Цену нефти снова поддерживают

В понедельник на Московской бирже курсы доллара и евро не изменились, закрывшись на отметке 66,4 рубля и 75,8 рубля соответственно. Индекс РТС потерял 1,85%, закрывшись на уровне 1136,5 пункта, индекс Мосбиржи снизился на 1,42%, до 2396,84 пункта. На фоне достижения странами-участницами ОПЕК и не-ОПЕК договоренностей о сокращении добычи в пятницу цена нефти Brent в моменте росла на 7%, превышая уровень $63 за баррель. 24 страны согласовали уменьшение суточного производства нефти на 1,2 млн баррелей (по сравнению с уровнем октября 2018 года). Страны ОПЕК условились снизить добычу на 800 тыс. баррелей в сутки (б/с), государства не-ОПЕК — на 400 тыс. б/с. При этом конкретных квот по странам установлено не было — ожидается, что участники соглашения сократят производство в среднем на 3%. Глава Минэнерго РФ Александр Новак подтвердил, что Россия обеспечит сокращение на 2%, то есть более чем на 200 тыс. б/с. В своем ноябрьском отчете ОПЕК оценил возможный избыток нефти, который может образоваться на мировом рынке в следующем году, в 1,4 млн б/с. Новак также предупредил о риске разбалансировки глобального рынка нефти в I и II кварталах следующего года, отметив, что сделка будет способствовать стабилизации ситуации. При этом, вероятно, рынок все же увидит профицит нефти в начале года, что станет фактором давления на котировки. Новое соглашение заключено на полгода с пересмотром в апреле 2019 года. Иран, Венесуэла, Ливия, совокупная добыча которых составляет около 5,6 млн б/с, освобождены от сокращений в рамках сделки. Страны ОПЕК и не-ОПЕК контролируют почти 50% мирового рынка нефти, производя около 48 млн баррелей в сутки. При этом растущая добыча США (доля которой превышает 10% совокупного мирового производства) остается угрозой для потери баланса на глобальном рынке нефти. Тем временем доллар США оказался под давлением после публикации пятничной трудовой статистики США, однако полностью восстановил потери к вечеру понедельника. Участники рынка отреагировали на меньшее, чем ожидалось, число новых рабочих мест (плюс 155 тыс. при прогнозе плюс 200 тыс.) и темпы роста заработных плат в месячном выражении ниже прогноза (0,2% м/м против 0,3% м/м). При этом данный показатель в годовом выражении демонстрирует уверенный рост — 3,1%. На американскую валюту также оказывают давление опасения рынка относительно уплощения и локальной инверсии кривой казначейских облигаций — исторически это предвестник рецессии. "Голубиные" (мягкие) комментарии представителей ФРС США способствуют пересмотру ожиданий рынка по темпам повышения процентных ставок. В текущий момент рынок закладывает лишь два повышения до 2020 года. При этом макропрогноз американского регулятора предполагает еще пять повышений — до 3,5% годовых, однако вероятность его корректировки в рамках декабрьского заседания по ДКП высока, что при прочих равных станет фактором в пользу ослабления доллара к корзине ключевых валют. Падение американского рынка акций продолжается, в том числе из-за усиления опасений относительно ухудшения торговых отношений между США и Китаем, усилившихся после задержания в Канаде финансового директора Huawei по подозрению в нарушении американских торговых санкций против Ирана. В условиях растущей нефти и слабого доллара рубль и другие валюты развивающихся стран получили краткосрочную поддержку. Однако позитив в рубле ограничен, в том числе из-за умеренного роста нефтяных котировок. Ожидаем, что в доллар в ближайшее время будет торговаться в промежутке 66-67 рублей, а индекс Мосбиржи откроется во вторник без существенных изменений — в районе 2400 пунктов. Анна Полиенко, аналитик банка "Санкт-Петербург"