Угольная отрасль России в кризисе: Китай и Индия снижают закупки в пользу других стран, цены падают, логистика дорожает, у компаний убытки
В 2022 году практически все отрасли российской экономики пережили системный кризис, шок, названия можно подобрать разные.
Но далее они поочередно начали выходить из кризисного состояния, и если говорить о крупных отраслях, то большинство вышло.
Но до сих пор остаются такие, для которых кризис не закончился, продолжается и даже усугубляется.
Среди них, например, отрасль трубопроводного газа, представленная монополистом Газпромом - предприятие из стабильно прибыльного стало убыточным и продолжает наращивать убытки.
А еще одной отраслью, остающейся в кризисном положении, является угольная отрасль. Далее подробно объясню, почему.
Если в 2021 году на российских экспортеров приходилось 17,1% всего мирового экспорта угля, то в сейчас доля России в мировом экспорте упала до менее 14,6%, то есть, сократилась примерно на 15%.
Причем снижение доли наблюдается на фоне роста мирового экспорта угля в целом. Другие страны экспортируют больше, а Россия - меньше.
Спрос на уголь и, соответственно, его экспорт в мире заметно упал в 2020 году на фоне пандемии, и далее 3 года оставался на низком уровне. Одновременно упали и цены. В 2020 году цены упали со 100 долларов до 50 долларов за тонну.
Затем, на фоне энергокризиса в Европе в 2022 году цены на уголь взлетели вместе с ценами на газ выше 400 долларов за тонну, но после - опустились ниже 150 долларов за тонну, где стабилизировались и остаются по сегодняшний день.
В 2022 году рост цен во многом еще был связан с падением объемов поставок. Многие ведущие мировые экспортеры угля (например, Австралия) из-за плохих погодных условий снизили добычу и экспорт. Но российский уголь тогда продавался с огромными дисконтами к мировым ценам, превосходящими, например, дисконты на нефть, и достигающие 50-70%. О том, чтобы Россия продавала уголь по 400 долларов, речи не шло, там и выше 200 цена практически не поднималась. Причина - угольное эмбарго со стороны ЕС, введенное уже к лету 2022 года, и срочная переориентация на восточные рынки, где нового экспортера соглашались принять только с огромными скидками.
Но далее, в 2023-2024 годах со стабилизацией цен ведущие экспортеры угля стали наращивать свои поставки, и мировой экспорт превысил допандемийный уровень. Лидером роста экспорта угля стала Индонезия: в 2023 году она отправила на мировые рынки 521 млн тонн, тогда как в 2020 это были 399 млн. Для сравнения, экспорт Австралии составил 202 млн тонн, а России - 213 млн тонн при добыче 438 млн тонн (данные Александра Новака).
В обзоре Центра Ценовых Индексов (ЦЦИ) говорится, что после постоянного роста в 2013–2021 годах с 10,5%, до 17,1% доля России в мировом экспорте угля в 2024 году сократилась до менее 14,6% и продолжает снижаться на фоне падения мировых цен.
Ранее, когда российский уголь поставлялся преимущественно в Европу, он был наименее чувствителен к ценовым колебаниям на мировых рынках, ввиду низких логистических затрат. Это и позволяло планомерно наращивать экспорт: когда для других стран это становилось нерентабельным, спрос на российский уголь возрастал.
Но теперь ситуация в корне поменялась. После "переориентации на Восток" логистические издержки в совокупности с выросшими дисконтами из-за санкционных рисков, наоборот, делают российских производителей угля менее конкурентоспособными на фоне остальных.
Например, как подсчитали в ЦЦИ, доля логистики (железнодорожная составляющая без учета стоимости перевалки) в цене кузбасского энергетического угля на базисе FOB Дальний Восток в апреле превысила 50%. А цена экспортного паритета и при поставке из Кузбасса FOB Тамань в направлении Турции стала отрицательной.
Крупнейшие сейчас для России покупатели Китай и Индия в последние годы заметно нарастили добычу собственного угля.
Например, Китай с 2019 года только нарастил добычу на 910 млн тонн, при том, что вся российская добыча составляет чуть более 400 млн, а экспорт - около 200. В 2024 году он начал наращивать и импорт, но только не у России, а у Австралии.
А для России там, наоборот, установили импортные пошлины на уголь в размере 3-6%.
В денежном выражении - это примерно 0,4 млрд долларов в год - весьма немалые деньги, которые теперь дополнительно (к подорожавшей логистике и дисконтам) ложатся на плечи российских угольных экспортеров.
На фоне введения этих пошлин экспорт российского угля в Китай в 1 квартале резко сократился на 22%, тогда как закупки Китаем угля у Австралии и Индонезии, наоборот, выросли.
Это следствие диверсификации закупок Китаем и отсутствия диверсификации продаж Россией.
Китай - это, если что, ведущий покупатель российского угля, как и по многим другим сырьевым товарам. А второе место в структуре экспорта занимает Индия. На эти 2 страны в совокупности приходится более половины всех российских поставок.
Индия тоже за последние 3 года нарастила собственную добычу угля почти на 40% до почти 1000 млн тонн - следует из данных ЦЦИ. А к 2030 году планирует выйти на объем 1400 млн тонн.
И в плане импорта там наблюдается ситуация, аналогичная китайской: общий объем импорта угля в Индию растет, но за счет других поставщиков, а конкретно из России - он снижается.
По мнению главного стратега инвестиционной компании «Вектор Икс» Максима Худалова, в 2024 году экспорт угля из России снизится еще на 15-20 млн тонн (это около 10%). Российский уголь продолжает продаваться очень дешево, с большими скидками, перспектив для восстановления цен нет.
Согласно официальным данным Росстата, в 2024 году убыточных компаний в угольной отрасли стало вдвое больше, чем в 2022-м и на 7,3% больше, чем в 2023-м!
А именно, в январе-феврале 2023 года 45,9% (почти половина!) всех угледобывающих предприятий страны работали с убытком.
То есть, отрасль не то что не выходит из кризиса 2022 года, а, наоборот, углубляется в нем все сильнее!
Российские СМИ осторожно пишут о том, что отрасль "на пороге кризиса".
Об этом даже прямо заявляют российские власти:
Процитирую:
Комиссия Госсовета по энергетике считает, что угольная отрасль РФ стоит на пороге тяжелого кризиса, который по итогам года приведет к убыткам в 450 миллиардов рублей. Причина в падении цен, подорожании логистики и росте расходов на обслуживание кредитов.
Но какой же это, простите, порог? Если почти половина предприятий работают с убытком, а остальные - с почти нулевой рентабельностью? Это уже самый настоящий, углубляющийся и усугубляющийся кризис.
Угольная отрасль в России становится планово убыточной (примерно как и Газпром со своим трубопроводным газом). О чем даже прямо заявляет комиссия Госсовета по энергетике (см. выше). 450 млрд убытков в год - это и есть не порог тяжелого кризиса, а уже "нелегкий", как минимум, кризис, уважаемая комиссия.
Вот такие дела нынче у российских угольщиков.