ОПЕК сохранила прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2025 и 2026 гг.
Ежемесячный доклад ОПЕК представила 12 февраля 2025 г.
Спрос на нефть
ОПЕК сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2025 г. на 1,45 млн барр./сутки, до 105,20 млн барр./сутки.Такой же показатель был отражен и в предыдущем докладе.
В 2026 г., согласно прогнозу ОПЕК, ожидается рост мирового спроса на нефть на 1,43 млн барр./сутки, до 106,63 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2025 г. спрос на нефть будут поддерживать высокий спрос на авиаперевозки и высокая мобильность на дорогах, включая грузоперевозки.
Также ожидается, что поддержка поступит от промышленного, строительного и сельскохозяйственного секторов в странах, не входящих в ОЭСР.
Кроме того, увеличение производственных мощностей и рентабельность нефтехимической отрасли продолжат способствовать росту спроса на нефть.
Что касается нефтепродуктов, то спрос на нефть, по прогнозам ОПЕК, будет определяться потребностями в транспортном топливе, в первую очередь в авиакеросине, за которым последуют бензин, сжиженный углеводородный газ (СУГ), дизельное топливо и нафта.
ОЭСР
ОПЕК также оставила без пересмотра свою оценку на 2025 г. по спросу на нефть в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).Спрос на нефть в странах ОЭСР в 2025 г. вырастет на 110 тыс. барр./сутки, до 45,91 млн барр./сутки.
В предыдущем докладе ОПЕК прогнозировала, что спрос на нефть в странах ОЭСР в 2025 г. повысится на 110 тыс. барр./сутки и составит 45,88 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2026 г. в странах ОЭСР спрос на нефть вырастет на 120 тыс. барр./сутки и составит 46,03 млн барр./сутки.
В США спрос на нефть в 2025 г. может вырасти на 40 тыс. барр./сутки, до 20,51 млн барр./сутки, в странах Европы, входящих в ОЭСР, - на 20 тыс. барр./сутки, до 13,56 млн барр./сутки.
В 2026 г. в США спрос вырастет на 60 тыс. барр./сутки, до 20,56 млн барр./сутки, в европейских странах ОЭСР - на 20 тыс. барр./сутки, до 13,59 млн барр./сутки.
Ожидается, что в ближайшей перспективе устойчивая экономическая динамика в США 4м квартале 2024 г., поддерживаемая потребительскими расходами и инвестициями, сохранится и в 2025 г.
ОПЕК также прогнозирует, что основными факторами роста спроса на нефтепродукты станут авиакеросин и СУГ.
Ожидается, что использование СУГ будет обусловлено потребностями в отоплении в связи с природным явлением Ла-Нинья.
Однако спрос на дизельное топливо и нафту останется низким, поскольку производственная активность в США пока не восстановилась.
В дальнейшем ожидается, что общие перспективы экономического роста в США в 2025 г. останутся стабильными, при некоторой неопределенности в отношении торговой политики США.
Что касается нефтепродуктов, то в 2025 г. ожидается, что спрос на бензин увеличится на 30 тыс. т/сутки в годовом исчислении.
Спрос на дизельное топливо и авиакеросин, по прогнозам, увеличится примерно на 20 тыс. т/сутки в годовом исчислении.
Ожидается, что устойчивая динамика роста ВВП США в 2025 г. сохранится и в 2026 г.
Не-ОЭСР
Оценка по росту спроса на нефть в 2025 и 2026 гг. в странах вне ОЭСР также сохранена.Спрос на нефть в странах вне ОЭСР в 2025 г. вырастет на 1,34 млн барр./сутки, до 59,29 млн барр./сутки, в 2026 г. - на 1,31 млн барр./сутки, до 60,60 млн барр./сутки.
Китай в 2025 г. увеличит спрос на нефть на 310 тыс. барр./сутки, до 16,98 млн барр./сутки, Индия - на 240 тыс. барр./сутки, до 5,79 млн барр./сутки.
В 2026 г. Китай увеличит спрос на 270 тыс. барр./сутки, до 17,25 млн барр./сутки, Индия - также на 270 тыс. барр./сутки, до 6,06 млн барр./сутки.
В ближайшей перспективе ожидается, что в Китае положительное влияние государственных мер бюджетного стимулирования в 4м квартале 2024 г. сохранится и в 1м квартале 2025 г.
Сохраняющиеся высокие потребности в нефтехимическом сырье и спрос на транспортное топливо будут поддерживаться ожидаемым ростом числа поездок во время празднования Нового года.
ОПЕК прогнозирует, что 1м квартале 2025 г. спрос на нефть вырастет на 328 тыс. барр./сутки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ожидается, что в 2026 г. экономическая активность в Китае продолжит улучшаться, транспортная активность в стране останется на высоком уровне.
