Дефолт за дефолтом. Росгеология не исполнила обязательства по выплате купонного дохода по облигациям
Сообщение о неисполнении обязательств эмитента перед владельцами его эмиссионных ценных бумаг опубликовано в Центре раскрытия корпоративной информации Росгео 24 января 2025 г.
Новый дефолт
Согласно сообщению Росгеологии:- ценные бумаги, по которым допущен дефолт - биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные серии 001Р-02 (регистрационный номер 4-09835-A-001P-02E от 1 ноября 2022 г., регистрационный номер выпуска 4B02-02-09835-A-001P от 24 ноября 2023 г.),
- обязательства эмитента - выплата купонного дохода по биржевым облигациям за 14й купонный период (начался 25 декабря 2024 г. и завершившийся 24 января 2025 г.) в общем размере 115,92 млн руб. или 19,32 руб./бумагу,
- причина неисполнения обязательства - у эмитента отсутствуют денежные средства и иные источники для исполнения обязательства по выплате купонного дохода.
Выпуск облигаций 4B02-02-09835-A-001P Росгеология был зарегистрирован 24 ноября 2023 г.
Объем выпуска составил 6 млрд руб. (6 млн бумаг номинальной стоимостью 1 тыс. руб.), срок - 3 года.
Предыдущий, 13й, купонный доход Росгеология выплатила в полном размере и в установленный срок - владельцы облигаций 25 ноября 2024 г. получили в совокупности 115,92 млн руб.
Предыдущий дефолт
Случившийся дефолт не стал первым для Росгеологии.В сентябре 2024 г. Росгеология допустила дефолт по погашению другого выпуска облигаций объемом также 6 млрд руб. (6 млн бумаг номинальной стоимостью 1 тыс. руб.)
Речь идет об облигациях серии 01, регистрационный номер выпуска 4-01-09835-A от 5 августа 2021 г., датой погашения которых было 26 сентября 2024 г.
К этой дате Росгеология:
- полностью выплатила держателем облигаций купонный доход в общем размере 269,28 млн руб.,
- не исполнила обязательства по выплате номинальной стоимости облигаций в общем размере 6 млрд руб., сообщив, что у нее отсутствуют денежные средства и иные источники для исполнения обязательства.
В октябре 2024 г. владельцы облигаций Росгеологии подали в Арбитражный суд г. Москвы коллективный иск на 1 млрд руб.
Заседание суда было назначено на 17 декабря 2024 г., но затем было отложено до 11 февраля 2025 г.
Компания рассчитывала на рефинансирование или на поддержку со стороны государства, но Минфин РФ дал понять, что напрямую выделять средства владельцам облигаций он не будет.
Замминистра финансов А. Моисеев сослался на опыт решения аналогичной ситуации с Роснано путем достижения компромисса между кредиторами и заемщиками при участии государства, добавив, что для Росгеологии будет немножко оригинальное решение.
Однако новый дефолт на сравнительно небольшую в масштабе госкорпорации сумму указывает на сохраняющуюся в Росгеологии сложную ситуацию.
Проблемы Росгеологии
По итогам 2023 г. Росгеология получила чистый убыток по МСФО в 5,78 млрд руб. по сравнению с прибылью в 559 млн руб. в 2022 г.Выручка холдинга за 2023 г. снизилась на 3,3%, составив 25 млрд руб.
В 1м полугодии 2024 г. госкорпорация получила 3,746 млрд руб. чистого убытка по МСФО, выручка снизилась на 5,8%, до 10,619 млрд руб.
Комментируя сентябрьский дефолт к тому моменту только назначенный гендиректор Росгеологии С. Радьков, говорил, что госкорпорация не просит конкретный объем финансирования у правительства.
Господдержку Росгеология ожидала в виде компенсации текущих расходов, в частности, по наиболее дорогим статьям - затраты на научно-исследовательские суда (НИС) и буровые установки.
Также С. Радьков просил обеспечить Росгеологию заказами, что позволит не обращаться к государству за поддержку.
Проблемы Росгеологии складывались в течение многих лет.
Среди множества сложностей был значительный износ оборудования - в декабре 2022 г. глава Минприроды РФ А. Козлов говорил, что текущее состояние оборудования Росгеологии является критическим, его износ достигает 96%.
Для исправления ситуации в 2022 г. Росгеология удалось закупить 850 ед. оборудования у производителей из России и дружественных стран, а в январе 2024 г. правительство РФ подписало с Росгеологией, Башнефтегеофизикой и МАГЭ дорожную карту развития оборудования для ГРР.
Однако этих мер недостаточно для восстановления нормальной деятельности холдинга, да и одномоментно реализованы они быть не могут.
Кроме того, Росгеология попала под санкции и оказалась отрезанной от геологоразведочных работ (ГРР) за рубежом, в т.ч. в наиболее привлекательном сегменте ГРР на шельфе.
При этом компания продолжила содержать НИС, финансируя их в т.ч. из заемных средств.