Анализ торговой недели 21 – 25 февраля по паре EUR/USD. Отчет COT. В центре внимания остается геополитика!

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели обвалилась на 130 пунктов. При чем падение на самом деле было гораздо более сильным, но в пятницу рынок немного пришел в себя и откупил часть потерь. Таким образом, всего лишь минус 130 пунктов. В принципе, обсуждать сейчас нечего. Всю неделю рынки внимательно следили за украино-российским конфликтом, а также за реакцией всего мира на него. Макроэкономика отошла даже не на второй, а на двадцать второй план. Никого не интересовали экономические новости, заявления представителей ФРС и Кристин Лагард. А отчетов... их практически не было. Мы ранее неоднократно заявляли, что валютный рынок игнорирует военный конфликт в Европе до поры до времени. И когда стало известно о проведении РФ операции на Украине рынок не выдержал и рухнул. При чем не только валютный рынок. Американский же доллар, который имеет статус мировой резервной валюты, начал расти, так как из стран, участвующих в конфликте, начался массовый отток капитала. И естественно в долларах, спрос на который вырос мгновенно. Рисковые активы начали переводится в безопасные, а доллар, по мнению многих инвесторов и трейдеров, является одним из наиболее безопасных и ликвидных активов. Даже несмотря на дикую инфляцию сейчас в США. Что касается технической картины, то она сейчас вторична. Мы не можем сделать вывод, что в данное время формируется новый нисходящий тренд или возобновление старого. Дело в том, что рынок сейчас находится в состоянии шока, поэтому движения могут быть в разные стороны и спрогнозировать их крайне тяжело. Во многом движения на валютном рынке теперь будут зависеть от украино-российского конфликта и от санкций США и Европы в отношении России.

Анализ COT.

Новый отчет COT, который вышел в пятницу, показал новое усиление «бычьего» настроения среди профессиональных трейдеров. На этот раз группа «Non-commercial» закрыла около 17 тысяч контрактов на продажу по евро и 5,5 тысяч контрактов на покупку. Таким образом, нетто-позиция увеличилась на 12 тысяч, что отлично видно на втором индикаторе на иллюстрации выше. Общее количество контрактов на покупку превышает количество контрактов на продажу уже на 60 тысяч, поэтому сейчас действительно можно сказать, что начинает формирование новый восходящий тренд. Можно было бы сказать, если бы не одно «но». Европейская валюта не растет. Не растет даже в то время, когда для этого вроде бы имеются «коррекционные» основания. Напомним, что евровалюта так или иначе дешевеет уже 14 месяцев. Не растет даже тогда, когда сами участники валютного рынка наращивают ее покупки. Похоже, что на первом плане действительно остается геополитика, поэтому отчеты COT в некотором роде теряют свою значимость. Вспомните, когда ФРС активно накачивала свою экономики долларами, данные отчетов COT тоже далеко не всегда совпадали с тенденцией на самом рынке. Это происходило потому, что денежная масса в США росла очень быстро, поэтому не всегда было важно, какие действия осуществляют игроки на рынке. «Фактор ФРС» был более важным. А сейчас фактор геополитики является более важным.

Анализ фундаментальных событий.

Что сказать о «фундаменте» на этой неделе? Индексы деловой активности в Евросоюзе, отчет по инфляции во второй оценке за январь и выступление Кристин Лагард. Ни одно из этих событий не вызвало никакой реакции рынка. Индексы деловой активности – это далеко не самые важные данные, особенно сейчас. Кристин Лагард опять ничего важного не сообщила. Отчет по инфляции в ЕС ничем не отличался от своей первой оценки. Реагировать попросту было не на что. Зато геополитика обвалила курс евровалюты ближе к концу недели и в ближайшее время все внимание рынка будет оставаться на ней. В данное время протекают такие процессы, которые могут оказать серьезное влияние на всю мировую экономику. Санкции против РФ, российских банков, российских бизнесменов, российских компаний отразятся не только на подсанкционных субъектах, но и на их партнерах в Европе и за океаном. Тем более, что и Москва собирается ответить своими санкциями. Следовательно, это будет «санкционная война», которая не может не отразится на экономике. Вспомните «торговую войну» между Китаем и США...

Торговый план на неделю 28 февраля – 4 марта:

1) На 24-часовом таймфрейме пара вновь попыталась начать новый восходящий тренд, но опять не смогла преодолеть линию Сенкоу Спан Б. Последовал новый отскок и теперь цена находится около своих 14-месячных минимумов. Это может быть долгосрочный флэт, это может быть начало нового витка нисходящего тренда. Но одно можно сказать с уверенностью, оснований для восходящего тренда сейчас практически нет. Более того, практически все факторы говорят о том, что евро будет падать, а доллар расти.

2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас актуальны, так как цена располагается ниже критической линии. Однако слишком многое сейчас зависит от геополитики. Мы все видели, что в пятницу было уже обратное движение, хотя какие для этого было основания? Таким образом, пару может «штормить» некоторое время, а движения будут максимально непредсказуемыми.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».