Запасы нефти
Предварительные данные за декабрь 2024 г. показывают, что коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР составили 2,754 млрд барр.Это на 4,3 млн барр. выше по сравнению с ноябрем 2024 г., и на 172,1 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК+).
Запасы нефти упали на 800 тыс. барр., до 1,307 млрд барр., нефтепродуктов - выросли на 5,1 млн барр., до 1,447 млрд барр.
Запасы нефти в странах ОЭСР были на 120,7 млн барр. меньше среднего показателя за 2015-2019 гг., нефтепродуктов - на 51,4 млн барр. меньше.
В пересчете на дни форвардного покрытия, коммерческие запасы стран ОЭСР в декабре 2024 г. выросли на 0,9 суток по сравнению с ноябрем и составили 61,3 суток.
Это на 1,1 суток меньше, чем в среднем за 2015-2019 гг.
Предложение
Прогнозируется, что в 2025 г. добыча жидких углеводородов (ЖУВ) в странах, не входящих ОПЕК+, вырастет на 1,01 млн барр./сутки и составит в среднем 54,21 млн барр./сутки.Основными драйверами роста предложения в 2025 г. станут США, Бразилия, Канада и Норвегия, основное снижение добычи ожидается в Анголе.
В 2026 г. добыча нефти странами вне ОПЕК+, как прогнозируется, вырастет на 1,00 млн барр./сутки, до 55,21 млн барр./сутки.
Прогнозируется, что в 2026 г. рост будет в основном обусловлен США, Бразилией, Канадой, основное снижение добычи ожидается в Норвегии.
Так, США увеличат добычу ЖУВ в 2025 г. на 450 тыс. барр./сутки, до 22,21 млн барр./сутки, в 2026 г. - на 460 тыс. барр./сутки, до 22,67 млн барр./сутки.
Россия в январе 2025 г. сократила добычу нефти на 27 тыс. барр./сутки, до 8,977 млн барр./сутки.
Страна при этом перевыполнила план ОПЕК+ с учетом добровольных сокращений и компенсаций на 1 тыс. барр./сутки, в то время как в декабре 2024 г. страна, наоборот, превысила свою квоту на 6 тыс. барр./сутки.
Россия в январе 2025 г. должна была добывать 8,978 млн барр./сутки нефти с учетом всех добровольных сокращений.
В ноябре 2024 г., согласно данным ОПЕК, добыча нефти в РФ составляла 9,01 млн барр./сутки., в декабре - 9,004 млн барр./сутки.
Средний уровень добычи 2го квартала 2024 г. - 9,250 млн барр./сутки, 3го квартала - 9,058 млн барр./сутки., 4го - 9,015 млн барр./сутки.
Сейчас добыча нефти в России ограничена сделкой ОПЕК+.
С учетом добровольных сокращений и компенсаций в последние месяцы этого года показатель составляет 8,978 млн барр./сутки.
В 2025 г. Россия по плану должна приступить к увеличению добычи с апреля 2025 г., этот показатель будет постепенно повышаться в течение каждого из месяцев, к концу года достигнет 9,24 млн барр./сутки.
К сентябрю 2026 г. добыча вырастет до 9,449 млн барр./сутки, этот уровень страна сохранит до конца декабря 2026 г.
Добыча ОПЕК и ОПЕК+
Согласно данным вторичных источников, страны - участницы соглашения ОПЕК+ без учета Ливии, Ирана и Венесуэлы, освобожденных от исполнения сделки, в январе 2025 г. нарастили добычу нефти с учетом всех добровольных сокращений добычи на 13 тыс. барр./сутки, до 35,176 млн барр./сутки.С учетом всех добровольных ограничений и графиков компенсаций, предусмотренных январь 2025 г., страны ОПЕК+ должны были добывать 35,427 млн барр./сутки.
Таким образом, альянс добывал ниже плана на 251 тыс. барр./сутки.
Объем компенсаций добычи нефти должниками ОПЕК+ в январе 2025 г., согласно последнему опубликованному графику, должен был составить 120 тыс. барр./сутки от Ирака и 65 тыс. барр./сутки от Казахстана.
Графики компенсаций должны были быть обновлены, однако новые данные пока не публиковались.
Ирак в январе 2025 г. снизил добычу на 5 тыс. барр./сутки, до 3,999 млн барр./сутки, но при этом добывал выше плана по сделке ОПЕК+ на 119 тыс. барр./сутки.
Казахстан повысил добычу на 73 тыс. барр./сутки, до 1,538 млн барр./сутки, добывая на 135 тыс. барр./сутки выше плана.
При этом ниже договоренностей, предусмотренных ОПЕК+, вновь оказалась добыча у ряда африканских стран:
- у Южного Судана - ниже на 65 тыс. барр./сутки,
- Судана - на 40 тыс., барр./сутки),
- Конго - на 17 тыс. барр./сутки),
- Экваториальной Гвинеи - на 9 тыс. барр./сутки,
- Нигерии - на 5 тыс. барр./сутки.