Was ist das Besondere an Silber im Vergleich zu Gold? Und kann Silber im Jahr 2025 Gold bei der Rendite den Rang ablaufen? Der Trend ist eindeutig. Gold und Silber sind seit Jahrhunderten geschätzte Werte, sei es als Währung, Schmuck oder Wertanlage. Ihre Beliebtheit beruht auf ihrer physischen Beständigkeit, ihrer Knappheit und ihrer Rolle als Inflationsschutz. Zudem gelten sie als besonders krisenresistent, da sie im Gegensatz zu vielen anderen Rohstoffen nicht durch technologische Entwicklungen oder Veränderungen im Konsumverhalten entwertet werden können. Gerade in unsicheren Zeiten suchen Anleger die Stabilität, die Edelmetalle bieten. Gold gilt dabei traditionell als "sicherer Hafen", während Silber sowohl als Anlageobjekt als auch für industrielle Zwecke gefragt ist. Doch wie wird sich der Silberpreis in diesem Jahr entwickeln? Kann das Edelmetall seinem großen Konkurrenten Gold den Rang ablaufen? Darum könnte Silber 2025 im Trend liegen Silber steht im Jahr 2025 unter besonderer Beobachtung. Neben seiner Funktion als Wertanlage spielt Silber eine entscheidende Rolle in der Industrie. Rund 58 Prozent der Silbernachfrage entfallen auf industrielle Anwendungen, darunter Elektronik, Medizin und vor allem Solarenergie. Die Rolle der Solarenergie: Laut einem Bericht der International Renewable Energy Agency (IRENA) kommt ein Drittel der industriellen Silbernachfrage aus der Photovoltaik. Silber ist ein wesentlicher Bestandteil von Solarzellen, da es hervorragende Leitfähigkeitseigenschaften hat. China , der weltgrößte Produzent und Installateur von Solaranlagen, treibt diese Nachfrage erheblich an. Im Jahr 2024 stieg die Nachfrage aus der Solarindustrie um 20 Prozent, und Analysten erwarten, dass dieser Trend auch 2025 anhält. Zusätzlich entwickeln Hersteller effizientere Solarzellen, die mehr Silber pro Einheit benötigen. Indien als Nachfrage-Motor: Auch Indien spielt eine zentrale Rolle. Nach einem Rückgang im Jahr 2023 verzeichnete das Land im Jahr 2024 einen Anstieg der Silberimporte, der durch eine Senkung der Importzölle begünstigt wurde. Auch wenn die Nachfrage nach Silberschmuck und -waren 2025 leicht zurückgehen könnte, bleibt Indien ein wichtiger Akteur auf dem Silbermarkt. Nachfrage aus weiteren Sektoren: Neben der Solarenergie profitiert Silber von der Elektronikbranche und der Elektromobilität. Silber wird in Elektroautos, Batterien und im Ausbau von KI-Rechenzentren und -infrastruktur verwendet. Diese Branchen wachsen weltweit und treiben die Nachfrage weiter an. Wie wird der Preis von Silber bestimmt? Der Silberpreis wird durch Angebot und Nachfrage auf den internationalen Rohstoffmärkten bestimmt. Ein wichtiger Faktor ist, wie oben beschrieben, die industrielle Nachfrage. Makroökonomische Rahmenbedingungen wie Wechselkurse und Zinssätze spielen ebenfalls eine Rolle. Eine Unze (31,1 Gramm) ist dabei die standardisierte Einheit für den Handel mit Edelmetallen. Der aktuelle Silberpreis liegt bei etwa 30 US-Dollar pro Unze. Laut den Analysten des deutschen weltweit tätigen Technologiekonzerns Heraeus könnte Silber 2025 eine Performance von über 30 Prozent erzielen. Die Commerzbank erwartet einen moderaten Anstieg auf 33 US-Dollar pro Unze. Noch optimistischer ist Metals Focus. Das unabhängige Beratungsunternehmen für Edelmetallforschung geht davon aus, dass ein anhaltendes Angebotsdefizit langfristig zu einem weiteren Preisanstieg auf bis zu 40 US-Dollar führen wird. Unter einem Angebotsdefizit versteht man, dass die weltweite Nachfrage nach Silber das verfügbare Angebot übersteigt. Dies kann auf verschiedene Faktoren zurückzuführen sein, wie zum Beispiel eine rückläufige Minenproduktion oder eine steigende industrielle Nachfrage, insbesondere aus der Solar- und Elektronikindustrie. Hält diese Diskrepanz zwischen Angebot und Nachfrage an, dürfte dies den Silberpreis weiter nach oben treiben. So können Anleger in Silber investieren Es gibt verschiedene Möglichkeiten für Anleger, um an der Entwicklung von