Berlin Hyp выпускает Pfandbrief на 100 миллионов евро на основе блокчейна – BitcoinBlog.de – блог о биткойнах и других виртуальных валютах

Berlin Hyp впервые выпустил цифровую ипотеку Pfandbrief на блокчейне. Однако бумага стоимостью 100 миллионов евро, процентная ставка которой составляет почти 3 процента, работает не на публичном блокчейне, а на частном блокчейне SWIAT. Помимо Hyp, в проекте также участвуют DeKaBank и LBBW.

Несколько лет назад федеральное правительство создало основу для оцифровки ценных бумаг с помощью Закона об электронных ценных бумагах (eWpG), который также предусматривает использование бумаг на основе блокчейна. До сих пор закон принес мало плодов. Но небольшой вехой может стать недавно выпущенная ипотека Pfandbrief от Berlin Hyp.

Berlin Hyp является дочерним банком LBBW и в основном работает в сфере недвижимости и Pfandbriefe. Банк стремится стать «самым современным финансистом недвижимости» в своей области. С помощью «Blockchain Pfandbrief» это могло бы отдать должное.

Продукт представляет собой цифровую ипотеку Pfandbrief. Это облигация для рефинансирования ипотечных кредитов, объединяющая несколько кредитов и использующая их в качестве залога для одной облигации. Помимо ипотечных кредитов, отличная кредитоспособность Berliner Hyp распространяется и на бумаги. Запущенный сейчас Pfandbrief имеет объем 100 миллионов евро и генерирует полезные проценты в размере 2,75 процента в течение трехлетнего срока.

Особенностью, конечно, является то, что Pfandbrief согласно eWpG выпускается не только в чисто электронном виде, но и на блокчейне. К сожалению, это означает не открытый и публичный блокчейн, а частный блокчейн SWIAT, дочерней компании DekaBank, которая разрабатывает и управляет блокчейном, адаптированным к eWpG, децентрализованным и совместимым со смарт-контрактами на Ethereum, но закрытым для внешний мир. LBBW теперь также присоединился к SWIAT, так что Hypothenepfandbrief от Berlin Hyp, по сути, был перенесен на собственный блокчейн. Внешние поставщики расчетных и клиринговых услуг могут больше не понадобиться.

Тереза ​​Дрео-Темпш, отвечающая за транзакции на рынке капитала в совете директоров Hyp, называет этот продукт «ранней вехой в развитии рынка токенизированных ценных бумаг».

В рамках юридической конструкции ДекаБанк выступает регистратором криптоценных бумаг. И DekaBank, и LBBW зарегистрированы в качестве держателей Pfandbrief; они также обеспечат ликвидность на вторичных рынках и внебиржевую торговлю. Банк Metzler, который активно работает в криптосекторе, наконец-то помог в качестве якорного инвестора.

Как признает Berliner Hyp в статье «Извлеченные уроки», вариант блокчейна в настоящее время имеет один или два недостатка: технические инновации были слишком требовательны к некоторым потенциальным инвесторам, чтобы получить доступ достаточно быстро, поскольку не на каждом складе они есть, подключен SWIAT; Действующее законодательство об электронных ценных бумагах делает их «неподходящими для ЕЦБ», что снижает спрос среди инвесторов и препятствует торговле на фондовых биржах, хотя это и менее значимо из-за сильного присутствия во внебиржевой торговле.

Berlin Hyp объясняет, что частным блокчейном легче управлять, чем публичным, который «находится вне контроля оператора платформы и им труднее управлять». Поэтому Базельский комитет по банковскому надзору назначает более высокие риски активам, которые работают на публичных блокчейнах. С другой стороны, токены в частном блокчейне, таком как SWIAT, имеют те же значения риска, что и традиционные ценные бумаги.

Pfandbrief о блокчейне SWIAT может стать шагом на пути к модернизации финансовых технологий. Но тот факт, что он был выпущен на закрытом блокчейне, омрачает радость; Тот факт, что правовое регулирование также создает стимулы для отказа клиентам в прозрачности и самоопределении публичных блокчейнов, может быть неприятным показателем того, куда движутся электронные ценные бумаги.