Степан Демура: "Вероятность мирового кризиса в 2021 году равна 100%"

Известный трейдер о десятке шокирующих прогнозов на 2021 год, тюрьме для Трампа или Байдена, погроме IT-корпораций и обвале цен на нефть в деловой электронной газете "Бизнес online".

1. США ВВЕДУТ НЕБЫВАЛО ЖЕСТКИЕ САНКЦИИ В ОТНОШЕНИИ РОССИЙСКОГО ТЭК И БАНКОВ?

Первый прогноз – от Геннадия Зюганова, который, выступая в Думе, заявил, что радикальные глобалисты из команды Джо Байдена объявят России чуть ли не экономическую войну. Вы ожидаете с наступившем году резкого ужесточения американских санкций в отношении российской экономики?

Хотел бы разочаровать товарища Зюганова. Во-первых, пока что не ясно, кто именно пришёл к власти в США. Выборы далеко не завершены. Во-вторых, разрушение российской экономики с помощью санкций совершенно не зависит от того, кто будет в Белом доме. Санкционный каток против России уже никто не остановит. Москве придется платить за свои ничем не подкрепленные геополитические амбиции.

Тем не менее, при Байдене может произойти существенное ужесточение санкций?

Действительно, до сих пор санкции в основном являлись смешными. Они были направлены на те сектора российской экономики, которых у нас нет. Сектора с высокой добавленной стоимостью, высокотехнологические у нас практически не представлены в ВВП. В наступившем же году, вероятно, жёсткие санкции введут в отношении нефтегазового комплекса и банковского сектора России, которые у нас есть.

Вы говорите, что принятие серьёзных санкций не зависит от того, кто 20 января станет президентом США. Но почему жёсткие меры против российского ТЭК и банков будут введены именно сейчас?

Потому что Дональд Трамп оставался верен своему слову, занимался Америкой, пытался сделать её снова великой. У него даже кое-что в этом плане неплохо получалось, судя по данным по безработице и общему состоянию экономики США. Трампу было не до России. Но сейчас и ему пришлось бы пересматривать внешнеполитический курс, возвращать Америке ведущую роль, и на Ближнем Востоке, и в целом в мире. А это подразумевает ужесточение антироссийских санкций.

Как эти предполагаемые санкции повлияют в наступившем году на нашу экономику?

У нас, если верить Росстату, падение прибыли корпораций год к году по итогам 2020-го – 43%. Если вы не производите добавленную стоимость, не генерируете прибыль, чем будете выдавать зарплату работникам? Жёсткие санкции ещё больше снизят прибыль российских компаний, а за этим последует более глубокое падение доходов населения. Плюс, в 2021 году произойдёт дальнейшее ослабление рубля. Это приведёт к очень существенному росту цен, что, опять же, ударит по благосостоянию граждан России.

2. НЕФТЬ ВЫРАСТЕТ В ЦЕНЕ, УКРЕПИТСЯ РУБЛЬ?

Есть прогноз некоторых российских экономистов, которые говорят, что, напротив, в этом году будет наблюдаться рост цен на нефть и укрепление рубля.

Рубль может ещё укрепляться месяц-полтора, затем развернётся доллар. Сейчас он переживает свою "ежегодную смерть". Есть такой ритуал – называется "годовой цикл". Доллар всегда падает в декабре – начале января. В интервале с 15 января по 15 марта обязательно произойдет разворот к укреплению данной валюты. А её рост означает проблемы с долларовой ликвидностью в мировой финансовой системе. Начнётся бегство от рисковых активов, в том числе, от российских гособлигаций. Соответственно, рубль упадёт. Но в начале года российская валюта продолжит укрепляться.

По итогам 2021 года какой нас ожидает курс рубля?

Я не буду сейчас смотреть на весь год, ситуация может очень сильно меняться на таком длительном отрезке времени. Но в первом квартале произойдёт разворот доллара к укреплению. К концу первого квартала начнётся ослабление рубля.

К каким целям станет опускаться рубль?

Первой целью было 85 рублей за доллар. Она уже достигалась в минувшем году. Следующие цели – 97, 125 и, наконец, 250 рублей за доллар. Подчеркиваю – это рыночные цели. Вовсе не обязательно, что за год все они окажутся достигнуты. Но, при сохранении основных макроэкономических и геополитических трендов, рубль движется именно туда. Очень сомневаюсь, что мы (трейдеры) добьёмся 250 рублей за доллар уже в этом году. Более реальны цели 97 и 125 рублей за доллар. Первую из них мы сделаем в 2021 году. А, может, и вторую.

3. БОРЬБА С КОРОНАВИРУСОМ ПРИВЕДЕТ К МИРОВОМУ ФИНАНСОВОМУ КРИЗИСУ?

