EUR/USD. PMI, ZEW и слабеющий доллар: на горизонте снова появилась 22-я фигура

Индекс доллара США продолжает снижаться: медленно, но достаточно уверенно показатель направляется к основанию 90-й фигуры, отражая общий скептицизм рынка относительно американской валюты. Данный факт позволяет покупателям пары держаться выше уровня поддержки 1,2150 (линия Tenkan-sen на D1) и рассчитывать на повторное тестирование ближайшего уровня сопротивления 1,2200 (средняя линия Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen). Азиатская сессия пятницы прошла достаточно спокойно, без каких-либо «форс-мажоров», которые могли бы спровоцировать волатильность. Валютный тынок движется скорее по инерции, подстёгиваемый постепенным ослаблением доллара.

По большому счёту, американская валюта стала заложником своего защитного статуса. В периоды неопределённости и роста антирисковых настроений гринбек пользуется повышенным спросом – однако как только «смутные времена» остаются позади, трейдеры в массовом порядке фиксируют прибыль и избавляются от американца. В начале 2021 года вокруг доллара возник ажиотаж после трагических событий в Вашингтоне, когда сторонники Трампа решили штурмовать Капитолий. Это событие носило беспрецедентный характер, не говоря уже о том, что в результате противостояния погибли люди. Данный штурм был своего рода кульминацией тех событий, которые разворачивались на протяжении многих предшествующих недель, начиная с третьего ноября. Слухи о том, что Трамп откажется передавать власть своему преемнику, подогревали интерес к безопасному доллару, тогда как вашингтонские события выступили в роли «спускового крючка»: спрос на американскую валюту во многом возрос. Но, как выяснилось позже, это был «последний выстрел».

Все последующие события, разворачивающиеся в Штатах, носили предсказуемый характер. Изначально было понятно, что конгрессмены не успеют рассмотреть вопрос импичмента до завершения каденции Трампа. Тогда как на данный момент этот фундаментальный фактор и вовсе перестал иметь какой-либо вес. Если Сенат и проголосует в феврале за импичмент, то только в качестве превентивной меры – чтобы в 2024 году Трамп не выдвигал свою кандидатуру. Тем временем инаугурация Байдена прошла спокойно и без инцидентов, 46-й президент вступил в должность и уже подписал с десяток указов, многие из которых отменили президентские указы предшественника (в частности, он вернул США в ВОЗ и соглашение по климату).

В контексте валютного рынка это означает, что интерес к защитным инструментам и дальше будет падать, так как политическая жизнь в Штатах вернулась в привычное русло. Безусловно, сейчас мы говорим о среднесрочном периоде, так как уже в феврале рынок вернётся к животрепещущим темам, которые снова могут вернуть интерес к гринбеку. В частности, речь идёт об одобрении конгрессменами «Плана спасения Америки» объёмом в $1,9 трлн, и самое главное – о перспективах дальнейших взаимоотношений США и КНР.

Но если говорить о ближайшем временном периоде, то доллару сложно будет найти надёжную точку опоры (не ситуативную, а базовую) для развития масштабного ралли. В контексте пары eur/usd это означает, что покупатели в обозримом будущем смогут не только протестировать уровень сопротивления 1,2200, но и «замахнуться» на таргет 1,2330 (верхняя линия Bollinger Bands на D1). Тем более что евро сейчас находится в достаточно выгодном положении: во-первых, политический кризис в Италии не получил своего продолжения. Обе палаты парламента поддержали Джузеппе Конте, который смог сохранить правительство и не допустить досрочных выборов в стране. Во-вторых, евро «прошёл испытанием Центробанком»: на вчерашнем заседании члены ЕЦБ сохранили параметры монетарной политики в прежнем виде, а риторика Лагард носила сдержанно-оптимистичный характер. И несмотря на озвученный при этом пессимизм относительно ближайших перспектив, общий итог январского заседания оказался в пользу единой валюты.

Сегодня, в последний день торговой недели, в ключевых странах Европы будут опубликованы индексы PMI. По мнению большинства экспертов, эти показатели отразят определённую тенденцию: производственный сектор «останется на плаву» (показатели выйдут в канве предыдущего месяца), тогда как сфера услуг заметно просядет, оказавшись в «красной зоне». Что неудивительно, так как карантинные ограничения, которые в Европе лишь усиливаются, прежде всего бьют по сектору услуг. Сегодня мы узнаем предварительные данные за январь, поэтому определённые выводы о динамике более «громоздких» макроэкономических показателей можно будет сделать уже сейчас. Здесь стоит напомнить, что декабрьские индексы ZEW на этой неделе вышли гораздо лучше прогнозов. Индекс настроений в деловой среде Германии подскочил до 61 пункта (при прогнозе роста до 55-ти пунктов), а общеевропейский индекс вырос до 58 пунктов (при прогнозе роста до 54 пунктов). Если индексы PMI повторят траекторию индексов ZEW, евро получит значительную поддержку.

С точки зрения техники трейдеры смогли преодолеть ценовой барьер 1,2150 (линия Tenkan-sen на дневном графике), но не смогли дойти до уровня сопротивления 1,2200 (средняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen на том же таймфрейме). Тогда как для развития восходящего движения покупателями жизненно необходимо преодолеть данный уровень сопротивления, так как в таком случае пара, во-первых, окажется между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands на D1, а во-вторых – индикатор Ichimoku сформирует бычий сигнал «Парад линий», при котором все линии индикатора будут находиться под ценой. В таком случае с технической точки зрения будет открыт путь к следующему, основному уровню сопротивления – 1,2330 (верхняя линия Bollinger Bands). Поэтому с текущих позиций можно открывать лонги на «короткую дистанцию» до отметки 1,2200, либо, после преодоления данного таргета – к отметке 1,2330.