В США растёт инфляция и... АКЦИИ

Акции США выросли, а доллар снизился на фоне резкого изменения настроений на риск. Доходность казначейских облигаций снизилась с максимумов, поскольку инвесторы оценили влияние последних высоких показателей инфляции на курс политики Федеральной резервной системы.

Индекс S & P 500 подскочил на 2%, восстановив потери более чем на 2% на открытии, вернувшись с сессионных минимумов, при этом рост распространился на все 11 основных секторов. Высокотехнологичные индексы Nasdaq 100 и Dow Jones Industrial Average выросли более чем на 2%. Доходность по чувствительным к политике двухлетним облигациям выросла выше 4,5%, а затем снова упала.

Первичная реакция трейдеров на инфляцию была логичной, но потом трейдеры выкупили падение:

Показатель роста потребительских цен вырос до 40-летнего максимума в прошлом месяце, что подтверждает необходимость значительного повышения ставки ФРС в ноябре. Акции упали более чем на 25% в этом году, поскольку центральный банк начал ужесточать политику по сдерживанию инфляции, в результате чего инвесторы должны взвесить, какой ущерб нанесен ценам на акции.

Последние данные подтверждают, что жесткое монетарное лекарство еще не вступило в силу, и следуют за данными по заработной плате за прошлую неделю, которые показали, что уровень безработицы в сентябре достиг пятидесятилетнего минимума.

Рисковые активы весь год находились под давлением, поскольку центральные банки по всему миру пытаются обуздать стремительную инфляцию. Последние данные подтверждают, что жесткое монетарное лекарство еще не вступило в силу, и следуют за данными по заработной плате за прошлую неделю, которые показали, что уровень безработицы в сентябре достиг пятидесятилетнего минимума.

"Это не тот отчет по индексу потребительских цен, на который надеялись рынки или ФРС, - сказал Джеймс Ати, директор по инвестициям abrdn. - Инфляционное давление остается стабильно высоким. Реальность такова, что в обозримом будущем ФРС будет придерживаться однозначной ястребиной позиции. Это поддержит доходность облигаций и доллар США, но это еще более плохие новости для акций".

Новости на этой неделе:

• Встреча министров финансов и руководителей центральных банков G-20, четверг
• Индекс потребительских цен Китая, индекс потребительских цен, торговля, пятница
• Розничные продажи в США, товарно-материальные запасы, настроения потребителей Мичиганского университета, пятница
• Экстренная покупка облигаций Банком Англии завершается в пятницу