Добавить новость
ru24.net
News in English
Декабрь
2023

Why Wall Street Is Suddenly Having an Everything Rally

0

On Wednesday, Federal Reserve chairman Jerome Powell refused to declare victory over inflation. “The path forward is uncertain,” he said at an afternoon press conference following the central bank’s decision to keep interest rates steady. Yes, he said, things were getting better. Inflation was lower. The economy wasn’t about to fall off a cliff or lapse into another era of high inflation. The Fed’s Board of Governors — typically a pretty conservative lot — even predicted the central bank would cut interest rates three times next year, a minimum of 0.75 percent. Still, Powell said, it was too early to say “mission accomplished.”

That didn’t stop Wall Street from going absolutely apeshit. Since Powell stepped away from his press-conference podium yesterday, investors have been staging one of the biggest year-end rallies in decades, buying up anything and everything. The Dow Jones Industrial Average notched a new all-time high. Ten-year Treasury bond yields — typically a measure of economic health — zoomed below 4 percent, the lowest since July. (Bond yields are a mirror image of price, so the lower they are, the higher the demand.) As the investor class digested Powell’s statements, it concluded that inflation is no longer the threat it once was, and the party was back on.

This is, in effect, the so-called pivot the markets have breathlessly been calling for — and not getting, no matter how many times Powell has said so. As recently as two weeks ago, he was scolding Wall Street for getting ahead of itself and warned that the central bank might still hike rates up yet again. Nobody really believed him — the data on the economy was too good — and bond yields fell, fast. Why all this matters is due to what has happened since. When bond yields fall, there is a knock-on effect on credit markets, including mortgage and credit-card rates. In effect, the bond markets play a role in determining how much consumers pay to borrow money. You’d think that if inflation were so entrenched, such a pullback in borrowing costs would mean prices would spike up again. Instead, inflation actually kept falling in December, even as borrowing costs started to come down — at least according to the Federal Reserve Bank of Cleveland’s real-time price tracker.

But wait a second — weren’t we just talking about how bad the economy felt? People were spending less. Economists were predicting that the so-called “soft landing” — econspeak for taming inflation without inducing a recession — was a fantasy. Could it be the vibes had led us astray?

In fact, it looks like they had. It turns out there has been some deflation in the markets with the cost of eggs, gas, and insurance among the many prices that have been declining. In November, rents fell by the most in three years, according to Redfin. Mortgage rates fell to about 7 percent, down from 8 percent, which caused a spike in refinancing. This is coming as wages continue to rise. With a little less pressure on people’s income, it’s not a surprise that holiday spending is way up.

The upshot of all this is that the central bank will start sending interest rates down even further, and it’s probably not going to waste much time in doing so. In a Thursday-morning note, Goldman Sachs analysts predicted the Fed would “cut earlier and faster” — as many as five reductions to rates, or about 1.25 percent, over the course of the year. And that’s actually kind of conservative, as the market consensus is expecting the Fed to cut six times.

Should all this hold, it will end up being a remarkable end to 2023. Just about everyone predicted the economy would tip into a recession this year, and — after the failure of Silicon Valley Bank and a handful of other lenders — it seemed all but certain that was going to happen. For the foreseeable future, that kind of downturn now looks like the remotest of possibilities. “This is a massive paradigm shift on Wall Street, with the most aggressive rate-hiking cycle in decades coming to an end,” Adam Sarhan, founder of 50 Park Investments, told Bloomberg. “The Fed is no longer dealing with inflation as public enemy No. 1.”




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus



Журнал MODA topical и Abakumov clinic представили 16-ю ежегодную звездную премию «Topical Style Awards 2024»

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области напоминает: В Московском регионе 5,6 тысячи самозанятых самостоятельно формируют будущую пенсию

Freedom Holding Corp. увеличил выручку на 33% и купил SilkNetCom

YANDI.ga: Революция в коммуникации и Продвижении Музыкантов с использованием WEB3


Фото: 38-летняя актриса Меган Фокс вновь забеременела после выкидыша

Валентина Алексеева вошла в топ участниц «Мисс Вселенной» благодаря платью

Отличный выбор для электромоторов: питание для приключений с низкотемпературной литиевой батареей Power Queen 12V 280Ah для циклической работы

Благотворительный спектакль «Хочу быть выше» будет посвящен 10-летию фонда «Жизнь в Движении»


I grew my business to 7 figures after leaving Meta and Google. Here's the coffee chat formula that helped.