Датский Saxo Bank прогнозирует в этом году мировой финансовый кризис из-за массовых дефолтов, вызванных вливанием необеспеченных денег в мировую экономику для борьбы с "коронакризисом". Насколько вероятна такая перспектива?

Вероятность мирового кризиса в 2021 году равна 100%. Только как это связано с мерами помощи экономике в связи с сезонной ОРВИ [так Степан Демура называет Covid-19], я не понимаю. Это помогло разогнать рынки. Какие-то компании заимствовали чуть больше, чем нужно. Но это не причина кризиса.

Вы ожидаете в 2021 году волну дефолтов?

Да, ожидаю. В преддефолтном состоянии кредиты на недвижимость в США – коммерческую и жилую, а также студенческие займы. В Китае огромный кредитный навес. Он уже перегнал в этом плане Европу. Официальный долг китайских компаний – 50 триллионов долларов. Да ещё в так называемой серой кредитной системе Китая 30-40 триллионов долларов долгов. До половины такого долга – это плохой долг, который уже ушел в дефолт.

4. ВЕДУЩИЕ СТРАНЫ ПЕРЕЙДУТ НА ЦИФРОВЫЕ ВАЛЮТЫ?

Однако есть прогноз того же Saxo Bank о том, что Китай в 2021 году введёт цифровой юань и откроет свой финансовый рынок. Это приведёт к бурному росту китайской экономики, и позволит КНР опередить США в качестве ведущей мировой экономической державы. Как вы оцениваете такую перспективу?

Я не знаю, что там в головах у экспертов Saxo Bank. Цифровой юань, как и цифровой доллар или евро – это не то, что они себе представляют. Подобное сделано, чтобы обеспечить базовый доход населению. Весь смысл введения цифровых валют – это преодоление паралича банковской системы. При парализованной банковской системе останавливаются все механизмы кредитования. Такое мы сейчас и наблюдаем.

Для обычных граждан паралич банков означает невозможность расширенного потребления. Значит, нужно, чтобы государство обеспечивало вам какую-то фиксированную сумму, которая бы ежемесячно падала на ваш банковский счет. Единственным источником доходов таких людей становится государство.

Но в обмен вы теряете свободу. Система социального рейтинга, которая внедрена в Китае, уже позволяет подобное сделать. Она выбивает из системы всех несогласных. Это программа, которую уже заявил международный [Давосский] экономический форум.

Но такое никак не поможет потребительскому спросу и экономике, особенно в Китае. Там сейчас проводят крупнейший кейнсианский эксперимент в мировой истории. Но такие эксперименты всегда заканчиваются полным крахом банковской системы и всей экономики.

Почему все центробанки вдруг заговорили о введении цифровых валют?

Государствам нужны дополнительные эмиссионные деньги. Если банк не способен выдать вам кредит, то можно, минуя банковскую систему, просто перечислить на ваш счёт как налогоплательщика, скажем, 2 тысячи долларов в месяц. Какая вам разница, цифровые они или какие-то другие, и откуда они взялись? Это эквивалент "бумажек", которые можно потратить. Это своего рода эмиссия, последний кейнсианский эксперимент.

Сейчас на Западе очень увлеклись современной монетарной теорией – это бред ещё тот. Оказывается, государство не является экономическим агентом. Потому оно может брать на себя любой долг. Размер и стоимость обслуживания такого долга значения не имеют. На какое-то время подобное позволит держать массы более-менее сытыми, и в какой-то управленческой узде. Но это ненадолго.

Не только на Западе, но и в России стали прямо раздавать деньги населению. В связи с коронавирусом было дважды выдано по 10 тысяч рублей на каждого несовершеннолетнего. Под конец года Владимир Путин объявил о выплате 5 тысяч рублей на каждого ребенка до 7 лет. Как это влияет на экономику?

Изначально раздача денег хоть как-то поддерживает экономику на плаву. Государства будут пытаться генерировать потребительский спрос. Но в экономике не генерируется добавленная стоимость. Рост обеспечивается только за счёт увеличения налоговой нагрузки на государство. Но долг нужно обслуживать. Это ещё больше ускорит гонку валют вниз. Одно дело, когда у вас старшая валюта – доллар. Совсем другое – когда рубль или юань. Ну, напечатали вы рубли, всем раздали. Но покупать-то станут, в основном, всё импортное. Это будет дополнительное давление на рубль. Возникает долговой снежный ком, который несётся вниз, пока не разобьется о скалы.

Мы приходим к безусловному основному доходу? Государства просто начнут платить своим гражданам за то, что они граждане?

Да. Но банки останутся нужны только для расчётно-кассовых операций. Кому вы будете выдавать кредиты, когда идёт повальное банкротство бизнеса? В России уже нет нормальных заёмщиков, которым можно предоставлять деньги. Кто мог, уже занял и перегружен долгом.

Мне из разных банков минимум раз в неделю звонят, и предлагают кредиты…

Само собой. Это оттого, что нет заёмщиков. Банки пытаются заместить коммерческие кредиты займами частным лицам. Но и им трудно их всучить. При этом "Сбербанк", то есть государство, выступает конкурентом частным банкам.

5. КОРОНАВИРУС БУДЕТ ПОБЕЖДЁН К ВЕСНЕ?

Прогноз от Анны Поповой, главы Роспотребнадзора: пандемия коронавируса будет побеждена уже к весне этого года. Согласны?

Об этом нам первым рассказала ВОЗ. Она, правда, заявила, что есть серьёзные вопросы к ПЦР-тестированию. Всё просто: теперь есть целый набор вакцин, так называемых. Поэтому надо как-то оправдывать огромные расходы, которые все государства мира понесут на их закупку.

Повторяется история со свиным гриппом. Вы просто устанавливаете допустимый коэффициент погрешности ПЦР-тестов не в 40% ложноположительных результатов, а в 15% или 20%. И у вас сразу в разы уменьшится количество выявляемых больных коронавирусом. Ура! Вакцина победила такую страшную болезнь! Это игра в напёрсток в чистом виде.

Вы не хотите вакцинироваться, "Спутником V", например?

Я прекрасно понимаю, что это за вакцины. Вы заигрываете с матерью-природой. Это очень плохая идея. Ответ иммунной системы может быть суровым.

6. МЕГАПОЛИСЫ ОПУСТЕЮТ?

Один из прогнозов в связи с пандемией: станет невостребованной и упадё т в цене офисная недвижимость, и чуть ли не опустеют мегаполисы…

Бегство из мегаполисов отмечается везде. Но это делают только состоятельные люди. Все остальные остаются.

Ну, почему? Какой-нибудь программист тоже может в деревне сидеть, и код потихоньку писать.

Программисты у нас по общим меркам – достаточно состоятельные люди. Они могут себе позволить арендовать загородную недвижимость, и переехать из города. Что касается офисов, то сейчас уже наблюдается коллапс на рынке офисной недвижимости, что в Европе, что в США, что в России.

То есть в городах останутся склады, откуда еду и всё остальное будут привозить к вам в деревню?

Почему нет? Такой вариант уже развивается на наших глазах.

7. "ЧИСТАЯ" ЭНЕРГИЯ НАЧНЁТ ВЫТЕСНЯТЬ УГЛЕВОДОРОДНУЮ?

Прогноз в ТЭКе: Массачусетский технологический институт объявил о завершении разработки проекта высокоэффективного термоядерного реактора. Появился прогноз о том, что с этого года нефть и газ начнут дешеветь ещё и по технологическим причинам. Их просто заменит более дешёвая "чистая" энергия. Инвесторам пора избавляться от нефтегазовых активов?

Нефть в этом году очень резко начнёт терять в цене по финансовым причинам, а не по научно-техническим. Все "сказочки" про термоядерный синтез ничего не значат. Уже много лет существует трансмутация элементов, или холодный ядерный синтез. Его открыли Андреа Росси и его последователи. Но мы пока не можем купить нигде генератор Росси, хотя у него уже несколько лет работает 100-киловаттная установка.

Знаете, учёные называют этот катализатор Росси лженаукой и говорят, что никакой холодный синтез не работает.

Им бы я посоветовал обратиться к исследованиям ЦЕРНа. Пришлось даже официально опубликовать статью о трансмутации. Но где всё это? То же самое и с термоядерным синтезом. Никому он с экономической точки зрения не нужен.

То есть вы не ожидаете резкого падения спроса на нефть?

Я считаю, что произойдёт резкое снижение цен на нефть. Что касается спроса, то, когда у вас нет денег даже на самое необходимое, спрос на бензин и что-то сделанное из пластика, конечно, обрушится.

8. ЦЕНЫ НА СЕРЕБРО ВЗЛЕТЯТ?

Есть ещё прогноз от того же Saxo Bank о стремительном росте цен на серебро, которое используется в солнечных батареях. Дескать, администрация Байдена сделает ставку на зелёную энергетику.

Даже при нынешних, не самых низких ценах на углеводородные энергоносители, вся альтернативная энергетика неконкурентоспособна. Вы можете развивать всё что угодно, но это не более чем дополнительные издержки. А мировая экономика сейчас в таком положении, что ей уже не до увеличения издержек. Если ты неконкурентоспособен, хоть там Путин или Трамп у тебя друг – ты вылетаешь в трубу в реальной экономке.

