Фондовые трейдеры не поверили в падение инфляции

Фондовые индексы США сначала резко выросли, но затем практически полностью откатили после новостей о неожиданно сильным замедлении роста цен в прошлом месяце, поскольку внимание было обращено на то, изменит ли Федеральная резервная система свой агрессивный подход к борьбе с инфляцией.

S&P 500 подскочил на 2,8%, а высокотехнологичный Nasdaq 100 вырос на 3,9%, прежде чем сократить рост. Казначейские облигации выросли, при этом доходность двухлетних казначейских облигаций, чувствительных к политике, упала более чем на 15 базисных пунктов после того, как ключевой индикатор потребительских цен в США показал наименьший месячный рост более чем за год. Доллар остановил двухдневное ралли.

Ожидается, что в среду ФРС повысит ставки на полпроцента, что замедлит темпы повышения. Инвесторы сосредоточатся на том, что официальные лица прогнозируют в отношении будущего ставки ФРС, и на любых комментариях относительно того, как она рассматривает курс политики на своем следующем заседании в феврале.

Данные вторника, взятые с более медленным, чем прогнозировалось, индексом потребительских цен в предыдущем месяце, подтверждают прогнозируемый шаг ФРС в среду и задают тон для будущих решений по процентной ставке. Рынки свопов теперь сократили свои ставки на повышение ставок, и теперь шансы в пользу повышения на четверть пункта уже на февральском заседании ФРС.

Тем не менее некоторые инвесторы с осторожностью относятся к сюрпризам по ИПЦ.

«Хотя война с инфляцией разворачивается, мы далеки от победы, и ФРС еще некоторое время будет сохранять ястребиную позицию, даже если это потенциально вызовет рецессию», — сказал Ричард Картер, глава отдела исследований фиксированных процентов в Квилтер Чевиот.

Вслед за ФРС в четверг о своем решении по ставке объявит Европейский центральный банк. Рынки также будут оспаривать решения Банка Англии и монетарных властей Мексики, Норвегии, Филиппин, Швейцарии и Тайваня.

Новости на этой неделе:

• Решение FOMC по процентной ставке и пресс-конференция председателя ФРС, среда
• Решение ЕЦБ по ставке и брифинг президента ЕЦБ Лагард, четверг
• Решения по процентным ставкам Банка Англии, Мексики, Норвегии, Филиппин, Швейцарии, Тайваня, четверг
• Первичные заявки на пособие по безработице, промышленное производство, четверг
• Еврозона S&P Global PMI, CPI, пятница