Killer mom Susan Smith's parole bid inspires 360 correspondences—see how many favor her freedom

What is Ceramic Coating?

Diddy is ‘renting out his $60m Air Combs private jet & charging $432k for a one-way transatlantic flight’ as trial looms


Amazon планирует многомиллиардные инвестиции в разработчика конкурента ChatGPT

Волшебница Осень...

Осень в Рыжково....

Нежное утро алтайской осени


Material scientists create a new compound that has a thermal resistance up to 72% lower than some of the best liquid metals

2025's videogame Grammy nominations are the normal AAA fare and one surprising indie entry

Darktide already has hard mode, but will add 40 extra hard, randomized difficulty levels anyway

Take-Two boss gets philosophical about 'entropy' and life after Grand Theft Auto: 'If we're not trying new things ... we're really running the risk of burning the furniture to heat the house'



Красноярцы представят свои социальные проекты на конференции «Спорт и общество: энергия изменений»

Журнал MODA topical и Abakumov clinic представили 16-ю ежегодную звездную премию «Topical Style Awards 2024»

Компания ICDMC стала “Выбором потребителей” в 2024 году

Рекордное участие в Московском кубке: 74 сомелье соревнуются за звание лучшего столичного профессионала




Freedom Holding Corp. увеличил выручку на 33% и купил SilkNetCom

Автомобилистов предупредили о заторах на дороге в сторону Подмосковья из-за ДТП

«Спартак» — «Локомотив». Видеообзор матча КХЛ

Собянин подвел итоги четырехлетней работы платформы «Электронный дом»


Серпухович завоевал золото на чемпионате мира среди военнослужащих

Девелопмент по-новому: Эталон строит партнерства во Вьетнаме и Мьянме

Пустите к ней! Мать истошно кричала, увидев труп дочери на детской площадке

«Торпедо» хочет расторгнуть контракт с экс-защитником тульского «Арсенала»


Даниил Медведев: знаю, что способен и ещё смогу

Фриц назвал смешным поведение Медведева в матче Итогового турнира

Медведев получил предупреждение за разбитую ракетку в матче с Фрицем на Итоговом турнире

Кудерметова и Чжань Хаоцин проиграли в полуфинале Итогового турнира WTA в парах


Приговор брянскому экс-депутату за мошенничество подтвердил симптом

Кострома: город, куда всегда приятно возвращаться

«Торпедо» хочет расторгнуть контракт с экс-защитником тульского «Арсенала»

Девелопмент по-новому: Эталон строит партнерства во Вьетнаме и Мьянме


Музыкальные новости

Дети и жена Градского получили огромное наследство в виде 20 объектов недвижимости

Три плюшевых слона: рэпер Серега рассказал о необычных пунктах в своем райдере

Пиар-директор певца SHAMANа неожиданно скончался в Москве. Певец никак не прокомментировал ситуацию

Queen's Guards — Концерт-посвящение Queen



Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области напоминает: В Московском регионе 5,6 тысячи самозанятых самостоятельно формируют будущую пенсию

Красноярцы представят свои социальные проекты на конференции «Спорт и общество: энергия изменений»

Компания ICDMC стала “Выбором потребителей” в 2024 году

Рекордное участие в Московском кубке: 74 сомелье соревнуются за звание лучшего столичного профессионала


Вильфанд: на неделе в Москве будет тепло и без осадков

Caviar выпустила коллекцию эксклюзивных iPhone 16 Pro и iPhone 16 Pro Max в честь Стива Джобса, Илона Маска и Дональда Трампа

Фонд Потанина выделил миллиард на поддержку благотворительных инициатив, развитие социокультурных проектов и стипендиальные программы

EVITA BEAUTY STORE - интернет-магазин косметики премиум-класса!


