Российский фондовый рынок в поисках ориентиров

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+2.03%) и РТС (-2.72%) завершили торги с сильным разнонаправленным отклонением. Курс доллара США резко повысился на 2.53 руб., или на 4.5%, до уровня 59.33 руб. Вчерашний день на локальном рынке акций прошел под знаком коррекционного роста стоимости акций отечественных компаний. Утренняя попытка игры на повышение оказалась неудачной. Однако во второй половине дня рублевый индекс МосБиржи сумел обновить свой внутридневной максимум и закрылся на максимальном внутридневном значении. В целом такую краткосрочную динамику индекса МосБиржи стоит оценивать как назревшее возвратное техническое движение. Оно совпало с ситуативным улучшением настроений на западных фондовых рынках. Тем не менее, влияние внешнего фона на ход торгов в России в текущих условиях остается крайне ослабленным. Продолжая разговор про вчерашний день, никак нельзя обойти вниманием состоявшееся сильное движение на отечественном валютном рынке. В первые минуты торгов валютная пара USDRUB обновила свое минимальное значение с февраля 2018 года. Однако в середине дня в ней случился резкий разворот, который получил дальнейшее масштабное развитие. В результате курс рубля по отношению к доллару США ослабел на целых 4.5% всего лишь за один день. Этот оказало сильное давление на долларовый индекс РТС. Самой значимой внутренней новостью дня стало известие о том, что сегодня, 26 мая, состоится внеплановое заседание Совета директоров Банка России. На нем будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. Вчера же вышло сообщение о том, что Росстат впервые с августа прошлого года зафиксировал недельную дефляцию в стране, величина которой составила символические 0.02%. По-видимому, сегодня будет принято решение о достаточно сильном понижении уровня ключевой ставки. Прогнозы ее сокращения составляют от 2 до 4%. На фоне сильного прироста индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 6%. Самой заметной тенденцией на рынке стало опережающее повышение стоимости акций нефтяных компаний: Лукойл (LKOH RM, +5.23%), Роснефть (ROSN RM, +5.23%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +2.86%), Татнефть-ао (TATN RM, +4.46%), Татнефть-ап (TATNP RM, +3.38%), Башнефть-ап (BANEP RM, +3.97%). По-видимому, интерес к указанным бумагам подогрели новости по поводу не планировавшегося ранее расширения бизнеса лидеров указанной отрасли. Компания Лукойл закрыла сделку по покупке российских активов Shell в связи с уходом транснациональной корпорации с российского рынка. А норвежская Equinor передала Роснефти свои доли участия в четырех совместных предприятиях и вышла из Харьягинского проекта. Стоит также отметить опережающее повышение стоимости бумаг Магнит (MGNТ RM, +5.20%) и FIVE-гдр (FIVE RM, +4.46%). Их вчерашний рост носил коррекционный характер после недавних активных распродаж. Покупка этих бумаг представляет собой довольно консервативную и разумную ставку на то, что бизнес крупнейших отечественных продовольственных торговых сетей останется относительно стабильным и устойчивым в условиях продолжающегося периода экономических неурядиц. Намного хуже рынка закрылись бумаги Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.32%). Очевидно, что относительная слабость привилегированных акций «Сбербанка» связана с тем, что в текущем году российские кредитные организации не будут выплачивать дивиденды в соответствии с рекомендацией Центробанка. Между тем, Сбербанк по итогам 2021 зафиксировал рекордную чистую прибыль по РСБУ в размере 1.24 трлн руб., что позволяло рассчитывать на щедрые дивидендные выплаты. Бумаги Новатэк (NVTK RM, -0.11%) незначительно подешевели на фоне тревожной новости, косвенно связанной с независимой газодобывающей компанией. В СМИ появились слухи о том, что южнокорейская верфь DSME расторгла контракт на строительство трех СПГ-танкеров Arc7 по заказу «Совкомфлота». Эти суда предполагалось использовать для транспортировки сжиженного природного газа в рамках добывающего проекта «Арктик СПГ 2». Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.1-0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.5%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.7%. Японский Nikkei225 потерял 0.2%. Состояние внешнего фона можно охарактеризовать как смешанное или неопределенное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением. Мы ожидаем открытия основной торговой сессии в России с отклонением не более 1% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2315-2375 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2300, 2280 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2380, 2400 п. После открытия со сдержанным изменением индекс МосБиржи способен перейти в состояние временной консолидации. Этому способствует неоднозначное утреннее состояние внешнего фона. Кроме того, участники торгов будут ожидать внеплановое решение по уровню ключевой ставки ЦБ РФ. Оно будет озвучено в 10.30 мск. Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России могут оказать важные внутренние и внешнеполитические новости. Среди многочисленных иностранных статистических показателей стоит обратить внимание лишь на уточненную предварительную оценку динамики ВВП США за 1 квартал (15.30 мск). _________________ Виталий Манжос, Старший риск-менеджер, ИК Алго Капитал