Российские экспортные успехи поддерживают курс рубля, утверждают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня», а вот рынки нефти и золота остаются под давлением инфляции и рецессии в США.
Нефть держится в районе 110 долларов
Торги по нефти вчера, 23 июня 2022 года, завершились символической потерей в 0,2%: рынок закрылся в районе 110 долларов за баррель, а сегодня ушел в район 113 долларов. Все это говорит о существенном давлении на нефть.
В мировой и американской экономиках ожидается наступление рецессии: инвестиционные банки Citigroup и Goldman Sachs оценивают риск падения в 50%, что означает снижение спроса на нефть и негативно воспринимается трейдерами.
Состоялось выступление главы ФРС Джерома Пауэлла: финансист заявил, что регулятор продолжит ужесточать денежно-кредитную политику США, но у него нет цели повышать ставку ценой наступления рецессии в американской экономике.
ФРС будет внимательно следить за данными и корректировать планы.
Прошла встреча министра энергетики США Дженнифер Грэнхолм с представителями семи ведущих нефтяных компаний США, на которой обсуждалась ситуация с ценами на топливо в стране. На саммите должен был присутствовать президент США Джо Байден, но его не было, а власти не смогли договориться с нефтяниками.
Промышленники отвергли призыв Белого дома инвестировать в добычу нефти и увеличить поставки. Они утверждают, что существует большой риск убыточности таких проектов из-за планов Байдена перейти на возобновляемые источники энергии.
Американцы попали в такую же ловушку, как и европейцы, которые желают заменить российский трубопроводный газ на СПГ: ни один крупный поставщик сырья не будет работать без долгосрочных гарантий. Если энергопереход в США продолжится, такие инвестиции в добычу окажутся убыточными.
Белый дом предлагал запретить экспорт нефтепродуктов из США, но вопрос на переговорах был снят с актуальной повестки Вашингтона.
Кроме событий в американской экономике нефтяной рынок учитывает ближайшее заседание ОПЕК+: участники сохранят планы по увеличению добычи и продублируют на август июльский месячный шаг в 648 тысяч баррелей в сутки.
Однако резерв мощностей у ОПЕК+ ограниченный, только саудиты и ОАЭ могут нарастить добычу. Отставание от заявленных цифр составляет 2,5 млн баррелей в сутки, и в августе оно увеличится еще на несколько сотен тысяч.
Предложение на рынке нефти остается ограниченным, и на этом фоне ожидается визит Байдена в Саудовскую Аравию, где американский лидер собирается уговорить саудовское политическое руководство повысить добычу сырья.
Ценовой диапазон по нефти остается в районе от 100 до 120 долларов за баррель, полагают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*.
Риторика ФРС бьет по золоту
Стоимость золота снизилась на 0,8%, до 1823 долларов за тройскую унцию. На желтый металл давит ситуация с процентными ставками ФРС: вчера Пауэлл сказал, что борьба с инфляцией остается безоговорочным приоритетом ведомства.
В ФРС считают, что раз экономика США пока на подъеме, она выдержит рост ставки.
Пауэлл допустил корректировку финансовой политики, но участники рынка считают, что на следующем заседании ФРС ставка в США будет повышена еще на 0,75%. Такое решение приведет к укреплению доллара и окажет давление на золото.
Доходность десятилетних облигаций США снизилась до 3%, а долларовый индекс DXY находится в районе 104 пунктов. Прирост безработицы в американской экономике составил 229 тысяч заявок при прогнозе в 227 тысяч.
Деловая активность в производственном секторе составила 52,5 при прогнозе в 56 пунктов.
Золото остается в диапазоне от 1780 до 1870 долларов за тройскую унцию, утверждают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*, а участники рынка ждут дальнейших комментариев и действий регулятора США.
Налоговый период играет в пользу рубля
Рубль чувствует себя хорошо: доллар вчера укрепился с 53,20 единицы до 53,50 единицы, а утром российская валюта отыграла потери. Ее поддерживает налоговый период, пик которого придется на начало следующей недели.
Экспортеры продают валютную выручку, готовясь к уплате налогов.
Президент РФ Владимир Путин подписал указ, вводящий рублевые выплаты по евробондам государственного внешнего долга, а Минфин РФ перечислил вчера 12,51 млрд долларов на счет Национального расчетного депозитария.
Механизм похож на современную систему оплаты за российский трубопроводный газ для европейцев: открывается специальный счет, куда перечисляются деньги в рублях по курсу ЦБ, который эквивалентен купонным выплатам.
Инвесторы-нерезиденты могут конвертировать рублевые выплаты на рынке РФ, а затем их вывести. Министр финансов РФ Антон Силуанов считает, что проблемы в схеме могут быть только при блокировке переводов со стороны страны, где живет инвестор.
По эффективности схемы существуют вопросы, но теперь это реальность. Теоретически она может помочь укреплению рубля и поддержать внутренний курс доллара, что необходимо для стабилизации рублевых доходов федерального бюджета.
Валютная выручка и цены на сырье остаются высокими, в мае на 15% увеличились поставки алюминия в ЕС. Благодаря этому рубль, как отмечают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня», остается в диапазоне от 50 до 57 единиц за доллар*.
* Информация является мнением редакции, а не служит рекомендацией к совершению операций на финансовом рынке.
