Перспективы нефти зависят от восстановления китайской экономики

Мировые рынки продолжают ждать заседания ФРС и нового значения ключевой ставки в американской экономике. Нефть на этом фоне снизилась до 75,50 долларов, а золото и рубль немного выросли, но в целом серьезных изменений не произошло, отмечают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня».

Цены на нефть в пятницу, 9 декабря 2022 года, подросли на 0,2% до 76,80 долларов за баррель, но в понедельник, в ходе дневных торгов снова начался негативный тренд, уронивший сырье в район 75,50 долларов.

Против нефти продолжают играть риски рецессии в США и Евросоюзе: ставки на Западе растут, инфляция остается высокой, а экономическая активность постепенно замедляется, что создает риск уменьшения потребления нефти.

Трейдеры считают, что дефицита предложения на рынке не будет из-за того, что западный потолок на российскую нефть в 60 долларов за баррель выше рыночной стоимости Urals, которая торгуется в районе 55 долларов за баррель.

При таком раскладе российская нефть должна остаться в структуре мировых продаж.

Приходят позитивные новости из Китая: Пекин вводит послабления по антиковидной политике, но восстановление в экономики Поднебесной будет идти плавно.

По этой причине китайская риторика пока не особенно поддержала рынок.

В пользу нефти могут сыграть проблемы в США: нефтепровод Keystone, идущий из Канады до американской территории, продолжает стоять, а это 620 тысяч баррелей в сутки.

Буровая активность в американском нефтяном секторе снизилась до 625 активных установок, как показывают данные Baker Hughes. Рынок ждет публикации ежемесячных отчетов ОПЕК и МЭА, а также решения ФРС по процентной ставке.

Эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* считают, что цены на нефть в ближайшее время будут держаться на отметке в 75 долларов за баррель. В случае смягчения антиковидной политики КНР и снижения темпов ужесточения ставки ФРС нефтяные котировки к концу году могут достигнуть отметки в 90 долларов.

Золото выросло на 0,5% до 1797 долларов за баррель.

Индекс цен производителей в американской экономике в ноябре показал рост на 7,4%. Производственная инфляция в США замедляется – в октябре показатель был равен 8,1%, что сразу отразилось на рынке желтого металла.

Долларовый индекс DXY поднялся выше 105 пунктов, доходность десятилетних гособлигаций США выросла до 3,55%, а глава Минфина Джанет Йеллен ожидает к концу 2023 году значительное снижение инфляции в американской экономике.

США завтра должны опубликовать данные по инфляции за ноябрь – ожидается, что она замедлится до 7,3%, но больше всего на рынок повлияют решения ФРС и ЕЦБ по ключевым ставкам, которых регуляторы сделают в среду и четверг.

Эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* утверждают, что до заседания ФРС золото останется на текущих отметках. Если инфляция в США снизится, а ФРС повысит ставку не более, чем на 0,5% стоимость желтого металла к концу года должна уйти до диапазона в 1860-1880 долларов за тройскую унцию.

Рубль укрепился на 0,5% до 62,40 единиц за доллар.

Диапазон колебаний небольшой, поэтому российская валюта в целом продолжает стойко переживать произошедшие катаклизмы.

ЕС пока не смог согласовать девятый пакет санкций, но западные рестрикции, включая европейское эмбарго и потолок цен на российскую нефть, должны сократить разницу между показателями экспорта и импорта.

Данная ситуация, как считают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*, приведет до конца месяца к ослаблению рубля до диапазона в 64-65 единиц за доллар. Однако новый налоговый период, который продлится до конца декабря, может даже привести к укреплению рубля в район 60 единиц.

В отношении юаня рубль будет слабеть активней – до 9,5 единиц, а пока торгуется в районе 9 единиц, связано это с переходом на нацвалюты при торговле энергоресурсами.