Добавить новость
ru24.net
News in English
Январь
2025

2025 is a Pivotal Year for BNPL as Providers, CFPB Clash Over Regulations

0

The Consumer Financial Protection Bureau (CFPB)’s continued push for regulation of buy now, pay later (BNPL) firms offers up a dual-edged sword: The agency’s interpretive rule issued last May further legitimizes short-term installment loans as an increasingly mainstream form of credit.

At the same time, the CFPB seeks to set “guardrails” on the offerings that providers claim are ill-suited — and the ultimate arbiter may be the courts. Then again, there’s the possibility that the rule-making may be short circuited altogether.

As PYMNTS reported in May, the CFPB issued an interpretive rule classifying BNPL firms that provide pay-in-four options as credit providers. By extension, consumers using BNPL must be afforded the same legal protections that are tied to credit cards, as covered under Regulation Z. In broad terms, BNPL users can dispute charges or demand refunds, while BNPL lenders pause payments during those disputes.

At the same time, there are new disclosures required of BNPL companies, shaped by the ways credit card providers have interacted with customers. That includes the periodic billing statements that have been hallmarks of the credit card industry.

What’s Covered

Per an FAQ page from the CFPB, pay-in-four BNPL loans are subject to Regulation Z “because the covered digital user accounts for the Pay-in-Four BNPL … are credit cards and charge cards” under existing regulations.

The official classification of the lending products comes as PYMNTS Intelligence has found that BNPL has been prized by consumers as a flexible alternative to traditional credit in times when those consumers are facing cash flow pressures — according to the study, “cash flow compromised consumers” are 3.5 times more likely to use BNPL to make purchases than other cohorts of consumers. BNPL also is seeing wide embrace by relatively more financially comfortable consumers, as data shows that a third of higher-income consumers, earning more than $100,000 annually, said they’d used BNPL.

The interpretive rule took effect in July. In August, the CFPB noted in a blog post that it “does not intend to seek penalties for violations of the rules addressed in the interpretive rule against any Buy Now, Pay Later lender while it is transitioning into compliance in a good faith and expeditious manner. We expect that other federal and state regulators will follow the same path.”

Comments received from industry players during the commentary period, which closed in August, took issue with the rule and its structure. PayPal said in its commentary that the interpretive rule “does not account for the unique and varied structure of BNPL loans; does not account for the different ways BNPL loans are provided to consumers; does not provide appropriate guidance regarding providers’ new regulatory obligations.”

Affirm has stated in its commentary that there should be greater clarification on the timing of the periodic statements required of providers.

Some Key Issues

An October lawsuit from the Financial Technology Association against the CFPB over its final interpretive rule hints at key issues that the agency and the industry will joust over in 2025.

“For years, the CFPB has repeatedly suggested that Regulation Z does not apply to BNPL products,” the association wrote in its suit. “FTA’s members have developed their BNPL products in reliance on the Official Commentary and the CFPB’s representations about its legal obligations. They have spent significant amounts of money, time, and employee resources to develop their BNPL products with the understanding that they are not subject to Regulation Z.

“Now FTA’s members must abruptly change course and refashion their products, disclosures, billing systems, and customer service apparatuses to comply with the New Rule,” the association added.

Among the more onerous requirements, the suit argued, BNPL loans are issued as individual, closed-end loans and that “each BNPL loan typically requires three equal payments in two-week increments after an initial 25% downpayment. So that means it is impossible to send periodic statements for all loans collectively at least 14 days in advance of the next payment as required under Regulation Z.”

We note there is further uncertainty likely to be injected into BNPL oversight, given the fact that rule-making can be scaled back or even rescinded in the case that the CFPB faces significant restructuring during the incoming Trump administration.

The post 2025 is a Pivotal Year for BNPL as Providers, CFPB Clash Over Regulations appeared first on PYMNTS.com.




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Марина Шершнева: «Что готовит бизнесу налоговая реформа 2025 года. Все, что вы должны знать»

Рэпер Machine Gun Kelly сообщил о заболевании у дочери от Меган Фокс

На памятнике локомотиву ЧС2-010 в Барабинске зажглись ходовые огни

Подкаст "Женское дело. Лаборатория успеха". В гостях - Марина Шершнева, налоговый консультант и эксперт по финансам


Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.


Капитан полиции спас жилой дом от пожара в Орле

Бегуны Нацпроектстроя снова в деле

«Калейдоскоп»: Артём Кинг презентовал новый трек

Киберэксперт Полунин: уязвимость Meteobridge — следствие проблем «коробочных» решений


Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Metal Force 3.51.0

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)



Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»




В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

РИА «Новости»: на проспекте Вернадского устраняют последствия атаки дронов


В ГБКЗ им. Сайдашева состоялось закрытие XXXVI сезона оркестра La Primavera

YoLoCo представляет революционную платформу для поиска блогеров, которые увеличивают конверсии

В Подмосковье решили выделить субсидии НПО на развитие гражданского общества

Власти Петербурга запретят мигрантам работать в такси и доставке


Бадоса обыграла Наоми Осаку и вышла во второй круг «Ролан Гаррос»

Елена Рыбакина — триумфатор турнира WTA 500 во Франции

США выиграли ЧМ по хоккею, информация об уходе Угальде из «Спартака». Главное к утру

Теннисистка Анастасия Павлюченкова: Болезнь Лайма была обнаружена в запущенной стадии


Фонд «ЦИНИС» оказывает грантовую поддержку в сфере создания дирижаблей нового типа

У библиотек в России начался ренессанс

Инна Щеглова оказалась в семёрке худших мэров РФ

Новосибирский экскурсовод рассказала, чем и кому интересен Новосибирск


Музыкальные новости

Филипп Киркоров признался, что хочет воссоединить маму с папой

Оркестр дал концерт на борту самолета во время полета в Хабаровск (видео)

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. 

Шнуров и Розенбаум поздравили футбольный клуб «Зенит» со 100‑летним юбилеем



Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика


Собянин: иммерсивный музей на Красной площади расскажет о событиях ВОВ

По ставкам выше ключевой ЦБ: «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших краткосрочных вкладов в мае 2025 года

Ангарская рассказала о заработках в Comedy Woman

В Казани стартует финальный этап Всероссийских соревнований «Футбол в коррекционной школе»


«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей


Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве





«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение

Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


Поздравление с Днем Рождения Анатолию Корнеевичу Орлецкому

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта




Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба


Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова

«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»


Красочный мурал с героями мультфильмов украсит детский сад в Новой Москве

У библиотек в России начался ренессанс

В дзержинском Центре адаптивных видов спорта «Парус» впервые прошел региональный этап «Трансплант игр 2025»

На западе Москвы приступили к устранению последствий атаки БПЛА


В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Жара накроет регионы России

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра


Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025


Синий час в Москве

У библиотек в России начался ренессанс

Экс-глава Центробанка раскрыл всю правду про наличные в России

Прихожане Владимирского храма посетили Донской монастырь в Москве












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Анастасия Павлюченкова

Теннисистка Анастасия Павлюченкова: Болезнь Лайма была обнаружена в запущенной стадии






Россиянам напомнили о новом законе для защиты от мошенников

На правом направлении Западного моста в Твери опускают пролет на опоры

Новая неделя экологических игр началась в Подмосковье

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион