Добавить новость
ru24.net
TheSun.co.uk
Июнь
2019

Barclays extends mortgage deal so first-time buyers can borrow £500k with NO deposit

0

FIRST-TIME buyers can now borrow £500,000 with NO deposit at Barclays, as long as a family member contributes 10 per cent of the property purchase price from their own savings.

The banking giant has revealed changes to its Family Springboard mortgage range allowing new homeowners to take out larger mortgages for a longer period of time.

Barclays has extended its mortgage deals so first-time buyers can get larger mortgages over a longer period of time
Rex Features

The deals, which were first introduced six years ago, let homebuyers borrow deposit-free by linking their mortgage to a friend or family member’s savings.

As of yesterday, Barclays upped the fixed rate period of three years to five and extended the term of 25 years to 35.

The fee-free mortgage now allows home buyers to borrow between £5,000 and £500,000. It comes with a fixed rate of 2.95 per cent.

Barclays is also offering a five-year fixed rate of 2.75 per cent if the home buyer has a 5 per cent deposit to put in on top of the 10 per cent savings.

The Sun has asked Barclays what the previous maximum loan limit was, but we haven’t yet heard back so we’ll update this article as soon as we do.

Meanwhile, the savings are locked away in a Barclay’s fixed term savings account for five years as a security for the home loan.

Just be aware that if you miss your mortgage payments, your family’s money is at risk as the bank may hold onto the savings for longer than five years.

How does the mortgage work?

How it works, is that the family member who stumps up the effective deposit sets up a “Helpful Start” savings account with Barclays once the bank has made a mortgage offer.

After the five years, whoever helped you with the funds will be refunded their 10 per cent plus interest.

This rate is set at 1.50 per cent above the Bank of England’s base rate of 0.75 per cent, meaning savers can currently earn 2.25 per cent in interest on their savings.

In comparison, the best buy five-year fixed rate savings account is currently 2.75 per cent from Gatehouse Bank.

The idea is that the homeowner will have paid down enough of their mortgage to be able to remortgage to a lower loan-to-value mortgage once the fixed term is up.

How do you find the best mortgage deals?

IF you have or haven't got a deposit lined-up to buy a home, shopping around for a mortgage is the same.

Websites like Moneysupermarket and Moneyfacts have mortgage sections so you can compare costs and all the banks and building societies have their offers available on their sites too.

If you’re getting confused by all the deals on the market, it might be worth you speaking to a mortgage broker, who will help find the best mortgage for you.

A broker will typically cost between £300 and £400 but could help you save thousands over the course of your mortgage.

You’ll also have to decide on if you want a fixed-deal where the interest your charged is the same for the length of the deal or a variable mortgage, where the amount you pay can change depending on the Bank of England Base Rate.

Remember, that you’ll have to pass the lender’s strict eligibility criteria too, which will include affordability checks, and looking at your credit file.

You may also need to provide documents like utility bills, proof of benefits, your last three month’s payslips, passports and bank statement.

And while you might be tempted to get a mortgage without a deposit, they tend to be more expensive than other deals, so you could be better off saving up instead.

You can check out our guide to the best first-time buyer mortgage deals here.

The “no deposit mortgages”, which often means a family member is brought in as a guarantor to get around tough restrictions, used to be really common.

But after the financial crisis 10 years ago, lenders started to withdraw these types of home loans from the market.

One of the risks with these mortgages is that if house prices fall, borrowers can fall into negative equity, which means the current value of your home is less than the amount you have outstanding on your mortgage.

This, in turn, means that if you were to sell their home you would find yourself owing the bank the difference between the value of the mortgage and the value of your home, meaning some may struggle to remortgage.

Yet now, more and more lenders are launching such deals, with Lloyds Bank offering them again as of January this year.

Is it a good deal?

Andrew Hagger, founder of Moneycomms, told The Sun: “Barclays has been offering its ‘Family Springboard Mortgage’ for a number of years now which is quite a neat scheme.

“The positives are that the parents are not giving the funds directly to their kids but using it as a support mechanism – to help them get started whilst still earning interest at a decent rate, plus they’ll get their monies back after 5 years if all goes to plan.

