Работайте в убыток: европейцы выдвинули ценовой ультиматум российским производителям дизеля

Европейское эмбарго на российские нефтепродукты пока не сказалось на курсе рубля и стоимости нефти. Цены на черное золото снижаются на волне опасений по глобальной рецессии, а рубль торгуется в старых границах. Многое зависит от спроса в Китае, который должен развернуть ситуацию не только на нефтяном, но и на газовом рынках.

Нефть на 10:30 утра 6 февраля 2023 года торговалась за 80,52 доллара за баррель.

Портал Oil Price показывает негативную динамику на нефтяном рынке, к полудню сырье упало ниже отметки в 80 долларов.

Информационное агентство Reuters сообщает, что нефтяные котировки на прошлой неделе снизились на 8% и достигли трехнедельного минимума. Причиной данного тренда эксперты назвали опасения трейдеров, что ведущие экономики мира впадают в рецессию.

Рынок опасается, что США и Евросоюз уменьшат потребление нефти, а восстанавливающийся китайский рынок не сможет заместить эти объемы.

В пятницу, 3 февраля 2023 года, котировки просели на 3% на опасениях, что ФРС продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Решение американского регулятора повысить ставку на 0,25% привело к усилению доллара и негативно сказалось на нефтяных фьючерсах.

Однако глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль считает, что главную роль на энергетических рынках в 2023 году будет играть Китай, являющийся главным покупателем нефти в мире и занимающий второе место на рынке СПГ.

«Мы ожидаем, что около половины роста спроса на нефть в мире в 2023 году придется на Китай. Если спрос в КНР вырастет сильно, и если китайская экономика восстановится, то тогда странам ОПЕК+ необходимо будет пересмотреть свою политику в области добычи нефти», - заметил Бироль журналистам Reuters в кулуарах международной конференции India Energy Week.

Главные игроки рынка продолжают делать ставку на восстановление китайской экономики, где стремительно вырос спрос на авиатопливо. Бироль опасается того, что рост потребления в Китае приведет к проблемам с ценами в западной экономике.

Сегодня китайцы покупают много дешевой российской нефти и продолжают переход на российские поставки. Через несколько месяцев все это может создать дефицит предложения в Европе и привести там к росту стоимости топлива.

Нефть марки Urals снизилась на 3,09% до 50,85 доллара за баррель.

Котировки Urals оцениваются Oil Price с четырехдневным запаздыванием, поэтому в ближайшие дни стоимость базового для России сорта нефти уйдет ниже 50 долларов.

В воскресенье, 5 февраля 2023 года, против РФ было введено европейское эмбарго на нефтепродукты вместе с потолком цен на топливо от стран G7. Лимит на дизель составил 100 долларов за баррель, а за мазут – 45 долларов за баррель.

На начало прошлой недели средняя стоимость одного литра дизельного топлива в ФРГ находилось на отметке в 1,838 евро за литр (1,985 доллара). Получается, что немцы и другие европейцы хотят покупать российский дизель в три раза меньше своих отпускных цен (0,662 доллара против 1,985 доллара) и в 1,3 раза дешевле внутрироссийских.

30 января 2023 средняя стоимость дизеля в РФ оценивалась в 0,814 доллара за литр, причем розничные цены в РФ занижены по сравнению с оптовыми, поэтому бывшие партнеры из ЕС и G7 предлагают российским НПЗ трудиться в убыток.

Первое эмбарго ЕС не уменьшило объемы экспорта российской нефти, а вот второе может привести к негативным эффектам, хотя прояснится это не сразу.

До конца марта 2023 года на рынке будет промежуточный период, когда между Россией и ЕС по нефтепродуктам продолжат выполняться заключенные до 5 февраля соглашения.

Дальневосточные марки российской нефти также снижаются: сорт ESPO упал на 3% до 69,23 доллара за баррель, сорт Sokol не был переоценен и остается на отметке в 73,25 доллара за баррель, но тренд по нему негативный.

Газ на нидерландской бирже TTF начал неделю с отметки в 57,5 евро за МВт*час (638 долларов за тысячу кубометров).

Снижение температуры в Европе не дает ценам на газ упасть ниже 600 долларов, но запасы в европейских подземных хранилищах (ПХГ) остаются выше средних показателей за последние пять лет, пусть и их загрузка уже опустилась ниже 70%.

Помогает европейцам и ветрогенерация: вчера 20% электричества в ЕС выработали ветряки.

ЕС справляется с газовым кризисом за счет экономии голубого топлива, но экономического успеха здесь нет – свернутые летом-осенью производства не вернулись к работе.

Теперь главный вопрос, сколько газа останется в европейских ПХГ маю, и где европейцы возьмут сырье для их заполнения к следующему отопительному сезону.

Газ на азиатской бирже PLATTS (Japan/Korea Marker) оценивается в 18,525 долларов за МБТЕ (663 доллара за тысячу кубометров). Разница между Европой и Азией составляет 25 долларов, все здесь как и по нефти упирается в Китай, восстановление спроса в Поднебесной взорвет газовый рынок.

Рубль на Московской бирже на 10,30 утра оценивается в 70,59 единиц за доллар.

Сегодня заканчивается исполнение бюджетного правила, в рамках которого финансовые власти продавали юани на 3,2 млрд рублей для компенсации дефицита бюджета, в пятницу также состоится заседание Центробанка по ключевой ставке.

Стоимость денег в российской экономике вряд ли изменится, поэтому главным вопросом курсообразования отечественной валюты является ситуация с вторым эмбарго в ЕС. В декабре рубль почувствовал последствия только в середине месяца.

Доллар усилился к евро, по данным XE, до курса 1 к 1,076 единицы, долларовый индекс DXY вырос до 103,36 пункта.