Да, сейчас пиарят серебро, разгоняют акции добывающих уран компаний. Типа на каком-то урановом руднике 20 человек заразилось коронавирусом, и тут же цена акций уранодобывающих компаний взлетает на 10–15%. Всё это чепуха, как и с биткоином. Пока есть на рынке деньги, их надо куда-то пристроить. Находят актив, который еще не вырос, и начинают его "разогревать" с помощью пиара. А под этим ничего реального нет.

Значит, по-вашему, в этом году не удастся обогатиться ни на серебре, ни на биткоине?

С золотом и серебром надо подождать месяц. Тогда и будет ясно, пойдут ли котировки драгметаллов вверх, или, наоборот, вниз. Если тренд на рост котировок не реализуется, драгоценные металлы будут падать в цене ещё год-полтора.

9. МЕГАКОРПОРАЦИИ НАЧНУТ ПРЕВРАЩАТЬСЯ В ГОСУДАРСТВА?

Самый, пожалуй, нетривиальный прогноз – 2021: Amazon "купит" Кипр, перенесёт туда свою штаб-квартиру, и будет платить налоги в этом офшоре. Ну а поскольку у американского IT-гиганта выручка больше всего ВВП Кипра, островное государство, по сути, окажется на содержании у большого бизнеса. Станет ли это началом превращения мегакорпораций в государства?

Я скептически смотрю на такую перспективу. Через год-два Amazon будет банкротом. Потому что у неё всё основано на дешёвых деньгах от ФРС и высокой стоимости акций. Есть, конечно, и более устойчивые мегакорпорации. У Apple, например, очень большая финансовая подушка безопасности. Банкротом она не станет, но стоимость и её акций уменьшится в несколько раз.

Да, такие корпорации могут стать государствами, но государствами-банкротами. В ближайшие два года финансовый мир перевернётся в результате небывалого кризиса. А эти прогнозы – продолжение текущего тренда. Но он будет сломлен, вероятно, уже в этом году.

Вы говорите о крахе проекта глобализации?

Да, глобализация завершилась. Я здесь согласен с Трампом: глобалистам конец. Корпорации много о себе возомнили. Особенно Google, Facebook. Сейчас государства будут их расчленять и уничтожать.

Уже поступили иски к этим компаниям с требованием продать часть сервисов…

Я думаю, что этим дело не ограничится, и будут даже уголовные преследования глав, акционеров и основных владельцев крупнейших американских IT-корпораций.

10. ТРАМП ОКАЖЕТСЯ В ТЮРЬМЕ ИЛИ ОСТАНЕТСЯ В БОЛЬШОЙ ПОЛИТИКЕ?

Политологи, близкие к главам и акционерам IT-гигантов и всей либеральной элите Америки, напротив, говорят о перспективе Трампа и его окружения оказаться в тюрьме. Намекают, в лучшем для Трампа случае, на коррупцию, а в худшем – на государственную измену. Дескать, именно с этим связаны судорожные попытки пока ещё президента США оспорить результаты выборов. Но есть и прогноз, что Трамп останется в большой политике. Вы на чьей стороне?

Дело Трампа живёт, и будет жить, независимо от того, останется он президентом или нет. Сейчас аналогичное политическое движение начинается в Европе. Его стыдливо называют популизмом. На самом деле это здоровый национализм. Либеральный национализм – меньше влияния государства, больше свободы человека и корпораций. Самоуничтожение экономики и банковской системы Европы, которые мы сейчас наблюдаем, приведёт к усилению такого движения.

Аппетиты глобалистской элиты стали чересчур велики. Остальным достаётся от пирога мировой экономики слишком мало. И неизбежно начнётся передел. Трамп просто это собой символизирует.

Касательно того, останется ли он в политике, то он из нее никуда и не уходил. Судьба президентства в США, как я сказал в самом начале, ещё не решена. Трампа не за что сажать, а вот Байдена можно закрыть надолго.

Это вы так считаете, но есть и другие точки зрения.

Я говорю о фактах, которые существуют. Судьба американского президентства сейчас исключительно в руках Трампа, поскольку легальные инструменты сохранить власть у него есть. Даже без объявления военного положения. Вопрос в том, пойдёт ли Трамп на это.

Разве голосование выборщиков не поставило точку в президентской кампании?

В 7 штатах собралось по два комплекта выборщиков. Кто из них голосовал легитимно – это должен утвердить конгресс. У Трампа есть президентский указ о действиях в случае иностранного вмешательства в выборы. Факты такие есть. Трамп может этим воспользоваться. В то же время выборные процедуры останавливаются, проводится расследование… У демократов ситуация, на мой взгляд, значительно хуже, чем у Трампа.

Вы рискнёте взять на себя прогноз, что 20 января Джо Байден не вступит в должность президента США, а Дональд Трамп не отправится играть в гольф в своем поместье во Флориде?

В данный момент не рискну.