Российские компании и граждане все еще хранят за рубежом триллионы долларов: Опасно ли это для нашей экономики
Вы только вдумайтесь: полтора триллиона баксов! Это:
- четыре годовых бюджета России;
- годовой ВВП Испании или Мексики;
- золотовалютные резервы России, Индии и Бразилии вместе взятые;
- рыночная капитализация таких гигантов, как Google или Amazon.
Но в нашем случае главное, что полтора триллиона долларов - это сумма денег в разных валютах, которая хранится на заграничных счетах российских граждан, бизнеса и государства.
Еще года три назад ничего удивительного в этом мы бы не увидели. Ну хранят и хранят, делов-то. Все-таки кредо нашей внешней торговли - быть в плюсе. Мы всегда продаем больше, чем покупаем.
Но за последние пару лет геополитическая реальность, скажем так, несколько изменилась. И даже в новых реалиях «российских» денег на иностранных счетах если и становится меньше, то ненамного. А рекордная доля прибыли экспортеров и вовсе остается за рубежом. И хотя весной темпы оттока капитала снизились (по данным ЦБ, иностранные активы России выросли за апрель лишь на $5 млрд), возникает вопрос: а почему вообще российские средства хранятся за границей? Опасно ли это для нашей экономики?
ХОТЯТ, НО НЕ МОГУТ
Есть в экономике понятие «платежный баланс». Это разница между денежными потоками. Одни текут внутрь страны, другие - за ее пределы.
Если мы что-то продаем за рубеж и получаем за это выручку, это плюс. А если, наоборот, покупаем что-то и отдаем за это деньги, образуется минус. Если продаем больше, чем покупаем, образуется профицит.
По данным Центробанка, в январе - мае этого года наш профицит во внешней торговле вырос почти вдвое по сравнению с прошлым годом. Было $21 млрд, а стало $38,1 млрд.
Вроде бы можно радоваться. Денег в страну должно прийти больше. Они нам сейчас точно не помешают.
Но есть загвоздка. С декабря прошлого года США пригрозили вторичными санкциями всем банкам, которые будут помогать России в обходе ограничений. В итоге с российскими партнерами перестали сотрудничать многие банки Турции, Китая и Объединенных Арабских Эмиратов. И на счетах российских компаний в зарубежных банках скопились огромные суммы, которые они хотят, но не могут отправить в Россию. По данным Высшей школы экономики, чистый отток капитала в первом квартале этого года составил $28 млрд.
НА ВОСТОКЕ ВСЕ НЕСПЕШНО
Получается, деньги лежат на счетах российских компаний в зарубежных банках и физически не могут попасть обратно в страну. Не все, конечно, но существенная их часть. Причем большинство средств застряло именно в дружественных странах, где наши компании держат свои счета.
Это создает проблемы и экспортерам, и импортерам. А в конечном итоге отражается на всех нас. Ведь деньги нам нужны для того, чтобы тратить их внутри страны. Поэтому хотелось бы, чтобы средства от продажи сырья за рубеж могли свободно возвращаться внутрь нашей границы.
- Кто наши основные партнеры сегодня - Турция, Индия, Китай. Восток никогда не отличался быстротой принятия решений по сделкам - там все неспешно. Кроме того, SWIFT-переводы даже в лучшие времена шли медленнее через азиатские банки, - говорит Денис Астафьев, основатель инвестиционной компании SharesPro.
РАСХОДЫ РАСТУТ
Есть и другие причины того, что объем средств на зарубежных счетах постоянно растет. Одна из них - компании просто вынуждены держать там часть денег.
- Отток капитала - стабильное явление для организации бизнеса в нашей стране. На то есть объективные причины. Компании вынуждены перестраховываться. Деньги за рубежом им нужны для операционных расходов, эффективного ведения бизнеса и минимизации кассовых разрывов, - объясняет Денис Астафьев.
Проще говоря, если ты работаешь в какой-то зарубежной стране, то часть расходов (оплата услуг, аренда помещений и многое другое) несешь именно там. Для этого тебе нужны деньги в тамошних банках. И чем больше обороты бизнеса, тем выше остатки на счетах.
Во-вторых, богатые люди все равно отправляют часть денег за границу. Для них это своего рода диверсификация, «раскладывание яиц по разным корзинам»: когда у тебя большой капитал, нужно его грамотно распределять, чтобы и сохранить, и заработать. Как говорится, на всякий пожарный.
При этом частные лица стали вывозить гораздо меньше, чем раньше.
- По данным ЦБ, трансграничные переводы физических лиц за первый квартал уменьшились на $388 млн по сравнению с концом 2023 года. Это говорит о том, что основополагающая причина оттока капитала - именно нужды бизнеса, - уверен Денис Астафьев.
К примеру, в 2022 году из страны убежало 2 трлн рублей. А в прошлом году объем упал вдвое.
ЧЕМ ВСЕ ЭТО ГРОЗИТ НАМ?
Рост остатков на зарубежных счетах - явление явно временное. Денежные реки сложно перекрыть, и бизнес в последние два года научился находить обходные пути. Тем более что доля российского рубля в международных расчетах растет на глазах. По данным ЦБ, уже больше 40% внешнеторговых операций приходится на нашу валюту. А рублем «управляет» российская сторона. На рублевые переводы авторам санкций повлиять куда сложнее.
- Кроме того, некоторые сделки проводятся как бартерные - российские компании поставляют продукцию в обмен на другие товары, - дополняет Иван Ермохин, научный сотрудник Российского центра компетенций и анализа стандартов ОЭСР Президентской академии.
А чтобы совсем не зависеть от международной финансовой системы, контролируемой по большей части США и Евросоюзом, нужно создавать альтернативные каналы расчетов.
- Одно из перспективных направлений - развитие расчетов в цифровых валютах центральных банков. Использование цифровых валют предполагает полный отказ от традиционной системы международных расчетов, которая подвергается санкционному давлению. Кроме того, потенциально такой способ расчетов дешевле и быстрей, - объясняет Иван Ермохин. И напоминает: «В России уже запущен цифровой рубль. Законодательство предполагает, что его можно будет использовать и в международных расчетах».
И вообще ситуация с оттоком капитала сейчас значительно лучше, чем была в 90-е и нулевые. Тогда богатства из страны вывозили эшелонами. Это делали как частные компании, так и отдельные олигархи. Они считали, что на Западе их деньги будут в безопасности.
Теперь этот миф разрушен. И сейчас отток капитала связан в основном с тем, что компаниям нужно проводить сделки с зарубежными партнерами.
То есть раньше отток капитала был деструктивным. Деньги уходили и больше не возвращались. А нынешний отток капитала помогает развиваться нашей экономике и зарабатывать для страны больше денег, которые рано или поздно вернутся.
Автор: Евгений БЕЛЯКОВ