Silber zu partizipieren. Dabei sollten Sie auch auf die Gold-Silber-Ratio achten. Die Gold-Silber-Ratio gibt an, wie viele Unzen Silber benötigt werden, um eine Unze Gold zu kaufen. Aktuell liegt dieses Verhältnis bei etwa 88. Da der historische Durchschnitt der Ratio bei etwa 67 liegt, wird dies häufig als ein Indikator für eine relative Unterbewertung von Silber interpretiert. Experten nehmen an, dass Silber im Vergleich zu Gold Aufholpotenzial besitzt, insbesondere in einem Marktumfeld, in dem die industrielle Nachfrage nach Silber steigt. Silber bietet sowohl für langfristige als auch für kurzfristig orientierte Anleger Investitionsmöglichkeiten. Das sind einige der gängigsten Wege, wie Sie in Silber investieren können: Direkter Kauf von Silber: Der Kauf von Silberbarren oder -münzen ist eine der einfachsten Möglichkeiten, physisch in Silber zu investieren. Sie können diese bei spezialisierten Edelmetallhändlern oder Banken erwerben. Beachten Sie jedoch, dass für physisches Silber oft Lager- und Versicherungskosten anfallen. Zudem wird bei der Einfuhr von Silbermünzen aus bestimmten Ländern die Mehrwertsteuer fällig. Silber-ETFs (Exchange Traded Funds): Silber-ETFs sind Fonds, die den Silberpreis abbilden. Sie eignen sich besonders, wenn Sie kein physisches Silber besitzen möchten, aber dennoch von Preissteigerungen profitieren wollen. Diese Fonds werden an der Börse gehandelt und sind vergleichsweise einfach zu kaufen und zu verkaufen. Silberminen-Aktien: Wenn Sie bereit sind, ein etwas höheres Risiko einzugehen, können Sie in Aktien von Unternehmen investieren, die Silber abbauen. Beispiele sind Unternehmen wie First Majestic Silver oder Pan American Silver . Der Vorteil liegt in möglichen hohen Renditen, da die Aktienkurse dieser Unternehmen oft stärker schwanken als der Silberpreis selbst. Beachten Sie jedoch, dass Minenunternehmen auch von anderen Faktoren wie Betriebskosten oder geopolitischen Risiken beeinflusst werden. Zertifikate oder CFDs: Zertifikate und Differenzkontrakte (CFDs) ermöglichen es Ihnen, auf den Silberpreis zu spekulieren, ohne das Edelmetall physisch zu besitzen. Diese Optionen sind jedoch eher für erfahrene Anleger geeignet, da sie komplexer und risikoreicher sind. Einige Anbieter ermöglichen es Ihnen, regelmäßig kleine Beträge in Silber zu investieren, ähnlich wie bei einem Sparplan. Diese Methode eignet sich besonders, wenn Sie über einen längeren Zeitraum hinweg in Silber investieren möchten. Steuerliche Regelungen und ihre Auswirkungen Für deutsche Anleger ruft allerdings eine steuerliche Änderung für Silbermünzen aus Nicht-EU-Ländern Unmut hervor. Bis 2022 konnten diese Münzen differenzbesteuert werden, was die Mehrwertsteuer senkte. Bei der Differenzbesteuerung wird die Mehrwertsteuer nur auf die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis erhoben. Händler hatten zwischenzeitlich ein Schlupfloch entdeckt: Sie importierten die Münzen über Polen , wo ein reduzierter Einfuhrumsatzsteuersatz von acht Prozent galt. Mittlerweile gilt jedoch auch in Polen für diese Silbermünzen der reguläre Steuersatz von 23 Prozent – daher lohnt sich dieser Umweg nicht mehr. Anleger können die gestiegenen Preise umgehen, indem sie ihr Silber in einem Zollfreilager, wie sie beispielsweise in der Schweiz betrieben werden, hinterlegen. Diese ermöglichen Anlegern, Edelmetalle wie Gold und Silber steuerfrei zu lagern, da sie sich außerhalb des nationalen Zollgebietes befinden, wodurch keine Mehrwertsteuer anfällt, solange die Metalle dort verbleiben. Allerdings gibt es auch Risiken: Die physische Sicherheit der Bestände hängt von der jeweiligen Lagerstätte ab, und es können zusätzliche Kosten für Versicherung und Verwaltung anfallen. Außerdem besteht ein gewisses Maß an Abhängigkeit von den rechtlichen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen des Landes, in dem das Lager betrieben wird. Dort fallen keine Mehrwertsteuern an, solange die Münzen nicht nach Deutschland eingeführt werden.
