Частные управляющие компании по итогам года проиграли ВЭБ.РФ в управлении пенсионными накоплениями

Лидировавшие все три квартала в управлении пенсионными накоплениями граждан частные управляющие компании (УК) по итогам года проиграли государственному конкуренту — УК «ВЭБ», пишет «Коммерсант». Частников подвели агрессивные вложения в рисковые активы, которые падали в IV квартале.

УК «ВЭБ.РФ» за 2021 год показала доходность по расширенному портфелю, где хранятся средства «молчунов», на уровне 4,7%, а по портфелю государственных ценных бумаг — 4,9%, неожиданно опередив частные УК. Средневзвешенная доходность частных УК по итогам 2021 года составила 3,8%, свидетельствуют расчеты на основе отчетности управляющих и предоставленных ими данных. В течение первых трех кварталов именно частные УК были лидерами в управлении пенсионными накоплениями граждан во многом за счет агрессивной стратегии.

На конец 2021 года в расширенном портфеле «ВЭБа» было почти 2 трлн рублей пенсионных накоплений, в портфеле госбумаг — 37,6 млрд рублей, а под управлением частных УК — около 35 млрд рублей. «ВЭБ.РФ» распоряжался средствами 38,2 млн застрахованных лиц. Большая часть из них приходится на «двухпроцентников», не сформировавших серьезных пенсионных накоплений.

Однако в IV квартале все компании, лидировавшие по доходности по итогам девяти месяцев, показали отрицательный результат инвестирования. Основным драйвером роста портфелей у негосударственных компаний были рискованные активы — прежде всего акции, — которые значительно повлияли на отрицательную переоценку по итогам последних трех месяцев. Индекс Мосбиржи за IV квартал потерял 7,7%.

Огорчал управляющих и облигационный рынок. «Основной вклад в низкую доходность нашего портфеля пенсионных накоплений внесла негативная переоценка облигаций», — отметил директор департамента УА УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Майоров. По его словам, за прошедший год полная доходность индекса государственных облигаций составила минус 4,9%, а консервативный индекс пенсионных накоплений показал результат минус 0,7%. Произошло «заметное падение как на рынке акций, так и облигаций», резюмирует главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов.

В результате только двум частным управляющим удалось улучшить свои инвестиционные результаты в IV квартале — УК «Агана» по портфелю «Консервативный» и «Регион ЭсМ». Как итог, только одной УК БКС удалось опередить показатели РП ВЭБ.РФ: по портфелю «Доходный» она показала доходность в 4,8% (с учетом вознаграждения).