Добавить новость
ru24.net
News in English
Декабрь
2023

Why Wall Street Is Suddenly Having an Everything Rally

0

On Wednesday, Federal Reserve chairman Jerome Powell refused to declare victory over inflation. “The path forward is uncertain,” he said at an afternoon press conference following the central bank’s decision to keep interest rates steady. Yes, he said, things were getting better. Inflation was lower. The economy wasn’t about to fall off a cliff or lapse into another era of high inflation. The Fed’s Board of Governors — typically a pretty conservative lot — even predicted the central bank would cut interest rates three times next year, a minimum of 0.75 percent. Still, Powell said, it was too early to say “mission accomplished.”

That didn’t stop Wall Street from going absolutely apeshit. Since Powell stepped away from his press-conference podium yesterday, investors have been staging one of the biggest year-end rallies in decades, buying up anything and everything. The Dow Jones Industrial Average notched a new all-time high. Ten-year Treasury bond yields — typically a measure of economic health — zoomed below 4 percent, the lowest since July. (Bond yields are a mirror image of price, so the lower they are, the higher the demand.) As the investor class digested Powell’s statements, it concluded that inflation is no longer the threat it once was, and the party was back on.

This is, in effect, the so-called pivot the markets have breathlessly been calling for — and not getting, no matter how many times Powell has said so. As recently as two weeks ago, he was scolding Wall Street for getting ahead of itself and warned that the central bank might still hike rates up yet again. Nobody really believed him — the data on the economy was too good — and bond yields fell, fast. Why all this matters is due to what has happened since. When bond yields fall, there is a knock-on effect on credit markets, including mortgage and credit-card rates. In effect, the bond markets play a role in determining how much consumers pay to borrow money. You’d think that if inflation were so entrenched, such a pullback in borrowing costs would mean prices would spike up again. Instead, inflation actually kept falling in December, even as borrowing costs started to come down — at least according to the Federal Reserve Bank of Cleveland’s real-time price tracker.

But wait a second — weren’t we just talking about how bad the economy felt? People were spending less. Economists were predicting that the so-called “soft landing” — econspeak for taming inflation without inducing a recession — was a fantasy. Could it be the vibes had led us astray?

In fact, it looks like they had. It turns out there has been some deflation in the markets with the cost of eggs, gas, and insurance among the many prices that have been declining. In November, rents fell by the most in three years, according to Redfin. Mortgage rates fell to about 7 percent, down from 8 percent, which caused a spike in refinancing. This is coming as wages continue to rise. With a little less pressure on people’s income, it’s not a surprise that holiday spending is way up.

The upshot of all this is that the central bank will start sending interest rates down even further, and it’s probably not going to waste much time in doing so. In a Thursday-morning note, Goldman Sachs analysts predicted the Fed would “cut earlier and faster” — as many as five reductions to rates, or about 1.25 percent, over the course of the year. And that’s actually kind of conservative, as the market consensus is expecting the Fed to cut six times.

Should all this hold, it will end up being a remarkable end to 2023. Just about everyone predicted the economy would tip into a recession this year, and — after the failure of Silicon Valley Bank and a handful of other lenders — it seemed all but certain that was going to happen. For the foreseeable future, that kind of downturn now looks like the remotest of possibilities. “This is a massive paradigm shift on Wall Street, with the most aggressive rate-hiking cycle in decades coming to an end,” Adam Sarhan, founder of 50 Park Investments, told Bloomberg. “The Fed is no longer dealing with inflation as public enemy No. 1.”




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus



YANDI.ga: Революция в коммуникации и Продвижении Музыкантов с использованием WEB3

В России вновь пройдет культурно-благотворительный фестиваль детского творчества «Добрая волна»

Современный литературный критик. Литературная критика произведений.

EVITA BEAUTY STORE - интернет-магазин косметики премиум-класса!


Можно ли греть ухо при отите

5 типов алкоголиков: к какому можно отнести вас

Валентина Алексеева вошла в топ участниц «Мисс Вселенной» благодаря платью

Россия возобновила прямые рейсы ещё в одну страну на тёплом море


UK will urge Trump administration not to curb free trade, Reeves says

GREG GUTFELD: We may not get this country back on its feet tomorrow, but we're well on our way

Hibernian Community Foundation’s Dedication To Helping The Less Fortunate

I grew my business to 7 figures after leaving Meta and Google. Here's the coffee chat formula that helped.


