HONG KONG — The Hong Kong Monetary Authority (HKMA) fined the local arm of Singapore's DBS Bank HK$10 million ($1.3 million) for breaches of its anti-money laundering law, the banking regulator said on Friday.
The HKMA said the bank failed to "continuously monitor business relationships and conduct enhanced due diligence in high risk situations" over a seven-year period.
The "control deficiencies" found during a HKMA investigation also included failure to keep records for some of its customers stipulated by the Anti-Money Laundering and Counter-Terrorist Financing Ordinance, the regulator said in a statement.
Parent group DBS, Southeast Asia's largest bank, was among lenders caught up in a billion-dollar money-laundering scandal in Singapore last year.
Banks are required to "put in place effective customer due diligence measures to combat money laundering and terrorist fiancing" and those measures should be regularly reviewed, said Raymond Chan, an executive director at HKMA.
DBS Hong Kong said in a statement that it accepted the HKMA's decision and takes anti-money laundering obligations seriously.
"The issues at hand were sporadic and historical in nature, having occurred between April 2012 and April 2019," it said.
DBS Hong Kong has been working with regulators to improve anti-money laundering controls and has implemented policies that "materially improved our capabilities to detect and mitigate money laundering risks", the bank said.
England U20 overpower France to be crowned world champions
Exclusive - Sayantani Ghosh expresses happiness as sets of her show Dahej Daasi shifted close to her home; says 'I've been manifesting this for quite some time now'
Faculty of International Journalism and Mass Communications Eurasian International University is conducting an additional intake of applicants!
Интервью AppTime с компанией Innova: релиз Gran Saga в России, внутриигровая оплата и «Масленица» в корейской MMO
Conscript is an old school survival horror game where the horror is just that you're in World War 1
According to BioWare, Dragon Age: The Veilguard is the first entry in the series where "the combat's actually fun" and where characters are "intentionally" the focus of the storytelling, which seems pretty unfair on the first three games
Отрытый конкурс красоты и таланта «Одна на миллион»
Представители «Метровагонмаш-Сервиса» посетили СЛД «Москва-Сортировочная» филиала «Московский» компании «ЛокоТех-Сервис» для обмена опытом
Спортивные игры в СЛД "Москва-Сортировочная" филиала "Московский"
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
С начала 2024 года 140 тысяч женщин и новорожденных Московского региона получили услуги по родовым сертификатам
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
С начала 2024 года 140 тысяч женщин и новорожденных Московского региона получили услуги по родовым сертификатам
Не стало актера и режиссера Владимира Королева
Певец Дмитрий Камский готовит к релизу новый сингл "Песня Земли"
«Умерший» на 45 минут мужчина шокировал рассказом об увиденном
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
С начала 2024 года 140 тысяч женщин и новорожденных Московского региона получили услуги по родовым сертификатам
Спортивные игры в СЛД "Москва-Сортировочная" филиала "Московский"
Представители «Метровагонмаш-Сервиса» посетили СЛД «Москва-Сортировочная» филиала «Московский» компании «ЛокоТех-Сервис» для обмена опытом
Несколько авиарейсов в Томск задерживаются из-за тумана
Спортсменки из Красногорска выиграли «Кубок футбольных мам» в Коломне
Спортивные игры в СЛД "Москва-Сортировочная" филиала "Московский"
До конца июля анимационная компания «ЯРКО» проведет еще одно мероприятие в ТРЦ «Ривьера» – развлекательную программу по мотивам мультсериала «Команда МАТЧ» (27 июля).
Росгвардейцы обеспечили безопасность во время футбольных матчей в Москве