Российский рынок в режиме ожидания
Российский рынок всю неделю штормило. Пятница завершилась нейтрально. По итогам дня индекс МосБиржи вырос на символические 0,07% и составил 2623,37 п., индекс РТС потерял 0,06% - до 920,06 пункта. «Сдерживающими факторами стали ухудшение конъюнктуры на зарубежных фондовых площадках. При этом никуда не делись и внутренние факторы риска, связанные с ожиданиями нового ужесточения ДКП в стране и напряженной геополитической обстановкой. Кроме того, свою роль мог сыграть и «эффект пятницы», когда многие инвесторы предпочитают сократить длинные позиции перед выходными», - рассказывает Саид Керимханов, аналитик ФГ "Финам".
Аналитики ПСБ ожидают, что на следующей неделе до пятницы индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 2550-2700 п. «Считаем, что волатильность на следующей неделе окажется повышенной, из-за чего позиции необходимо открывать осторожно», - добавляют эксперты.
Через неделю пройдет заседание ЦБ по ставке, и единого мнения у аналитиков на этот счет нет. Разброс ожиданий по ключевой ставке от 18% до 20%. Подробнее о том, что прогнозируют эксперты, читайте в статье «Пятница 13-е. Каких неприятностей ждать от ЦБ?».
Внимание участников торгов сегодня привлек «РУСАЛ». После решения совета директоров не выплачивать дивиденды по итогам 1 полугодия 2024 года бумага уверенно отправилась вниз. В ходе торгов появилась информация о том, что компания может рассмотреть возможность проведения buyback, это развернуло котировки и акция перебралась в топ лидеров, позднее запал покупателей угас.
По итогам дня «РУСАЛ» подрос на 0,2%. «В рекомендации не выплачивать дивиденды нет ничего удивительного - не до дивидендов. По итогам 1 полугодия 2024 г. свободный денежный поток «РУСАЛа» составил -$604 млн. Долговая нагрузка остается высокой: соотношение чистого долга к EBITDA составило около 5,0х. На этом фоне предложение провести buyback вряд ли будет одобрено», - считает Евгений Коган, инвестбанкир, автор канала bitkogan.
«Акции компании даже на фоне возможного buyback, неоднократно уже анонсированного, вряд ли будут пользоваться повышенным спросом. Безусловно, в силу прочной позиции компании на мировом рынке и ее масштаба в секторе, она может иметь отдельный интерес для ряда инвесторов, но ее доля вряд ли в инвестпортфеле будет превалирующей. Максимальный прогноз по бумаге до конца года это 32-33 руб. за бумагу, очевидных перспектив к более сильному росту пока не просматривается», - комментирует Геннадий Фофанов, президент инвестиционная платформа «ИнвойсКафе».
Сделайте шаг навстречу выгодным инвестициям вместе с «Финамом». 0% комиссия за покупку акций, облигаций и фондов без ограничений по обороту и 0 ₽ абонентская плата в месяц в новом тарифе «Долгосрочный портфель». Тариф доступен во всех торговых системах: FinamTrade, TRANSAQ, MetaTrader, QUIK.
Наиболее яркую динамику на этой неделе демонстрировала «Сегежа». Сегодня акция была в аутсайдерах (-7%). «Акции «Сегежи» за неделю взлетели на 40%. Мы не видим причин для столь бурного роста кроме закрытия коротких позиций. В дальнейшем ждем отката бумаг вниз», - рассказывают аналитики ПСБ. Что собственно сегодня и наблюдалось, после взлета произошел откат. Эксперты в один голос призывают быть осторожными с акциями «Сегежи», но предлагают обратить внимание на ее облигации, также соблюдая осторожность. «По облигациям «Сегежи» можно получить более 40% годовых. Все-таки финансовое положение компании улучшилось и риск дефолта снизился. Правда, идея остается довольно рискованной. Поэтому будьте аккуратны», - отмечает Евгений Коваленко, автор Telegram-канала «Лимон на чай».
Также в аутсайдерах сегодня были бумаги «Мечела» (ао -3,25%, ап -2,3%), АФК «Система» (-2,27%), префы «Башнефти» (-2,86%).
По итогам дня курс юаня на бирже подрос на 1,13% и составил 12,64 рубля. Фьючерс на доллар прибавил 1,1% и достиг 89,253. Официальный курс доллара ЦБ на 7 сентября – 89,8225 рублей за доллар, курс евро 99,7156.
Нефть продолжает полет вниз: к 20.50 мск нефть марки Brent падает на 2,2% и стоит $71,06, бочка» Light стоит $67,67 (-2,14%).
Американские индексы тоже падают: к 20.50 мск индекс S&P 500 теряет 1,7%, Dow Jones в минусе на 1%, индекс Nasdaq падает на 2,5%. NVDIA падает на 4,5%, Tesla – на 6,9%.
Сегодня вышла важная для понимания дальнейших действий ФРС статистика по рынку труда. Данные оказались неоднозначными. Уровень безработицы в августе составил 4,2%, как и ожидалось. Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 142 тыс., ожидался рост на 165 тысяч. «Статистика смешанная. Остается простор для любых ожиданий, многие на рынке продолжат верить в снижение ставки сразу на 0,5 п.п. Лично я практически убежден: снизят на 0,25 п.п.», - комментирует Евгений Коган.
Лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц уверен, что ФРС нужно существенно снизить ставки, так как она повысила их «слишком сильно и слишком быстро», приводит его слова CNBC. По его мнению, ФРС в сентябре должна снизить процентную ставку на 0,5 п.п.