В Москве на Каширском шоссе снесли один из старейших долгостроев

Силовики задержали курьера, который сбил пешехода и напал на москвичку

В Москве снесли корпус НИИ ревматологии, заброшенный более 20 лет назад

«Рейтинг городов России по развитию платного парковочного пространства»


Путин повысил судью, вынесшей приговор педиатру Надежде Буяновой


За неделю выявили более 3,8 тысяч случаев заболевания COVID-19 в Москве




Компания ICDMC стала “Выбором потребителей” в 2024 году

Компания ICDMC стала “Выбором потребителей” в 2024 году

Бесплатная диагностика для детей для выявления нарушений зрения ко Всемирному дню благотворительности в детской глазной клинике «Ясный взор» в Митино

Как отразится на выплатах по больничным листам установление предельной суммы


Боррель пообещал поставить 1 млн снарядов Киеву к концу 2024 года

Трамп не простит Зеленскому связи с Байденом

Боррель пообещал Киеву закончить поставку 1 млн снарядов к концу года


Ярославский "Локомотив" побеждает "Спартак": 11-я победа подряд в КХЛ

Radio Tapok перенесет зрителей в атмосферу легендарных баталий

Красноярцы представят свои социальные проекты на конференции «Спорт и общество: энергия изменений»

«Спартак» — «Локомотив». Видеообзор матча КХЛ


«Никто кроме Лукашенко»: Ещё один кондидат снялся с выборов президента Белоруссии



Собянин рассказал о преимуществах платформы "Электронный дом"

Сергей Собянин рассказал, как платформа «Электронный дом» помогает москвичам

Собянин подвел итоги четырехлетней работы платформы «Электронный дом»

Актрису Васильеву попытались обмануть от имени Собянина


Синоптик назвала опасности глобального потепления в России

Развитие и безопасность: о пользе экоконтроля строительных объектов в Москве

«‎Это массовое убийство»: МВД получило депутатский запрос из-за отравлений собак догхантерами

С визитом на Ростовскую АЭС прибыли специалисты Московского центра ВАО АЭС по процессу «Улучшенный мониторинг» состояния безопасности


Приговор брянскому экс-депутату за мошенничество подтвердил симптом

В Москве запустили Всероссийский марафон сдачи нормативов технологической грамотности ТехноГТО

Пустите к ней! Мать истошно кричала, увидев труп дочери на детской площадке

Строительство жилого дома из изделий каталога КМС–101, 1981 год, Москва


KEY CAPITAL: Спрос на ипотеку в регионах РФ упал на 53%

Бизнесменов Хакасии приглашают принять участие в форуме «Дни ритейла в Беломорье»

Молодежный форум «Команда 29: объединяя Россию» готовится принять участников

Предпринимателей Хакасии приглашают на форум «Дни ритейла в Беломорье»


«Рейтинг городов России по развитию платного парковочного пространства»

«Ноздря в ноздрю». Севастополь и Симферополь на вторичном рынке квартир в октябре дружно подорожали

Выставка-признание «За боем бой», к 70-летию со дня рождения Ю.М. Полякова, советского, российского писателя, киносценариста, поэта, драматурга.

Литературно-краеведческий час «Добрые книжки Орлова – для всей семьи»


Китай назвал военное сотрудничество России и КНДР «личным делом» двух суверенных

Комикс «РОБОТЫ ИВАНЫЧА: МАЛЫШ»⁠⁠

«Торпедо» хочет расторгнуть контракт с экс-защитником тульского «Арсенала»

ГД приняла поправку о неприменении штрафа за пропаганду чайлдфри к информации о монашестве












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
WTA

Гауфф выиграла Итоговый турнир WTA - 2024






«Торпедо» хочет расторгнуть контракт с экс-защитником тульского «Арсенала»

Приговор брянскому экс-депутату за мошенничество подтвердил симптом

Ярославский "Локомотив" побеждает "Спартак": 11-я победа подряд в КХЛ

Кострома: город, куда всегда приятно возвращаться