Современный литературный критик. Литературная критика произведений.

Каршеринг BelkaCar разыграет автомобиль

В России вновь пройдет культурно-благотворительный фестиваль детского творчества «Добрая волна»

«Московский спорт КАРТСИМ ФЕСТ 2024» объединит любителей и профессионалов виртуального и реального автоспорта


Darktide already has hard mode, but will add 40 extra hard, randomized difficulty levels anyway

Grab a friend to try these Deadlock duo lane picks and take a bite out of the cursed apple

Co-op survival game Icarus is celebrating 153 consecutive weekly updates by giving you a flamethrower and a free weekend

2025's videogame Grammy nominations are the normal AAA fare and one surprising indie entry



ZALA. Бесшпионские системы // Осуждены обвиняемые в попытке вывезти за границу русский дрон

Благотворительный спектакль «Хочу быть выше» будет посвящен 10-летию фонда «Жизнь в Движении»

Почему картофель в России за год подорожал на 60 процентов

Школьники избили пассажира электрички и вступившегося за него уборщика в Москве




На северо-востоке Москвы завершается капитальный ремонт фасада дома 1967 года постройки

Современный литературный критик. Литературная критика произведений.

Функциональные и тихие: две клавиатуры от A4Tech для комфортной работы

Freedom Holding Corp. увеличил выручку на 33% и купил SilkNetCom


Александр Энберт подарил жене дом после рождения второй дочки

Мосбиржа запустит аукцион обновления цен для стабилизации валютного рынка

ТРАМПА МОГЛИ НЕ ПОДМЕНИТЬ?! ДЖОРДАН, ГРИМ, КЕПКА ЛИБО "ДВОЙНИК НЕПОХОЖИЙ"? Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?! Дональд Трамп, Владимир Путин, выборы в Америке.

Ограничить аренду квартир мигрантами намерены в Госдуме


Медведев — о теннисном сезоне: мне определённо есть куда совершенствоваться

Крейчикова прошла в полуфинал итогового турнира WTA, Швентек не вышла из группы

Теннисистка Пегула снялась с итогового турнира WTA, ее заменит Касаткина

Кудерметова и Чжань Хаоцин проиграли в полуфинале Итогового турнира WTA в парах


Большой Остров встал в одну огромную пробку

Загрутдинов: В здании будущей школы в Свиблове началась отделка фасадов

Ученые назвали два вида орехов, которые снижают риск возникновения деменции

Группа россиян с лайнера Spectrum of the Seas добралась до аэропорта Пудун


Музыкальные новости

Оркестр Игоря Бутмана и завораживающая Фантине открыли фестиваль «Сфера-джаз» (ФОТО)

Оркестр имени Лундстрема открыл фестиваль «Джаз в филармонии» в Калининграде

Лиза Василенко дала понять, что происходит в ее отношениях с Моргенштерном* на фоне слухов о расставании

Оркестр Лундстрема открыл фестиваль «Джаз в филармонии» в Калининграде



ZALA. Бесшпионские системы // Осуждены обвиняемые в попытке вывезти за границу русский дрон

Школьники избили пассажира электрички и вступившегося за него уборщика в Москве

Почему картофель в России за год подорожал на 60 процентов

Школьника из Иваново обвинили в порче автомобилей


Пенсионер из Белгорода не стал называть себя знаменитым после упоминания Путиным, но семья гордилась

Леонтьев вернулся в Россию из США ради концерта Крутого

Казанский "Зенит" выходит в полуфинал Кубка России по волейболу

Продвижение Поэта. Пиар Поэта. Продвижение творчества поэта. Продвижение стихов. PR Поэта.


