Доллар вырос до нового годового максимума на более высоком спросе в конце квартала
Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер».
- Доллар подорожал несмотря на рост акций и снижение доходностей. Наступление октября и нового квартала обозначит по доллару некоторую краткосрочную перекупленность, что может вылиться в коррекцию американской валюты.
- Рубль незначительно ослаб к доллару, но смотрелся лучше большинства валют ЕМ. Продолжительная консолидация в диапазоне 72,50–73,00 может спровоцировать коррекцию до 74 за доллар
Валюты стран G10
Доллар США по итогам торгов в среду, 29 сентября, укрепился против всех валют Большой десятки. Индекс доллара ускорил темпы роста и достиг 94,43 п. — нового максимума за последние 12 месяцев. При этом на рынках акций царила позитивная динамика, отражая некоторое восстановление аппетита к риску, поскольку доходности в США прекратили агрессивный рост и несколько снизились по итогам дня. Курс EURUSD сформировал новый минимум с июля 2020 года на 1,1588, курс GBPUSD упал до 1,3413 — это новый минимум с декабря. По отношению к иене доллар вырос до 112,04 — максимум с февраля 2020 года.
На наш взгляд, высокие темпы роста доллара в среду обусловлены, как мы отмечали ранее в наших комментариях по валютному рынку, техническим аспектом, а именно ребалансировкой в конце месяца и конце квартала. При этом сам факт укрепления доллара выглядит более фундаментальным, вероятно, отражая изменение в мировоззрении участников рынка, которые ощутили глобальный переход к периоду роста ставок и доходностей. И здесь мы в самом начале пути.
Новозеландский доллар (-1,26%) и норвежская крона (-1,2%) были самыми слабыми в группе G10, отражая снижение сырьевых активов. Австралийский доллар смотрелся чуть лучше благодаря росту котировок фьючерсов на железную руду. Однако здесь, скорее временный эффект пополнения запасов перед празднованием «Золотой недели» в начале октября.
На наш взгляд, наступление октября и нового квартала обозначит по доллару некоторую краткосрочную перекупленность, что может вылиться в коррекцию американской валюты. Однако в целом перспективы укрепления в среднесрочной перспективе остаются благоприятными. Это означает, что моменты ослабления доллара выгодно использовать для покупок на более привлекательных уровнях.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
В среду только 3 из 24 валют стран с развивающимися рынками подорожали к доллару: бразильский реал (+0,3%), чилийское песо (+0,26%) и южнокорейская вона (+0,2%).
Лидерами снижения были: чилийское песо (-1%), венгерский форинт (-0,9%), мексиканское песо (-0,8%). В итоге индекс MSCI для валют развивающихся рынков достиг нового минимума с 24 августа.
Доллар вырос выше 800 чилийских песо. Пробитие психологической отметки стало дополнительным импульсом роста. Курс достиг максимума с лета 2020 года. Напомним, на песо фундаментально давят риски 4-го раунда досрочного изъятия пенсионных средств, что негативно скажется на инфляции.
Мексиканское песо — одна из наиболее чувствительных к повышению ставок в США валют ЕМ. Однако в среду доллар впервые с января вырастал до 20 песо на слухах о том, что главный экономист Центробанка Мексики, который занимал эту должность 6 лет, оставляет свой пост. Об этом не было объявлено официально.
Турецкая лира постепенно подбирается к отметке 9 за доллар. В среду был установлен новый исторический минимум 8,9577 за единицу валюты США. Факторы давления прежние: нетривиальная стратегия в денежно-кредитной политике, которая подразумевает продолжение снижения базовой ставки на фоне высокой инфляции, а также риск санкций со стороны США, если Турция, как обещал ее президент, купить еще один ЗРК у России.
Рубль во вторник подешевел к доллару на 0,1% до 72,8794 и смотрелся лучше большинства основных конкурентов из сегмента Emerging Markets. Глобальное укрепление доллара и снижение нефтяных котировок, которым не удалось закрепиться выше $80/барр. Оказывает давление на рубль. USDRUB вот уже 6 торговых дней проторговывает диапазон 73,00 — 72,50. Среднесрочный тренд укрепления рубля сохраняется, разворотных сигналов мы пока не видим, однако слишком долгая консолидация выше 72,50 с невозможностью протестировать 72,00, будет провоцировать коррекцию, подразумевающую возвращение к 74,00, где находится 200-дневная восходящая средняя линия. Сейчас область вокруг 200-дневной МА выглядит привлекательно для возобновления длинных позиций в российской валюте.
Михаил Шульгин,
начальник отдела
глобальных исследований
«Открытие Брокер»
Источник - Открытие Брокер