Добавить новость
ru24.net
News in English
Январь
2025

2025 is a Pivotal Year for BNPL as Providers, CFPB Clash Over Regulations

0

The Consumer Financial Protection Bureau (CFPB)’s continued push for regulation of buy now, pay later (BNPL) firms offers up a dual-edged sword: The agency’s interpretive rule issued last May further legitimizes short-term installment loans as an increasingly mainstream form of credit.

At the same time, the CFPB seeks to set “guardrails” on the offerings that providers claim are ill-suited — and the ultimate arbiter may be the courts. Then again, there’s the possibility that the rule-making may be short circuited altogether.

As PYMNTS reported in May, the CFPB issued an interpretive rule classifying BNPL firms that provide pay-in-four options as credit providers. By extension, consumers using BNPL must be afforded the same legal protections that are tied to credit cards, as covered under Regulation Z. In broad terms, BNPL users can dispute charges or demand refunds, while BNPL lenders pause payments during those disputes.

At the same time, there are new disclosures required of BNPL companies, shaped by the ways credit card providers have interacted with customers. That includes the periodic billing statements that have been hallmarks of the credit card industry.

What’s Covered

Per an FAQ page from the CFPB, pay-in-four BNPL loans are subject to Regulation Z “because the covered digital user accounts for the Pay-in-Four BNPL … are credit cards and charge cards” under existing regulations.

The official classification of the lending products comes as PYMNTS Intelligence has found that BNPL has been prized by consumers as a flexible alternative to traditional credit in times when those consumers are facing cash flow pressures — according to the study, “cash flow compromised consumers” are 3.5 times more likely to use BNPL to make purchases than other cohorts of consumers. BNPL also is seeing wide embrace by relatively more financially comfortable consumers, as data shows that a third of higher-income consumers, earning more than $100,000 annually, said they’d used BNPL.

The interpretive rule took effect in July. In August, the CFPB noted in a blog post that it “does not intend to seek penalties for violations of the rules addressed in the interpretive rule against any Buy Now, Pay Later lender while it is transitioning into compliance in a good faith and expeditious manner. We expect that other federal and state regulators will follow the same path.”

Comments received from industry players during the commentary period, which closed in August, took issue with the rule and its structure. PayPal said in its commentary that the interpretive rule “does not account for the unique and varied structure of BNPL loans; does not account for the different ways BNPL loans are provided to consumers; does not provide appropriate guidance regarding providers’ new regulatory obligations.”

Affirm has stated in its commentary that there should be greater clarification on the timing of the periodic statements required of providers.

Some Key Issues

An October lawsuit from the Financial Technology Association against the CFPB over its final interpretive rule hints at key issues that the agency and the industry will joust over in 2025.

“For years, the CFPB has repeatedly suggested that Regulation Z does not apply to BNPL products,” the association wrote in its suit. “FTA’s members have developed their BNPL products in reliance on the Official Commentary and the CFPB’s representations about its legal obligations. They have spent significant amounts of money, time, and employee resources to develop their BNPL products with the understanding that they are not subject to Regulation Z.

“Now FTA’s members must abruptly change course and refashion their products, disclosures, billing systems, and customer service apparatuses to comply with the New Rule,” the association added.

Among the more onerous requirements, the suit argued, BNPL loans are issued as individual, closed-end loans and that “each BNPL loan typically requires three equal payments in two-week increments after an initial 25% downpayment. So that means it is impossible to send periodic statements for all loans collectively at least 14 days in advance of the next payment as required under Regulation Z.”

We note there is further uncertainty likely to be injected into BNPL oversight, given the fact that rule-making can be scaled back or even rescinded in the case that the CFPB faces significant restructuring during the incoming Trump administration.

The post 2025 is a Pivotal Year for BNPL as Providers, CFPB Clash Over Regulations appeared first on PYMNTS.com.




