Невнятное отношение ФРС к старту снижения ставок по итогам заседания может привести к новой волне укрепления доллара (есть

В преддверии важного события – итоговой встречи членов ФРС по денежно-кредитной политике, которая начинается сегодня, – уже состоялось два заседания, ЦБ Японии и РБА, каждое из которых интересно по-своему.

Итак, Резервный банка Австралии ожидаемо сохранил ключевую процентную ставку на уровне 4.35%, следуя за общей динамикой англосаксонских стран, где главную скрипку играет американский ЦБ. Это что касается общей тенденции, но для этого решения были и объективные причины. Так же как и в США, в Австралии инфляция хоть и снижается, но пока остается сильно выше желаемого уровня 2%, находясь, согласно последним данным, на отметке 4.1%.

Ранее на этой волне на рынке полагали, что высокая инфляция может вынудить РБА поднять процентные ставки, что на фоне ожидаемого их снижения в Америке стимулировало рост спроса на австралийскую валюту. Но последние данные потребительской инфляции в США показали, что есть реальный риск переноса старта снижения процентных ставок в США на вторую половину текущего года. А в этом случае при сохранении всех параметров монетарной политики в Австралии без изменений укрепление американского доллара будет является более реальным вариантом развития событий.

Сегодня итоговое решение ЦБ Японии хоть и не оказалось сюрпризом для участников рынка, но в чем-то все-таки было необычным. Реакция трейдеров была однозначной – продажи иены против доллара США и других основных валют на рынке Форекс на решение поднять ключевую процентную ставку с -0.1%, на которую она была понижена в 2016 году до нейтрального уровня 0.0%.

Основанием для таких действий стало превышение инфляцией целевого показателя центрального банка в 2% более чем за год. Также причиной можно считать согласие крупнейших компаний страны поднять зарплаты на 5.28%, что стало самым большим повышением заработной платы за более чем три десятилетия. Эти новости вынудили регулятор пересмотреть свои инфляционные ожидания в сторону повышения, что и стало причиной увеличения процентной ставки. Кроме этого, было приято решение о прекращении контроля над кривой доходности 10-летних государственных облигаций и остановки покупок ETF и японских инвестиционных фондов недвижимости (J-REIT). Было решено также постепенно снижать темпы покупок корпоративных облигаций, а затем полностью прекратить это примерно через год. Тем не менее в банке заявили, что в случае быстрого роста долгосрочных ставок он примет меры для увеличения объема покупок гособлигаций.

Что можно в данной ситуации ожидать от иены и австралийского доллара?

Полагаем, что внутренние причины слабости этих валют, которые описаны выше, будут способствовать их снижению, и прежде всего по отношению к доллару США, если ФРС по итогам заседания завтра, в среду, снова начнет говорить о возможности старта снижения ставок, но при этом ничего конкретно не сообщит. В этом случае американская валюта будет получать поддержку на рынке Форекс.

Прогноз дня:

AUD/USD

Пара упала ниже уровня поддержки 0.6540. Ожидаем продолжения ее снижения к 0.6480.

USD/JPY

Пара резко выросла по итогам заседания ЦБ Японии. Преодоление уровня 149.50 может открыть ей дорогу для дальнейшего роста к 151.00 после возможного небольшого отката к уровню поддержки.