Школьника из Иваново обвинили в порче автомобилей

Водитель автобуса Мострансавто из Домодедово помог пассажиру, которому стало плохо

В Томске двум собакам ищут дом после гибели их хозяйки в жутком ДТП

Источник 360.ru: водителя на юге Москвы задержали из-за найденной гранаты


Чеченские СМИ сообщили о встрече Путина с Ирасхановым

Журналисты рассказали о планах Путина на следующую неделю

Путин поздравил Пахмутову с 95-летием и назвал певицей эпохи

Путин поприветствовал гостей министерской конференции Россия - Африка





Снижение риска деменции: как сделать орехи еще полезнее для организма

Женщина попала в реанимацию с ожогами: жертва атаки БпЛА ВСУ на Москву (ВИДЕО)

Врач рассказала, какими напитками не стоит запивать лекарства

Обитает в животе: как в организме развивается вирус Коксаки


«Спешная зачистка»: Киевский режим начал опасаться проверок расходов от Трампа

В Крыму поддержали настрой советника Трампа насчёт «хотелок» Зеленского касательно Крыма

В Киеве отреагировали на отказ Зеленского от предложения Орбана


Белгородская команда КВН «Близкие» прошла в финал Высшей лиги

"Спартак" разгромил "Акрон" с Дзюбой в составе

Дзюба удивился, что болельщики «Спартака» отнеслись к нему без агрессии

Глава ФЛГР Вяльбе заявила, что в СССР на квадроберов смотрели бы косо




Собянин заявил о еще семи дронах, сбитых в Домодедове, Раменском и Коломне

Сбиты силами Минобороны РФ: Собянин сообщил об уничтожении 32 БПЛА, летевших на Москву

Собянин сообщил о 17 сбитых на подлете к Москве БПЛА

Собянин: Система ПВО сбила 22 летевших к Москве БПЛА


Акции протеста и метание грязи в королевскую семью: что происходит в Испании после наводнения

Монте Альба – гипсовая плитка для интерьера и строительства


Ограничить аренду квартир мигрантами намерены в Госдуме

Мосбиржа запустит аукцион обновления цен для стабилизации валютного рынка

ТРАМПА МОГЛИ НЕ ПОДМЕНИТЬ?! ДЖОРДАН, ГРИМ, КЕПКА ЛИБО "ДВОЙНИК НЕПОХОЖИЙ"? Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?! Дональд Трамп, Владимир Путин, выборы в Америке.

Для 600 татарстанских школьников организовали бесплатные бизнес-тренинги


Бизнесменов Хакасии приглашают принять участие в форуме «Дни ритейла в Беломорье»

В Архангельске пройдет первый форум керамистов

KEY CAPITAL: Спрос на ипотеку в регионах РФ упал на 53%

Правительство РФ выделит Якутии средства на уход за пожилыми и инвалидами


«Динамика стоимости лота дрогнула и ушла в минусовую зону». В октябре 2024 года цены на квартиры в Севастополе гораздо выше, чем в Симферополе

МЧС: два человека погибли при пожаре в пятиэтажном доме в Симферополе

Литературно-музыкальный час «А жизнь, как песня…».

Краеведческий час «Этот тихий край мне мил и дорог».


Ипотека может вырасти до 26% в ноябре

ТРАМПА МОГЛИ НЕ ПОДМЕНИТЬ?! ДЖОРДАН, ГРИМ, КЕПКА ЛИБО "ДВОЙНИК НЕПОХОЖИЙ"? Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?! Дональд Трамп, Владимир Путин, выборы в Америке.

Ограничить аренду квартир мигрантами намерены в Госдуме

В Петербурге и Сочи снижение цен на жилье в новостройках может достигнуть 15%












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Даниил Медведев

Медведев получил предупреждение за разбитую ракетку в матче с Фрицем на Итоговом турнире






ТРАМПА МОГЛИ НЕ ПОДМЕНИТЬ?! ДЖОРДАН, ГРИМ, КЕПКА ЛИБО "ДВОЙНИК НЕПОХОЖИЙ"? Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?! Дональд Трамп, Владимир Путин, выборы в Америке.

Группа россиян с лайнера Spectrum of the Seas добралась до аэропорта Пудун

Минимальная цена аренды в Старой Москве составила 61 тыс.рублей в октябре

Ограничить аренду квартир мигрантами намерены в Госдуме