Добавить новость
ru24.net
News in English
Январь
2025

2025 is a Pivotal Year for BNPL as Providers, CFPB Clash Over Regulations

0

The Consumer Financial Protection Bureau (CFPB)’s continued push for regulation of buy now, pay later (BNPL) firms offers up a dual-edged sword: The agency’s interpretive rule issued last May further legitimizes short-term installment loans as an increasingly mainstream form of credit.

At the same time, the CFPB seeks to set “guardrails” on the offerings that providers claim are ill-suited — and the ultimate arbiter may be the courts. Then again, there’s the possibility that the rule-making may be short circuited altogether.

As PYMNTS reported in May, the CFPB issued an interpretive rule classifying BNPL firms that provide pay-in-four options as credit providers. By extension, consumers using BNPL must be afforded the same legal protections that are tied to credit cards, as covered under Regulation Z. In broad terms, BNPL users can dispute charges or demand refunds, while BNPL lenders pause payments during those disputes.

At the same time, there are new disclosures required of BNPL companies, shaped by the ways credit card providers have interacted with customers. That includes the periodic billing statements that have been hallmarks of the credit card industry.

What’s Covered

Per an FAQ page from the CFPB, pay-in-four BNPL loans are subject to Regulation Z “because the covered digital user accounts for the Pay-in-Four BNPL … are credit cards and charge cards” under existing regulations.

The official classification of the lending products comes as PYMNTS Intelligence has found that BNPL has been prized by consumers as a flexible alternative to traditional credit in times when those consumers are facing cash flow pressures — according to the study, “cash flow compromised consumers” are 3.5 times more likely to use BNPL to make purchases than other cohorts of consumers. BNPL also is seeing wide embrace by relatively more financially comfortable consumers, as data shows that a third of higher-income consumers, earning more than $100,000 annually, said they’d used BNPL.

The interpretive rule took effect in July. In August, the CFPB noted in a blog post that it “does not intend to seek penalties for violations of the rules addressed in the interpretive rule against any Buy Now, Pay Later lender while it is transitioning into compliance in a good faith and expeditious manner. We expect that other federal and state regulators will follow the same path.”

Comments received from industry players during the commentary period, which closed in August, took issue with the rule and its structure. PayPal said in its commentary that the interpretive rule “does not account for the unique and varied structure of BNPL loans; does not account for the different ways BNPL loans are provided to consumers; does not provide appropriate guidance regarding providers’ new regulatory obligations.”

Affirm has stated in its commentary that there should be greater clarification on the timing of the periodic statements required of providers.

Some Key Issues

An October lawsuit from the Financial Technology Association against the CFPB over its final interpretive rule hints at key issues that the agency and the industry will joust over in 2025.

“For years, the CFPB has repeatedly suggested that Regulation Z does not apply to BNPL products,” the association wrote in its suit. “FTA’s members have developed their BNPL products in reliance on the Official Commentary and the CFPB’s representations about its legal obligations. They have spent significant amounts of money, time, and employee resources to develop their BNPL products with the understanding that they are not subject to Regulation Z.

“Now FTA’s members must abruptly change course and refashion their products, disclosures, billing systems, and customer service apparatuses to comply with the New Rule,” the association added.

Among the more onerous requirements, the suit argued, BNPL loans are issued as individual, closed-end loans and that “each BNPL loan typically requires three equal payments in two-week increments after an initial 25% downpayment. So that means it is impossible to send periodic statements for all loans collectively at least 14 days in advance of the next payment as required under Regulation Z.”

We note there is further uncertainty likely to be injected into BNPL oversight, given the fact that rule-making can be scaled back or even rescinded in the case that the CFPB faces significant restructuring during the incoming Trump administration.

The post 2025 is a Pivotal Year for BNPL as Providers, CFPB Clash Over Regulations appeared first on PYMNTS.com.




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Крупная иностранная авиакомпания начала отменять рейсы в Россию

Жена Гарика Харламова появилась на публике с округлившимся животом и подогрела разговоры о беременности

Тravel-эксперт Тариел Гажиенко: советы новичкам, как правильно подготовиться к путешествию

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. 


EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency


Воруют, продают наркотики. Цыгане захватили оставленные под снос дома и мешают жить соседям

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. Прослушивание песни в Shazam.

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области


Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Metal Force 3.51.0

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store



В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»




Замминистра обороны Цивилева совершила рабочую поездку в войска ЛВО

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Ученые проанализировали частоту использования ругательств в 20 странах


Новосибирское УФАС признало недобросовестными поставщиками сразу две компании

Снятие денег через банкомат начнут проверять банки с 1 июня

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Забайкальцы могут стать участниками Всероссийского Парада Семьи


Теннисистка Александрова вышла во второй круг Открытого чемпионата Франции

США выиграли ЧМ по хоккею, информация об уходе Угальде из «Спартака». Главное к утру

Рублев поднялся в рейтинге ATP

Рафаэль Надаль подвел итоги своей карьеры на церемонии «Ролан Гаррос»


Внедренческий центр «Раздолье» перевел «Интерпринт Рус» на 1С

Две девочки погибли в ДТП в Подмосковье

Станислав Кондрашов о вызовах и возможностях цифровой власти технологических олигархов

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»


Музыкальные новости

Бой Призрака с драконами под Evanescence — два новых трейлера героини Elden Ring Nightreign

Хайп на похоронах. Адвокат Бенхин разнёс Волочкову после смерти Григоровича

В Домодедово состоялся концерт «Песни Великой Победы»

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике



В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


Мерц пригрозил посодействовать лишению Словакии финансирования ЕС

Маск назвал преодоление бюрократии в США чрезвычайно сложной задачей

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Основные ошибки при монтаже систем отопления и почему лучше обратиться к специалистам


Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Туапсе росгвардейцы задержали мужчину по подозрению в попытке хищения бензина с АЗС

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто


Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов





В 2024 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило более 330 тысяч дополнительных выходных дней по уходу за детьми с инвалидностью

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Кадет Пермского президентского кадетского училища Росгвардии стал победителем регионального этапа Всероссийского чемпионата пилотирования дронов




Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион


«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом


В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Источник 360: пенсионер в московском метро упал под поезд и лишился ноги

Новая угроза для России: американские компании уничтожают Каспий

РИА «Новости»: на проспекте Вернадского устраняют последствия атаки дронов


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии


Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».


Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Малышевские школьники защищали проекты на Всероссийской конференции

29 мая в истории Асбеста












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Вероника Кудерметова

«Возвращение в десятку — одна из задач» // Экс-девятая ракетка мира Вероника Кудерметова о задачах на сезон






У библиотек в России начался ренессанс

В России возрождается интерес к библиотекам, уверена глава Минкультуры

Новосибирский экскурсовод рассказала, чем и кому интересен Новосибирск

Малышевские школьники защищали проекты на Всероссийской конференции