“The helpful start account pays interest at 1.5 per cent above base rate so currently 2.25 per cent which is pretty decent – only a handful of 5 year fixed rate bonds are paying 2.50 per cent or more for example.

“But if the children fail to make repayments, then the parents could be asked to make up any shortfall if things go really wrong.”

Mr Hagger also stressed that the danger with high LTV mortgages is the risk of falling house prices, meaning the borrower would be left with a high LTV balance that they can’t find a lender to take.

This could mean they are forced onto a more expensive standard variable rate (SVR), or they could also fall into negative equity.

Lloyds Bank’s Lend a Hand mortgage is another similar mortgage.

Its rate is higher at 2.94 per cent, but it also comes with a shorter fixed term of just three years.

Again, parents deposit the 10 per cent into a savings account, which currently offers a higher rate of savings interest at 2.50 per cent, and this cash is then returned after three years.

The LLoyds Bank deal comes with a maximum term of 30 years, compared to Barclay’s 35 years.

Those looking for more information should call Barclays on 0345 734 5345 or Lloyds Bank on 0345 122 1607.

What help is out there for first-time buyers?

GETTING on the property ladder can feel like a daunting task but there are schemes out there to help first-time buyers have their own home.

Help to Buy Isa – It’s a tax-free savings account where for every £200 you save, the Government will add an extra £50. But there’s a maximum limit of £3,000 which is paid to your solicitor when you move.

Help to Buy equity loan – The Government will lend you up to 20 per cent of the home’s value – or 40 per cent in London – after you’ve put down a five per cent deposit. The loan is on top of a normal mortgage but it can only be used to buy a new build property.

Lifetime Isa – This is another Government scheme that gives anyone aged 18 to 39 the chance to save tax-free and get a bonus of up to £32,000 towards their first home. You can save up to £4,000 a year and the Government will add 25 per cent on top.

Shared ownership – Co-owning with a housing association means you can buy a part of the property and pay rent on the remaining amount. You can buy anything from 25 to 75 per cent of the property but you’re restricted to specific ones.

“First dibs” in London – London Mayor Sadiq Khan is working on a scheme that will restrict sales of all new-build homes in the capital up to £350,000 to UK buyers for three months before any overseas marketing can take place.

Starter Home Initiative – A Government scheme that will see 200,000 new-build homes in England sold to first-time buyers with a 20 per cent discount by 2020. To receive updates on the progress of these homes you can register your interest on the Starter Homes website.

In other mortgage news, Nottingham Building Society is offering home buyers £1,000 to take out a loan.

Meanwhile, new mortgage rules will make it easier to get cheapest home loan deal.

If you could pay an extra £25 a month, you’ll be mortgage free a year earlier.


We pay for your stories! Do you have a story for The Sun Online Money team? Email us at money@the-sun.co.uk





Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus



В Мытищах состоялась отчетно-выборная конференция профсоюза жизнеобеспечения

В Мытищах состоялась отчетно-выборная конференция профсоюза жизнеобеспечения

В честь Дня образования вневедомственной охраны подмосковные росгвардейцы провели тематические мероприятия

В честь Дня образования вневедомственной охраны подмосковные росгвардейцы провели тематические мероприятия


https://telegra.ph/Pod-Simferopolem-stroitsya-mini-gorod-ot-InterCtroj-10-29

Команда СЛД «Раздольное» филиала «Забайкальский» компании «ЛокоТех-Сервис» заняла I место в военно-спортивной игре «Профсоюзный прорыв»

Фестиваль «Стенограффия» в Екатеринбурге: большой праздник уличного искусства

"Женское дело. Лаборатория успеха". В гостях Александра Котельникова


Bay Area high school football: Weekend scoreboard, how Top 25 fared

Navy veteran’s defamation suit against CNN inches towards trial as judge hears motions for summary judgment

Lindsay Hubbard's Baby Shower Details Revealed, Including Which 'Summer House' Co-Stars Attend

Lennox Lewis Has No Doubt How Anthony Joshua vs Daniel Dubois Rematch Goes: “He’ll Go After Him”


Слушатель «Авторадио» едет в Абу-Даби на «Формулу-1»

Уральца будут судить по делу о крупном мошенничестве – от аферистов пострадала московская актриса

В Мытищах состоялась отчетно-выборная конференция профсоюза жизнеобеспечения

станция метро Битцевский Парк. Москва


World's biggest modding site announces new paid mods policies, with caveats—'as long as it isn't to the detriment of the free modding ecosystem'

Disney Dreamlight Valley just announced its second DLC featuring 4 new characters, along with a free update coming in December

AMD's Dr. Lisa Su predicts AI GPU market will grow to $500 billion by 2028 or 'roughly equivalent to annual sales for the entire semiconductor industry in 2023'

Call of Duty: Black Ops 6 meta guns and loadouts



Отделение СФР предоставило 11 жителям региона с нарушениями зрения собак-поводырей

Компания «Мария» рассказала о новых решениях для девелопмента на конференции Московского Бизнес-клуба

Компания «Мария» рассказала о новых решениях для девелопмента на конференции Московского Бизнес-клуба

Защитите свой автомобиль от зимнего гнева! Экспертный уход Aqua Complex – это просто




Стали известны лауреаты ежегодной Национальной премии доверия покупателей МАРКА №1 в РОССИИ 2024

Грузоперевозки по России и ближнему зарубежью

В Мытищах состоялась отчетно-выборная конференция профсоюза жизнеобеспечения

Секреты ухода за униформой официантов: советы по долговечности и презентабельности


На рынке новостроек Московской области наблюдается снижение спроса на жилье

Кировскую телебашню подсветят в День народного единства

“Фанагория” получила специальный приз «Золотой Дионис» на Top100Wines 2024 за “ценность и достоинство вне времени”

Кубань в лидерах России по спросу на маркетологов


Борис Беккер назвал теннисиста с одной из лучших подач в нынешнем ATP-туре

Блинкова на отказе Цуренко вышла во 2-й круг турнира WTA 250 в Мериде, где сыграет с Корнеевой

Париж (ATP). 2-й круг. Рублев сыграет с Серундоло, Алькарас – с Харри, Циципас встретится с Табило, Рууд – с Томпсоном

Россиянка Шнайдер с победы стартовала на турнире WTA в Гонконге


“Фанагория” получила специальный приз «Золотой Дионис» на Top100Wines 2024 за “ценность и достоинство вне времени”

Мальдивские отели приветствуют нового управленца

Кубань в лидерах России по спросу на маркетологов

Спланировать переезд и прикрепиться к поликлинике помогает суперсервис «Переезд в Москве»


Музыкальные новости

Совместный сон с питомцем: токсиколог Кутушов разобрался в преимуществах и недостатках такого соседства

Певица Диана Арбенина опубликовала редкое фото дочери

Концерт с песнями группы Metallica был отменен еще в апреле, а организатор до сих пор уклонялся от возврата денег за билеты

Тина Канделаки предложила Евгению Петросяну стать постоянным резидентом Comedy Club



В международный день врача прошла премия THE MEDICAL STARS AND BEAUTY AWARDS

Отделение СФР предоставило 11 жителям региона с нарушениями зрения собак-поводырей

Компания «Мария» рассказала о новых решениях для девелопмента на конференции Московского Бизнес-клуба

Защитите свой автомобиль от зимнего гнева! Экспертный уход Aqua Complex – это просто


Наталья Бочкарева призвала россиян заняться спортом

Объемы продаж цветных бриллиантов в России выросли на 43%: лидируют Краснодар, Казань и Воронеж

«Грузовичкоф» на круглом столе РБК Петербург

Певица Наталия Иванова рассказала, как оказалась на кастинге шоу «Голос»


Сотрудники московского ОМОН оказали помощь пострадавшей в ДТП пенсионерке (видео)

Опасный маневр пьяного водителя на федеральной трассе под Оренбургом отправил в больницу трех людей

Защитите свой автомобиль от зимнего гнева! Экспертный уход Aqua Complex – это просто

ОСАГО по камере: как это будет работать


Вучич посетит празднование 80-летия Победы в Москве

Президент Сербии Вучич приедет в Москву на празднование 80-летия Победы

Вице-премьер Сербии Вулин: Вучич приедет в Москву и встретится с Путиным 9 Мая

«Bloomberg»,США: Путин проводит тренировку стратегических ядерных сил за несколько дней до выборов в США


«Симптомы изменились»: врач Кондрахин объяснил, по каким признакам выявить туберкулез




Совместный сон с питомцем: токсиколог Кутушов разобрался в преимуществах и недостатках такого соседства

В международный день врача прошла премия THE MEDICAL STARS AND BEAUTY AWARDS

Совместный сон с питомцем: токсиколог Кутушов разобрался в преимуществах и недостатках такого соседства

Токсиколог Кутушов объяснил, почему хочется спать после обеда


Киев в ярости: утечка информации раскрыла тайный запрос на ракеты Tomahawk

Зеленский потребовал от Варшавы отдать последнее на военные нужды Киева

Лавров: требование «Томагавков» Зеленским вызвало оторопь в Вашингтоне


Назначены арбитры на матчи 14-ого тура МИР РПЛ

Мультсериал «Команда МАТЧ» взял награду на XXII Международном фестивале спортивного кино

Прогулочные маршруты и спортивные площадки: Четырём зелёным зонам на юге Москвы подарили новую жизнь

На территории школы имени Ткаченко в Кубинке появится новое спортивное оборудование


США не смогли стать опорой глобальной безопасности – Лукашенко

"Навязать грузинам ЛГБТ какой-то хотят!" Лукашенко прокомментировал события в Грузии

Стали известны предварительные оппоненты Лукашенко на выборах в Белоруссии

Лукашенко: Объявление Гутерриша персоной нон грата не связано с демократией



Собянин: Строительство флагманского центра ГКБ им. Буянова завершится в декабре

Сергей Собянин: Поддерживаем высокотехнологичный бизнес

Собянин вручил государственные и городские награды заслуженным москвичам

Собянин наградил выдающихся москвичей за вклад в развитие города и страны


Новый релиз на лейбле Riki Music — альбом от «Команды Флоры»

Прогулочные маршруты и спортивные площадки: Четырём зелёным зонам на юге Москвы подарили новую жизнь

В поселке Новой Москвы проверяют воду из-за признаков загрязнения

"Москва – на волне": Жителей столицы приглашают попробовать черноморские деликатесы


Полиция задержала жителя Подмосковья, который выбросил раненого кота на улицу

Кубань в лидерах России по спросу на маркетологов

“Фанагория” получила специальный приз «Золотой Дионис» на Top100Wines 2024 за “ценность и достоинство вне времени”

На рынке новостроек Московской области наблюдается снижение спроса на жилье


Лидером по наличию мусорных контейнеров стала Амурская область

Вечер сентября...

Группа Аквилон преодолелат планку в 1 миллион квадратных метров

В Архангельской области выросла зарплата инженеров-механиков


В центре Симферополя появится “Поэма” для комфортной жизни

Под Симферополем строится мини-город от “ИнтерCтрой”

https://telegra.ph/Pod-Simferopolem-stroitsya-mini-gorod-ot-InterCtroj-10-29

Герой России Дамир Юсупов встретился с сотрудниками донской полиции


Кубань в лидерах России по спросу на маркетологов

Юрист Бондаренко посоветовала не брать микрозаймы под залог квартиры, чтобы не лишиться недвижимости

Полиция задержала жителя Подмосковья, который выбросил раненого кота на улицу

Собиравшийся в РФ рэпер Tekashi 6IX9INE оказался в одном изоляторе с Пи Дидди












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
ATP

Карен Хачанов выиграл девять из последних десяти матчей на турнирах ATP






Собиравшийся в РФ рэпер Tekashi 6IX9INE оказался в одном изоляторе с Пи Дидди

Команда школы № 72 города Брянска прошла в полуфинал международного чемпионата «Битва роботов»

Дома по технологии фахверк от «РичВуд»

Кировскую телебашню подсветят в День народного единства