В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (-0.50%) и РТС (-0.62%) завершили основные торги с существенным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) потерял 0.91%. Таким образом, рублевый индекс МосБиржи вчера отступил от свежего исторического максимума, обновленного днем ранее. Пока это выглядит как вполне закономерное сдержанное коррекционное движение. Тем не менее, в указанном индексе по-прежнему сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина. Одним из двух значимых стимулов для вчерашних распродаж на локальном рынке акций выступила довольно резкая внутридневная просадка стоимости нефтяных фьючерсов. Уже после закрытия основных торгов в России они сумели отыграть свои потери. Однако это уже не стало сигналом для активизации покупок в акциях российских компаний. Дополнительной причиной их слабости послужили новости по поводу обсуждения в правительстве РФ вариантов увеличения налоговых изъятий со стороны горно-металлургических компаний. Предполагается, что в 2022 году их обяжут дополнительно выплатить в бюджет суммарно порядка 250 млрд руб. Среди значимых внешних событий стоит отметить неожиданно сильные августовские данные по изменению объема розничных продаж в США. Вопреки ожиданиям, они не сократились, а выросли на 0.7% в сравнении с предыдущим месяцем. Однако указанный позитивный сигнал «затерялся» среди ряда иных статистических показателей. Кроме того, свежая статистика сейчас рассматривается через призму ее влияния на монетарную политику ФРС. Напомним, что плановое двухдневное заседание Федерального комитета по открытым рынкам завершится уже в ближайшую среду, 22 сентября. В пятницу утром декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 14 п. или около 0.8% по отношению к базовому индикатору. За минувшие сутки участники срочного рынка не изменили умеренно негативной оценки среднесрочных перспектив указанного индекса. На фоне существенного спада индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3%. Лидерами падения среди голубых фишек выступили бумаги Газпром (GAZP RM, -1.41%), Сбербанк-ао (SBER RM, -1.95%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.07%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -2.06%), Русал-ао (RUAL RM, -3.39%), Polymetal (POLY RM, -2.22%), МосБиржа (MOEX RM, -2.42%). Таким образом, распродажам подверглись представители трех крупнейших секторов локального фондового рынка. Для слабости акций металлургических и нефтяных компаний вчера имелись уже указанные выше отраслевые факторы. Что же касается бумаг «Сбербанка», то они корректировались от своих близких исторических максимумов. В акциях ТМК (TRMK RM, -15.60%) состоялся дивидендный разрыв. Выплаты акционерам за первое полугодие по ним составят 17.71 руб. на бумагу, или порядка 15.1% от биржевой цены закрытия в минувшую среду. Таким образом, их вчерашняя просадка соответствует величине дивидендов. Заметным приростом против рынка и своего сектора выделились бумаги Роснефть (ROSN RM, +1.47%). Вчера эти бумаги вновь приблизились к своему историческому максимуму. По-видимому, интерес к ним подогревают ожидания вероятного одобрения очередной инициативы нефтяной компании о предоставлении ей возможности экспорта природного газа через инфраструктуру «Газпрома», который сохраняет за собой монопольное право на внешние поставки «голубого топлива» по трубам. Такой вариант вполне вероятен в случае, если к новому газопроводу «Северный поток - 2» будут применяться положения так называемого третьего энергопакета. Они предполагают предоставление доступа к трубопроводу третьим лицам или же резервирования 50% его мощности. Явно сильнее рынка также торговались бумаги Магнит (MGNТ RM, +3.87%), TCS-гдр (TCSG RM, +1.02%), Самолет-ао (SMLT RM, +7.43%), Мечел-ап (MTLRP RM, +1.50%), ФосАгро (PHOR RM, +1.21%). Сегодня утром фьючерсы фондовые индексы США демонстрируют незначительное повышение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.1%. Японский Nikkei225 подрос на 0.6%. Состояние внешнего фона перед началом торгов в России в можно охарактеризовать как смешанное, или близкое к нейтральному. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением. Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением в пределах 0.1-0.3%, в районе 4035-4055 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 4030, 4010 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 4060, 4080 п. После близкого к нейтральному открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует относительно стабильное состояние внешнего фона, сложившееся сегодня утром. Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на локальный рынок акций способна оказать публикация предварительного сентябрьского значения индекса потребительского доверия в США от Мичиганского Университета (17.00 МСК). ________________ Виталий Манжос, Старший риск-менеджер, ИК Алго Капитал
