Mortgage rates fell this week after the chair of the Federal Reserve uttered long-awaited, market-moving words.
"The time has come for policy to adjust," Fed Chair Jerome Powell said Aug. 23 in a speech. Translated from Fedspeak to English, this means, "We're going to cut interest rates soon."
Investors already were betting that the Federal Reserve would reduce the federal funds rate at the central bank's next meeting, Sept. 17-18. But when Powell said it out loud, he provided confirmation that markets sought. The average rate for the 30-year fixed-rate mortgage reacted by dropping 11 basis points to 6.27% in the week ending Aug. 29. A basis point is one one-hundredth of a percentage point.
Powell explained that the inflation rate seems like it's headed toward the Fed's goal of 2%. Meanwhile, job growth has slowed and the unemployment rate has gone up. These developments are a result of restrictively high interest rates set by the Fed.
"We do not seek or welcome further cooling in labor market conditions," Powell said. And cutting interest rates is a way to prevent labor markets from cooling more.
Rates have been trending downward
Orphe Divounguy, senior economist for Zillow Home Loans, called Powell's pronouncement "a gift to investors and home shoppers alike." It's a gift...
ГПМ Радио участвует в деловой программе Московского медиафестиваля на ВДНХ
Семейный фольклорный праздник «Спас на горе»
Мегадискотека Детского радио «Дети как звезды!» пройдет 1 сентября в Москве и Санкт-Петербурге
Водитель сервисного локомотивного депо «Сольвычегодск» Артём Тропников стал обладателем золотого кубка Фестиваля силовых видов спорта «Северные Силачи».
Мафия-НН: В уютном ресторанчике в центре города встретились девять одноклассников, чтобы отпраздновать Новый Год и провести веселый вечер
Clair Obscur: Expedition 33 creative director speaks about the dark fantasy RPG's stunning Unreal Engine 5 graphics: 'It’s a key foundation for the studio to really look for the latest technology'
КНР и РЖД связывают три буквы — СМП. Арктический экспресс принял эстафету у китайских моряков и повёл по железным дорогам России контейнеры с Севморпути
Портативный ТСД корпоративного класса Saotron RT-T70
В Арктике разворачивается «гонка вооружений». США пытаются препятствовать сотрудничеству РФ и КНР
Беспроводной сканер штрих-кодов SAOTRON P05i промышленного класса
Людей чудом не оказалось на остановке, в которую влетела BMW
Акция-настроение «С книжных страниц – на большой экран»
Часть Симферполя без света, Евпатория и часть Ялты без воды
Книжная выставка
«Без меня народ не полный…»
к 125-летию со дня рождения А.П.Платонова,
русского и советского писателя, поэта и публициста, драматурга.