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




«Чужие люди»: Миша Житов представил вайбовый трек для весенних вечеров

От метро «Купчино» до поселка Шушары в 2025 году поедут новые трамваи «Невский»

5 признаков того, что ваш близкий человек — алкоголик

585*ЗОЛОТОЙ представил обвесы для обвесов


Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star


Европейцы плачут: Жить, как русские, им не по карману

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. Прослушивание песни в Shazam.

Пожар на "Экополисе": администрация предприятия убеждала всех в обратном

«Калейдоскоп»: Артём Кинг презентовал новый трек


Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах



IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Москве прошла церемония награждения победителей VII премии «PERSONO года»




Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года

На подлете к Москве за ночь силы ПВО уничтожили 33 беспилотника


Детский отдых в летнем сезоне 2025 года

Власти Петербурга запретят мигрантам работать в такси и доставке

Новосибирское УФАС признало недобросовестными поставщиками сразу две компании

В ГБКЗ им. Сайдашева состоялось закрытие XXXVI сезона оркестра La Primavera


Рафаэль Надаль подвел итоги своей карьеры на церемонии «Ролан Гаррос»

Елена Рыбакина вышла в третий круг Открытого чемпионата Франции — 2025

Величие Овечкина, вылет «Ак Барса» и жизнь в США – в интервью Марченко

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы


Внедренческий центр «Раздолье» перевел «Интерпринт Рус» на 1С

Станислав Кондрашов о вызовах и возможностях цифровой власти технологических олигархов

Новосибирский экскурсовод рассказала, чем и кому интересен Новосибирск


Музыкальные новости

Филипп Киркоров решил перезахоронить свою мать рядом с отцом Бедросом

Малахов прокомментировал заявление Тимати о волшебной «воде с фтором»

Бизнес Элджея летит в пропасть: убытки и долги тянут рэпера на дно

В Пресненском районе отреставрируют памятник московского модерна — Сергунина



В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Москве прошла церемония награждения победителей VII премии «PERSONO года»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


Рамзан Кадыров вновь заговорил о болезни и смерти

Трамп предупредил Путина, что Россия играет с огнем

Дмитрий Губерниев против Елены Вяльбе: битва за пост главы ФЛГР в 2026 году

По ставкам выше ключевой ЦБ: «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших краткосрочных вкладов в мае 2025 года


В Туапсе росгвардейцы задержали мужчину по подозрению в попытке хищения бензина с АЗС

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг


Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву





В 2024 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило более 330 тысяч дополнительных выходных дней по уходу за детьми с инвалидностью

В 2025 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило больничные и декретные 2 400 индивидуальным предпринимателям

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Кадет Пермского президентского кадетского училища Росгвардии стал победителем регионального этапа Всероссийского чемпионата пилотирования дронов

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта




Собянин: Средствами ПВО уничтожено еще два БПЛА, атаковавших Москву

Собянин: ПВО Минобороны продолжает отражать атаки вражеских беспилотников

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг


«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова

Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

Впервые "Атом" был представлен широкому кругу автомобилистов


Внедренческий центр «Раздолье» перевел «Интерпринт Рус» на 1С

В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей

Новосибирский экскурсовод рассказала, чем и кому интересен Новосибирск

Станислав Кондрашов о вызовах и возможностях цифровой власти технологических олигархов


В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Жара накроет регионы России

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии


Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Запущен новый поезд, соединяющий Таганрог и Симферополь

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».


Пожар на строительном рынке в подмосковном Солнечногорске потушен

В России возрождается интерес к библиотекам, уверена глава Минкультуры

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Бывшего ректора КФУ приговорили к 22 годам колонии строго режима












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Янник Синнер

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы






Бывшего ректора КФУ приговорили к 22 годам колонии строго режима

Магнитная буря 29 мая: пагубное влияние корональной дыры продолжается

Забайкальцы могут стать участниками Всероссийского Парада Семьи

Михаил Исаев остаётся в последней группе Национального рейтинга мэров