Скорость дезинфляции в США неизвестна, а снижать ставки еще рано.

Пятница запомнилась моим читателям не только сильными пэйроллами и снизившейся безработицей, но и выступлениями членов FOMC, которые могли быть упущены из виду. Именно поэтому я рассмотрю их в этом обзоре. Однако прежде, чем начать, хочу напомнить, что на этой неделе уже состоялось выступление Джерома Пауэлла, чья риторика осталась «ястребиной». Иными словами, президент ФРС вновь заявил, что регулятор не будет торопиться со снижением ставки. Сначала нужно убедиться в том, что целевой уровень по инфляции будет достигнут. Последние данные говорят о том, что процесс может затянуться. Напомню, что инфляция в США в марте выросла до 3,2%, а экономика и рынок труда продолжают показывать стабильно-высокие значения, сдавая в руки ФРС все козыри. Чем сильнее экономика, тем больше времени есть у ФРС, чтобы удерживать ставку на пиковом значении и спокойно дожидаться пока инфляция начнет вновь снижаться.

Сегодня президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что время думать о снижении ставок еще не наступило. Она отметила, что риски роста инфляции вызывают все больше беспокойства у членов FOMC. Ее коллега Томас Баркин сообщила, что процесс замедления инфляции в 2024 году, вероятно, продолжится, но темпы этого снижения неопределенные. «Трудно сказать, какой именно прогресс должна увидеть ФРС, чтобы начать обсуждать смягчение политики. Монетарный комитет начнет обсуждение снижения инфляции как только будет уверен в том, что прогресс в дезинфляции устойчив и распространяется на все сферы экономики. ФРС некуда торопиться, подобный шаг был бы неразумным. Высокая процентная ставка в конце концов приведет к замедлению экономики, но это не обязательно должно означать сокращение рабочих мест», – считает г-н Баркин.

От себя хочу добавить, что жесткая политика в США сохраняется уже достаточно долго, а темпы роста экономики за это время замедлились до +3% в год. Всем бы странам мира такое замедление! Рынок труда силен, а безработица выросла незначительно. Сила американской экономики и отсутствие необходимости спешить со снижением ставки дает карт-бланш доллару. Он может спокойно продолжать расти в цене. Однако зависит все не от желания или нежелания доллара, а от рынка. Сегодня на сильнейших данных в США доллар не вырос ни на пункт...

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 5 апреля. Позитивных новостей из ЕС по-прежнему нет.

Анализ GBP/USD. 5 апреля. Доллар получил мизерную поддержку сильных пэйроллов.

Вероятность первого смягчения политики ФРС в июне падает.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волны 2 или b и 2 в 3 или с завершены, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно получит свое развитие. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Отход котировок от последних пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в начале построения волны 3 или с.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.