуть порядка 1 млн барр./сутки экспортируемой из России нефти.
По оценкам EIA:
- в 2024 г. добыча стран ОПЕК+ снизилась на 1,4 млн барр./сутки, до 35,68 млн барр./сутки, в 2025 г. ожидается рост на 70 тыс. барр./сутки, до 35,75 млн барр./сутки, в 2026 г. - на 610 тыс. барр./сутки, до 36,36 млн барр./сутки,
- добыча нефти ОПЕК в 2024 г. сократилась на 160 тыс. барр./сутки, до 26,74 млн барр./сутки, в 2025 г. прогнозируется рост на 140 тыс. барр./сутки, до 26,88 млн барр./сутки, в 2026 г. - на 450 тыс. барр./сутки, до 27,33 млн барр./сутки,
- страны вне ОПЕК в 2024 г. увеличили добычу нефти и ЖУВ на 540 тыс. барр./сутки, до 70,39 млн барр./сутки, в 2025 г. ожидается рост на 1,36 млн барр./сутки, до 71,75 млн барр./сутки, в 2026 г. - на 1 млн барр./сутки, до 72,75 млн барр./сутки.
По оценкам EIA, в 2024 г. на рынке наблюдался дефицит предложения в объеме 170 тыс. барр./сутки (в прошлом докладе оценка была существенно выше - 440 тыс. барр./сутки).
В 2025-2026 гг. прогнозируется профицит в объеме 260 тыс. барр./сутки в 2025 г. (месяцем ранее EIA ожидало дефицита в объеме 80 тыс. барр./сутки) и 740 тыс. барр./сутки в 2026 г.
Добыча нефти в США
В 2024 г. добыча нефти в США выросла на 280 тыс. барр./сутки, до 13,21 млн барр./сутки по сравнению с 12,93 млн барр./сутки в 2023 г.В 2025 г. ожидается рост добычи на 340 тыс. барр./сутки, до 13,55 тыс. барр./сутки (прогноз повышен на 30 тыс. барр./сутки), в 2026 г. - на 70 тыс. барр./сутки, до 13,62 млн барр./сутки.
По добыче нефти в основных регионах добычи, в т.ч. крупнейших сланцевых бассейнах, EIA приводит следующие данные:
- на шельфе Мексиканского залива - в 2024 г. составила 1,76 млн барр./сутки, в 2025 г. ожидается рост на 60 тыс. барр./сутки, до 1,82 млн барр./сутки, в 2026 г. - снижение на 20 тыс. барр./сутки, до 1,8 млн барр./сутки,
- в 48 континентальных штатах - в 2024 г. составила 11,03 млн барр./сутки, в 2025 г. ожидается рост на 290 тыс. барр./сутки, до 11,32 млн барр./сутки, в 2026 г. - на 100 тыс. барр./сутки, до 11,42 млн барр./сутки,
- из них в крупнейших сланцевых бассейнах:
- Permian - 6,31 млн барр./сутки в 2024 г., в 2025 г. - рост на 300 тыс. барр./сутки, до 6,61 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 280 тыс. барр./сутки, до 6,89 млн барр./сутки,
- Bakken - 1,23 млн барр./сутки в 2024 г., рост на 20 тыс. барр./сутки, до 1,25 млн барр./сутки в 2025 г. и снижение на 20 тыс. барр./сутки, до 1,23 млн барр./сутки в 2026 г.,
- Eagle Ford - 1,16 млн барр./сутки в 2024 и 2025 гг., в 2026 г. ожидается снижение на 40 тыс. барр./сутки, до 1,12.
Цены на нефть
Средняя спотовая цена на нефть Brent в декабре 2024 г., как и в ноябре, составила 74 долл. США/барр., что на 4 долл. США/барр. ниже, чем годом ранее.По оценкам EIA, средняя цена нефти Brent составила 80,56 долл. США/барр., WTI - 76,6 долл. США/барр. (в предыдущем докладе - 80,49 долл. США/барр. и 76,51 долл. США/барр. соответственно).
Прогноз по цене Brent на 2025 г. повышен с 73,58 долл. США/барр. до 74,31 долл. США/барр., WTI - c 69,12 долл. США/барр. до 70,31 долл. США/барр.
В 2026 г. цена Brent ожидается на уровне 66,46 долл. США/барр., WTI - 62,46 долл. США/барр.