РЖД увернутся от рикошета после выстрела Минфина США в Мосбиржу. Железные дороги и транспорт были готовы к валютным санкциям Запада против РФ
«Подарок» на День России в виде санкций против Мосбиржи, сделанный нашей стране Западом, не сможет испортить жизнь экономике России в целом и транспортной отрасли в частности — рассказали Vgudok эксперты и представители отрасли. О реакции логистического рынка на очередные рестрикции через призму экстравагантных решений Кремля в далёкие 90-е годы, спрос и предложение на валюту, готовность РЖД и других игроков к таким запланированным сюрпризам — в нашем материале. Бывший зампредседателя ЦБ и экс-гендиректор ММВБ Александр Потёмкин прокомментировал ситуацию в соцсетях следующим образом: «После введения санкций против биржевого валютного рынка возникла вот такая проблема курсообразования рубля к доллару и евро.
ЦБ может, конечно, ежедневно публиковать курс на межбанковском валютном рынке.
Но в отличие от биржи он не проводит операции по этому курсу с банками и, значит, не может рыночным путём подтвердить реальность этого курса. Простыми словами говоря, банки и другие участники рынка знают, какой сегодня курс, но никто точно не знает, где можно (и можно ли вообще) купить доллары и евро по этому курсу». «Московская биржа лишилась довольно большого дохода, который получала как оператор. И очевидно, что на этой платформе больше никогда не будет вестись торговли ни долларом, ни евро, продолжает тему Алексей Мамонтов, глава Межбанковской международной валютной ассоциации, который был главным валютным маклером ММВБ) и стоял у истоков организации, на которую в 2024 году наложили санкции.
«Пока в истории не было случаев, чтобы США отменяли свои санкции, поэтому с этим теперь придётся жить. Торговля юанем, которая составляет около половины от всего оборота Мосбиржи, остаётся. Но боюсь, что это только пока. Американский регулятор последователен и даёт всем остальным знак, что они должны остановить сотрудничество с Мосбиржей и другой альтернативы у них нет. А Пекин очень боится вторичных санкций, которые Вашингтон может ввести за его сотрудничество с Москвой, и китайцы в итоге могут перестать торговать юанем в нашей стране. Вся эта речь идёт только пусть и о крупной, но одной площадке. И нужно отметить, что Мосбиржа это, по сути, рудимент, нигде в мире больше нет валютной биржи. Глобальная же торговля не прекращается. Она переходит в двухстороннюю плоскость: банки продают или покупают доллары друг у друга и естественным образом торгуются со своими клиентами», — уточняет эксперт. Санкции, введённые странами Запада, носят чисто технический характер. Никто дорогу доллару в Россию не перекрывает, равно как и обратный путь для него свободен. Санкции и контрсанкции влияют на курс валюты лишь в той мере, в какой они влияют на спрос и предложение валюты, рассказал vgudok.com профессор экономики Александр Колмаков. «Не думаю, что нынешние санкции повлияют на эти функции, так что курс доллара сильно не изменится. Напомню, что грандиозные девальвации рубля (в 1998 и в 2014 году) были вызваны фундаментальными причинами. В 1998 году Государство Российское на весь мир заявило о банкротстве, спрос на рублёвые активы резко упал, за ним и рубль последовал. В 2014 году цена барреля за ½ года спикировала со $120 до $60. Предложение долларов на валютном рынке России сократилось, что вызвало рост его цены.
Эти два фактора — экстравагантное поведение Кремля и снижение цены российской нефти — уже учтены в нынешнем курсе.
Значения курса будут устанавливаться на основе внебиржевых сделок. Продавцы и покупатели валюты заключают сделки не только на ММВБ. Другой вариант установления цены доллара — через кросс-курс. Пара «рубль-юань» торгуется как прежде, в паре «юань-доллар» изменений тоже не произошло. Удалив из двух этих уравнений юань, получим искомый курс», — говорит специалист. Напомним, в День России, 12 июня, министерство финансов США ввело санкции в отношении Московской биржи и Национального клирингового центра. В итоге Мосбиржа объявила о прекращении торгов долларами и евро начиная с 13 июня. Эксперты единогласно сходятся во мнении, что никакой катастрофы не случится.
Не исключено, что такие санкции в отношении финансовых структур вообще носят показной характер и чего-то критического ждать не стоит. Новость интересная, но весьма глубокая, потому не могу сказать сейчас однозначно, как это может отразиться на РЖД, рассказал vgudok.com офрекорд эксперт на рынке ЖД-перевозок. «Глобально это так или иначе отразится на всей России, а на ЖД-холдинге уже во вторую очередь. Поэтому, как и многие другие, я её даже с точки зрения экономики пока не осмыслил.
Надо подождать, чтобы пыль осела и мы могли понять, как сможем дальше работать.
Американцы всё это запустили 12 июня, в День России. Для них это носило больше медийный характер. А потому не исключено, что вообще никаких проблем и не будет», — говорит эксперт. После введения санкций от заокеанского Минфина были остановлены торги в долларах и евро на валютном рынке, рынке драгоценных металлов, фондовом, денежном рынках, а также рынке стандартизированных производных финансовых инструментов. Торги на срочном рынке будут проводиться в обычном режиме.
«Удар прошёлся по бизнесу, ему усложнили финансовые операции. Таким образом повышаются издержки, продолжает Алексей Мамонтов. «Не исключено, что некоторые даже потеряют из-за этого рынки сбыта. Это почувствуют на себе все участники внешнеэкономического процесса, особенно когда это коснётся юаня. Бизнесу придётся давать ещё больший дисконт иностранным партнёрам и в конечном счёте импортные товары подорожают. Вырастет инфляция, а вместе с ней не упадёт ключевая ставка, хотя у ЦБ были планы на её снижение. Но во всём нужно искать позитив. Когда началась СВО, в панике зазвучали прогнозы, что экономика провалится. Но что мы видим? По данным Росстата, рост валового внутреннего продукта в первом квартале 2024 года составил 5,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. И будем надеяться, что эта история будет способствовать перестройке и трансформации экономики, о которой мы всё время говорим.
Я думаю, ключевая ошибка этих регуляторов в том, что они не видят отличия, между нами, скажем, и Ираном, который 30 лет в изоляции находится.
И санкции только делают нас сильнее. У нас очень мощный внутренний рынок. И нужно понимать, что от того же титана или урана и много всего остального Запад не обойдётся. Как будете рассчитываться, господа империалисты?» — задаётся вопросом эксперт. На самом деле больше вопросов к тому, на что будут ориентироваться в целом именно индикативные сделки. В плане расчётов никаких проблем не будет, поскольку на межбанке все курсы известны и там все расчёты уже давно идут.
Министр финансов США Джанет Йеллен Ждать какой-то катастрофы из-за того, что Мосбиржа перестала давать котировки по доллару, евро, фунту стерлинга или канадскому доллару, не стоит, рассказал vgudok.com аналитик-экономист, не пожелавший назвать своего имени. «У тех же грузоотправителей тоже ничего серьёзного не произойдёт. Будут точечные небольшие настройки. Рынок эмоционально к такому уже давно готов. У РЖД есть некоторые объёмы привлечения валюты. Есть также внешнеэкономический блок, который связан со стройками за рубежом.
Естественно, к этому привязаны транзитные перевозки, но основной объём поступлений всё равно рубли.
Плюс там, где необходимо, можно будет перейти, к примеру, на юань. Думаю, что они эту валюту в расчётах уже используют в части необходимых поставок, если это надо делать. Но ограничений по использованию валюты у «Российских железных дорог» никогда не наблюдалось, этого просто не было», — полагает наш собеседник. Курс валют — животрепещущее дело для каждого россиянина. От значения курса доллара зависит цена импорта и, в конечном счёте, темп инфляции. От неё, как известно, не спрячешься. Но, конечно, в первую очередь курсом должны интересоваться предприятия-экспортёры и предприятия-импортёры. Интересы у них прямо противоположные.
Фото: РИА Новости Что касается предприятий, осуществляющих свою деятельность исключительно на российском рынке, то у них меньше поводов для волнений; вернее, меньше непосредственных угроз, продолжает рассказ Vgudok господин Колмаков. «Возьмём, к примеру, ОАО «РЖД». Железные дороги компания эксплуатирует на территории России, здесь же находятся и все клиенты, которые расплачиваются за железнодорожные услуги рублями. Так что колебания курса не окажут существенного воздействия на объём выручки и прибыли корпорации.
Другое дело, что колебания курса могут негативно сказаться на выручке и прибыли клиентов, обслуживаемых РЖД.
Экспортёров много: нефтяники, угольщики, металлурги. Если рубль, неровен час, укрепится, то они могут впасть в убытки и потерять интерес к экспорту. А сейчас они на экспорт половину и более продукции отправляют. Впрочем, не стоит за железнодорожников беспокоиться: они как-нибудь выкрутятся. Тарифы для клиентов поднимут, к минимальным объёмам перевозок их принудят. Не впервой», — резюмирует профессор экономики. Осведомлённые эксперты уже отмечают предсказуемую тенденцию — наблюдается рост использования рубля в международных расчётах. Американские санкции изменили валютные корзины. Автоматически уменьшаются доли долларовых операций во всём мире. Наглядно это можно увидеть на графике.
Продолжаем наблюдать, как на санкции отреагируют многочисленные участники перевозочного процесса: железнодорожники, грузовладельцы, операторы, стивидоры и многочисленные «смежники» логистической отрасли. Пока что можно констатировать, что никакой паники на рынке не наблюдается. Цените своё время? Уверены, что качество имеет цену? У вас есть 1520 причин подписаться на новый Telegram-канал медиаплатформы ВГУДОК — @Vgudok.PRO Максим Ярошевский, Артём Войцеховский