Добавить новость
ru24.net
News in English
Январь
2025

2025 is a Pivotal Year for BNPL as Providers, CFPB Clash Over Regulations

0

The Consumer Financial Protection Bureau (CFPB)’s continued push for regulation of buy now, pay later (BNPL) firms offers up a dual-edged sword: The agency’s interpretive rule issued last May further legitimizes short-term installment loans as an increasingly mainstream form of credit.

At the same time, the CFPB seeks to set “guardrails” on the offerings that providers claim are ill-suited — and the ultimate arbiter may be the courts. Then again, there’s the possibility that the rule-making may be short circuited altogether.

As PYMNTS reported in May, the CFPB issued an interpretive rule classifying BNPL firms that provide pay-in-four options as credit providers. By extension, consumers using BNPL must be afforded the same legal protections that are tied to credit cards, as covered under Regulation Z. In broad terms, BNPL users can dispute charges or demand refunds, while BNPL lenders pause payments during those disputes.

At the same time, there are new disclosures required of BNPL companies, shaped by the ways credit card providers have interacted with customers. That includes the periodic billing statements that have been hallmarks of the credit card industry.

What’s Covered

Per an FAQ page from the CFPB, pay-in-four BNPL loans are subject to Regulation Z “because the covered digital user accounts for the Pay-in-Four BNPL … are credit cards and charge cards” under existing regulations.

The official classification of the lending products comes as PYMNTS Intelligence has found that BNPL has been prized by consumers as a flexible alternative to traditional credit in times when those consumers are facing cash flow pressures — according to the study, “cash flow compromised consumers” are 3.5 times more likely to use BNPL to make purchases than other cohorts of consumers. BNPL also is seeing wide embrace by relatively more financially comfortable consumers, as data shows that a third of higher-income consumers, earning more than $100,000 annually, said they’d used BNPL.

The interpretive rule took effect in July. In August, the CFPB noted in a blog post that it “does not intend to seek penalties for violations of the rules addressed in the interpretive rule against any Buy Now, Pay Later lender while it is transitioning into compliance in a good faith and expeditious manner. We expect that other federal and state regulators will follow the same path.”

Comments received from industry players during the commentary period, which closed in August, took issue with the rule and its structure. PayPal said in its commentary that the interpretive rule “does not account for the unique and varied structure of BNPL loans; does not account for the different ways BNPL loans are provided to consumers; does not provide appropriate guidance regarding providers’ new regulatory obligations.”

Affirm has stated in its commentary that there should be greater clarification on the timing of the periodic statements required of providers.

Some Key Issues

An October lawsuit from the Financial Technology Association against the CFPB over its final interpretive rule hints at key issues that the agency and the industry will joust over in 2025.

“For years, the CFPB has repeatedly suggested that Regulation Z does not apply to BNPL products,” the association wrote in its suit. “FTA’s members have developed their BNPL products in reliance on the Official Commentary and the CFPB’s representations about its legal obligations. They have spent significant amounts of money, time, and employee resources to develop their BNPL products with the understanding that they are not subject to Regulation Z.

“Now FTA’s members must abruptly change course and refashion their products, disclosures, billing systems, and customer service apparatuses to comply with the New Rule,” the association added.

Among the more onerous requirements, the suit argued, BNPL loans are issued as individual, closed-end loans and that “each BNPL loan typically requires three equal payments in two-week increments after an initial 25% downpayment. So that means it is impossible to send periodic statements for all loans collectively at least 14 days in advance of the next payment as required under Regulation Z.”

We note there is further uncertainty likely to be injected into BNPL oversight, given the fact that rule-making can be scaled back or even rescinded in the case that the CFPB faces significant restructuring during the incoming Trump administration.

The post 2025 is a Pivotal Year for BNPL as Providers, CFPB Clash Over Regulations appeared first on PYMNTS.com.




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Лидер российского рынка медицинского оборудования признан лучшим предпринимателем года

Упражнения при хроническом холецистите

Рэпер Machine Gun Kelly сообщил о заболевании у дочери от Меган Фокс

НОВЫЙ СЕЗОН – НОВАЯ ЛОКАЦИЯ. РЕКТОР АКАДЕМИИ ОТКРЫЛ VII ТУРCЛЕТ


Anupamaa actress Rupali Ganguly’s day isn’t complete without a call to her son Rudransh from set

Exact date in DAYS millions of Nationwide customers will find out if they’ll get £100 free cash

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency


Киберэксперт GSOC Жданухин: хакеры используют доверие к Zenmap и WinMTR

Проект Axenix для «Юнгхайнрих» назван открытием 2025 года в сфере цифровизации по версии Digital Leaders Award

Киберэксперт Полунин: уязвимость Meteobridge — следствие проблем «коробочных» решений

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. Прослушивание песни в Shazam.


Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store



В России воссоздали древний рецепт духовного очищения

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике

Основные ошибки при монтаже систем отопления и почему лучше обратиться к специалистам

Страсти по балету. Спектакль «Я, Майя» в театре «У Никитских ворот»




Эксперты назвали округ Москвы с наибольшим ростом предложения новостроек

Какой сегодня праздник: 27 мая – День города Санкт-Петербурга

Собянин подписал закон о штрафах для не прошедших экзамен на знание Москвы таксистов

Народный календарь. Что можно и чего нельзя есть на Евдокию Свистунью, 30 мая


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

В аэропортах Москвы отменили временные ограничения

Роль Станислава Кондрашова в формировании новых стандартов этики среди олигархов

Девелоперы потянулись в офисы // Ввод бизнес-центров по программе столичных властей увеличится в четыре раза


Теннисистка Анастасия Павлюченкова: Болезнь Лайма была обнаружена в запущенной стадии

Елена Рыбакина — триумфатор турнира WTA 500 во Франции

Первая ракетка Казахстана рухнул в мировом рейтинге ATP

Нисикори не выступит на Открытом чемпионате Франции-2025 по теннису


Эксперт Туманов рассказал о том, как бороться со слизнями с помощью пива

ИСКУССТВЕННОЕ МЯСО. ВКУСНО И ТОЧКА! И ПОЛЕЗНО?! В.В. Путин, Дональд Трамп, Илон Маск. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Депутат Никитин: заключенные получают пенсию на отдельный счет в тюрьме

Эксперты назвали округ Москвы с наибольшим ростом предложения новостроек


Музыкальные новости

Певица Йоко выступила на гастрофестивале «Моя еда» в Пскове

У Филиппа Киркорова диагностировали бурсит

Концертный Директор

Денис Кукояка, Mary Gu, Аня Покров и другие звёзды на первом дне фестиваля дружбы с питомцами в Москве



Страсти по балету. Спектакль «Я, Майя» в театре «У Никитских ворот»

«73,8 млн прослушиваний»: «Ура! Музыка» подвел итоги

Основные ошибки при монтаже систем отопления и почему лучше обратиться к специалистам

«Лосиному острову» добавляют точности // Минприроды обозначит границы охранной зоны нацпарка в Подмосковье


Исследование показало, как хорошо россияне пользуются инновационными инструментами

Умяров выводит "Спартак" вперёд: стартовый гол в матче с "Химками"

Сто студентов приняли участие в IT-хакатоне МТС и АФК "Система"

Бизнес-центры на взлете // Почему растут ставки аренды офисов в Москве


Княжевская: Автосервис, мойка и минимаркет появятся в составе АЗС в районе Вороново

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

В Туапсе росгвардейцы задержали мужчину по подозрению в попытке хищения бензина с АЗС


Российская экономика приближается к "мягкой посадке"

Лидер Йемена аль-Алими проведет в Москве переговоры с Путиным

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву





Ферментация во благо здоровья

В 2025 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило больничные и декретные 2 400 индивидуальным предпринимателям

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

«Швабе» представил уникальную камеру для хранения донорской крови



Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Жена Овечкина поделилась фото и видео со дня рождения сына в Москве

Кадет Пермского президентского кадетского училища Росгвардии стал победителем регионального этапа Всероссийского чемпионата пилотирования дронов




Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Собянин: Сервисами mos.ru воспользовались уже более 5 млрд раз

Собянин: Музей под открытым небом откроется на Красной площади 21 июня

С 21 по 24 июня на Красной площади будет работать иммерсивный музей — Собянин


«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Биолог Марьинский предупредил о нашествии гигантских слизней в Москве

Синоптик Леус предупредил москвичей об аномально жаркой погоде до конца мая

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом


«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

ИСКУССТВЕННОЕ МЯСО. ВКУСНО И ТОЧКА! И ПОЛЕЗНО?! В.В. Путин, Дональд Трамп, Илон Маск. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Собянин: Еще два беспилотника сбиты системой ПВО Минобороны на подлете к Москве

Девелоперы потянулись в офисы // Ввод бизнес-центров по программе столичных властей увеличится в четыре раза


Жара накроет регионы России

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре


Тысячи людей без света - что происходит с электричеством в Крыму

На продажу выставили легендарный броневик Комбат Т98 2011 года: очень дорого

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Запущен новый поезд, соединяющий Таганрог и Симферополь


Суд Москвы заблокировал видео с продажей ответов на ЕГЭ-2025 на YouTube

Воробьёв: силы ПВО отразили ночную атаку дронов на Московскую область

В аэропортах Москвы отменили временные ограничения

Прокуроры нашли 18 кошек и 13 собак в квартире многоэтажного дома в Москве












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
WTA

Российская теннисистка сыграет в финале турнира WTA-500 в Страсбурге с соперницей из Казахстана






Роль Станислава Кондрашова в формировании новых стандартов этики среди олигархов

Авиакомпания «Ямал» информирует о задержке рейсов в/из Москвы

Прокуроры нашли 18 кошек и 13 собак в квартире многоэтажного дома в Москве

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре