Дайджест газеты "Коммерсант" от 20 января 2015 года (часть III)

Дайджест газеты "Коммерсант" от 20 января 2015 года (часть III)

МАЗУТ НЕ ВЫДЕРЖАЛ МАНЕВРА

ПЕРВИЧНАЯ ПЕРЕРАБОТКА НЕФТИ СОКРАЩАЕТСЯ

Через три недели после начала налогового маневра появляются первые признаки того, что нефтяники снижают выпуск мазута в пользу экспорта сырой нефти. Участники рынка считают, что пока речь идет только о последствиях традиционных сезонных проблем с вывозом мазута вкупе с падением эффективности экспорта из-за "ножниц" вывозных пошлин. Но, если тенденция сокращения первичной переработки подтвердится, это приведет к росту доходов бюджета и одновременно может ухудшить снабжение рынка автомобильным топливом.

"Сургутнефтегаз" в январе собирается на 5% сократить переработку нефти на Киришском НПЗ, вместо этого отправив примерно 100 тыс. тонн нефти на экспорт, сообщил Reuters источник в компании. Собеседники "Ъ" на рынке подтверждают эту информацию. По их словам, наблюдается затоваривание по мазуту и в меньшей степени по дизельному топливу, что может вынудить нефтекомпании снизить переработку нефти. Косвенным образом о снижении первичной переработки в январе свидетельствует рост экспорта нефти при слабом изменении добычи: так, "Транснефть" ожидает по итогам месяца увеличения экспорта на 1,5 млн тонн (около 3%) по сравнению с минувшим декабрем.

Сокращение неэффективной первичной переработки и экспорта мазута было одной из главных целей налогового маневра, который заработал с 1 января. В рамках маневра налог на добычу нефти и экспортная пошлина на мазут выросли, а пошлина на нефть снизилась. Но, по мнению собеседников "Ъ" среди нефтяников, сейчас на рынок более серьезно влияет падение цен на нефть, и определить эффект от налогового маневра пока сложно. Проблемы же с вывозом мазута, по словам источников "Ъ" в нефтекомпаниях, возникли из-за традиционно сложной зимней логистики. Так, экспорт мазута из Новороссийска и Туапсе на прошлой неделе почти прекратился из-за штормов, что вызвало затор на железной дороге. В то же время в "Газпром нефти" "Ъ" заверили, что снижать объем переработки компания не намерена. Источник в "Роснефти" также сказал, что проблемы с вывозом мазута не столь существенны, чтобы уменьшать переработку. Собеседники "Ъ" полагают, что первый эффект налогового маневра можно будет оценить не раньше весны.

Михаил Турукалов из "Аналитики товарных рынков" полагает, что текущая затоваренность вызвана сочетанием нескольких факторов: трудности логистики в зимний период, сокращение внутреннего потребления мазута, а также ухудшение экономики экспорта. "Цены на нефть упали очень быстро, а экспортная пошлина снижается с месячным лагом",- поясняет он, отмечая, что в феврале экспорт нефтепродуктов станет существенно более выгодным, чем сейчас, если нефть снова не упадет.

По мнению эксперта, нефтяники могут в ответ на избыточное производство мазута снизить первичную переработку нефти, хотя и не более чем на 10%. В прошлом году объем переработки нефти внутри страны составил 287,5 млн тонн, то есть речь может идти о перенаправлении на экспорт 28 млн тонн нефти. Это могло бы принести бюджету дополнительные доходы - примерно $760 млн при средней цене нефти Urals $53 за баррель. Насколько снижение первичной переработки скажется на выпуске автомобильного топлива, сейчас сказать сложно. Михаил Турукалов отмечает, что современные НПЗ будут снижать загрузку в последнюю очередь, но, если это все же произойдет, избежать сокращения производства бензина будет невозможно.

"ЮТЭЙР" ПОДАЛА СИГНАЛ БЕДСТВИЯ

КОМПАНИЯ НАПРАВИТ КРЕДИТОРОВ В ПРАВИТЕЛЬСТВО

Оказавшаяся в глубоком кризисе авиакомпания "ЮТэйр" попросила правительство о помощи в достижении договоренностей с банками. Сейчас долг авиакомпании перед ними составляет 63 млрд руб., и кредиторы активно пытаются взыскать долги. Но пока одним из ключевых препятствий для стабилизации финансового положения является жесткая позиция Альфа-банка. По его иску вчера были арестованы еще шесть вертолетов перевозчика.

Гендиректор группы "ЮТэйр" Андрей Мартиросов обратился в правительство за поддержкой в переговорах с кредиторами, сообщил ТАСС со ссылкой на источник в авиаотрасли. По его словам, топ-менеджер попросил помочь в достижении договоренностей с банками. К 20-м числам января вопрос должен быть проработан на уровне вице-премьера Аркадия Дворковича. В аппарате вице-премьера "Ъ" подтвердили получение письма, в "ЮТэйр" отказались от комментариев.

Кредиторы начали активно взыскивать долги с "ЮТэйр" в конце 2014 года, когда финансовое положение авиакомпании резко ухудшилось на фоне спада авиаперевозок и девальвации рубля. Прямые долговые обязательства "ЮТэйр" перед банками превышали на середину декабря 63 млрд руб, общий долг с учетом лизинга достиг 167,9 млрд руб. Активнее всего долги взыскивает Альфа-банк: он подал десять исков к перевозчику, на основании которых приставы регулярно арестовывают имущество. Вчера были арестованы шесть вертолетов компании в аэропорту Тобольска и Тюмени. Эти действия "вероятно, создадут сложности для перевозки вахтового персонала ряда компаний", сообщили в пресс-службе банка. Там отметили, что перевозчик до сих пор ничего не погасил из задолженности перед банком, которая составляет около $43 млн. Позиция Альфа-банка является препятствием для стабилизации финансового положения "ЮТэйр", уверяют источники ТАСС. Речь идет о возможной сделке, в рамках которой долг "ЮТэйр" перед крупнейшим кредитором Сбербанком (банк открыл шесть кредитных линий на сумму 36 млрд руб.) будет конвертирован в акции. Вчера в "Сбербанк CIB" от комментариев отказались, в Альфа-банке "Ъ" сообщили, что из правительства не обращались к банку "с целью урегулирования ситуации с "ЮТэйр"".

Параллельно "ЮТэйр" разрабатывает новые планы реструктуризации облигаций десяти серий на 12 лет. В конце 2014 года дочерняя структура перевозчика "ЮТэйр-финанс" объявила технический дефолт по нескольким облигационным займам на сумму около 3 млрд руб. Вчера "ЮТэйр-финанс" предложила держателям облигаций пятой серии и биржевых облигаций трех серий прекратить обязательства по существующим облигациям, предоставив отступные их владельцам, и выпустить новые бумаги (срок обращения - 12 лет, номинал - 1 тыс. руб.), выдав первоначальный платеж. "ЮТэйр" хочет погасить 20% номинала облигаций через пять рабочих дней с даты заключения соглашения об отступном, с четвертого по шестой годы - 18% номинала, 12% в седьмой год и 50% номинала в конце срока обращения облигаций.

Ведущий научный сотрудник Института экономики транспорта и транспортной политики НИУ ВШЭ Федор Борисов отмечает, что "при нынешних ценах на билеты выйти на прибыльность невозможно". Поэтому задача авиаиндустрии сейчас - повышение доходной ставки для обслуживания долга. В нынешних условиях, полагает эксперт, это можно сделать только за счет пересмотра тарифной сетки и сокращения объемов предложения, особенно на маршрутах с низкой рентабельностью.

"РУССНЕФТЬ" ВЫШЛА И ВОШЛА

КОМПАНИЯ ВЫКУПИЛА ОРСКИЙ НПЗ

Михаил Гуцериев, который строит новую нефтяную компанию на базе своей "Русснефти", вернула Орский НПЗ, который в 2011 году продала структурам Игоря Школьника. Сумма сделки не раскрывается, но источники "Ъ" говорят, что она не превышает $1 млрд, подчеркивая при этом, что "Русснефть" и так уже фактически контролировала завод - сейчас состоялась только формальная смена собственника.

ЗАО "ФортеИнвест" главы "Русснефти" Михаила Гуцериева увеличило свою долю в Орском НПЗ с 8,07% до 85,26%. Как говорится в сообщении завода, сделка закрыта 29 декабря 2014 года. До этого 71,94% в нем принадлежало Sermules Enterprises Ltd, единственным владельцем которой является виргинская Cipation Holdings Ltd (принадлежит Игорю Школьнику, сыну министра энергетики Казахстана Владимира Школьника).

В "Русснефти" ситуацию не комментируют. Источник "Ъ", знакомый с ситуацией, утверждает, что господин Гуцериев и так фактически контролировал завод, а теперь просто переоформил актив на себя. "ФортеИнвест" является основным поставщиком нефти на НПЗ и участвует в схеме по продаже нефтепродуктов, компания также принимает участие в модернизации завода.

"Орскнефтеоргсинтез" - крупнейший НПЗ в Оренбургской области и старейшее предприятие по нефтепереработке в России. Мощность - 6,6 млн тонн в год. Выпускает бензин третьего класса, дизтопливо четвертого и пятого классов. Чистая прибыль в 2013 году по РСБУ снизилась на 34%, до 984,1 млн руб., выручка упала на 2,5%, до 7,3 млрд руб. Глубина переработки нефти на конец 2013 года составила 61,7%.

"Русснефть" уже официально владела Орским НПЗ, но продала его структурам господина Школьника в 2011 году. Так что фактически господин Гуцериев выкупил завод обратно. Сумма сделки не раскрывается, по данным "Ъ", в 2011 году она составляла около $700 млн. Сейчас, говорит источник "Ъ" в отрасли, НПЗ стоит не больше $1 млрд. "Этот завод нельзя назвать хорошим, хотя какая-то модернизация там проводится. Он ориентирован на Казахстан, у которого нет особенных требований к качеству топлива",- говорит собеседник "Ъ".

Михаил Гуцериев сейчас строит крупный вертикально интегрированный нефтяной холдинг на базе своих основных активов - "Русснефти" (в 2013 году увеличил долю в компании до 100%, выкупив у АФК "Система" и Сбербанка их доли) и "Нефтисы". В Оренбургской области бизнесмена интересует не только НПЗ - в конце октября 2014 года ФАС одобрила ходатайство "ФортеИнвеста" о покупке 100% голосующих акций ЗАО "Ойлгазтэт" и ЗАО "Преображенскнефть", зарегистрированных в Оренбурге. Добыча компаний в 2013 году составляла, по данным ЦДУ ТЭК, 19,1 тыс. тонн и 182,277 тыс. тонн нефти и газового конденсата соответственно.

МИНОРИТАРИИ "МТС ИНДИИ" НЕ НАШЛИ ВЫХОДА

СУД ОТКЛОНИЛ ТРЕБОВАНИЕ ОБ IPO И ВЫКУПЕ АКЦИЙ

Подконтрольный АФК "Система" российско-индийский сотовый оператор Sistema Shyam Teleservices Ltd выиграл судебную тяжбу с миноритариями, которые уже шесть лет требуют выкупа акций и проведения IPO компании. Решение суда упростит конвертацию привилегированных акций в обыкновенные, что позволит "Системе" увеличить долю в операторе с 56% почти до 90%.

Верховный суд штата Раджастхан в городе Джайпур (Индия) отклонил требование миноритариев Sistema Shyam Teleservices Ltd (SSTL, бренд "МТС Индия") о проведении листинга акций SSTL на бирже. Суд также отказал им в предоставлении права продажи акций компании по фиксированной цене, а также в назначении представителя миноритариев в совет директоров SSTL.

Решение о выходе акционеров из компании находится за пределами юрисдикции суда, говорится в вердикте. Цена акций к тому же подвержена постоянным изменениям под влиянием бизнеса компании, решений менеджмента, рыночных условий и макроэкономических факторов, отметил суд. Нижний порог цены акций SSTL, на который ориентировались миноритарии,- это стоимость их покупки Росимуществом в 2011 году (49 рупий за акцию, или $0,79 по курсу ЦБ РФ). "Требования миноритариев о выходе из компании по цене входа Росимущества представляли собой шантаж. За прошедшие годы SSTL лишилась многих регионов и права на получение частот, а потому цена компании также изменилась",- заявил старший вице-президент АФК "Система" Всеволод Розанов. Представитель миноритариев сообщил "Ъ", что акционеры подадут апелляцию. Он отметил, что Министерство по корпоративным вопросам Индии свидетельствовало в суде в их пользу. "SSTL не приложила достаточных усилий для листинга на бирже и предоставления акционерам возможности выхода",- говорится в показаниях министерства, полученных "Ъ".

Крупнейший акционер SSTL - АФК "Система" (56,68%), у Росимущества - 17,14%, у индийской группы Shyam - 24%. Оставшиеся 2,18% распределены между более чем 17 тыс. миноритариев, которые на протяжении нескольких лет хотят выйти из компании, жалуясь, что их доля постепенно размывается. Если в 2006 году миноритарии обладали около 18% акций SSTL, то к 2011 году доля сократилась до чуть более 2%. В августе 2008 года они добились судебного решения, обязывающего SSTL провести IPO, однако первичное размещение на бирже так и не произошло. В августе 2012 года индийские акционеры подали повторный иск.

Пока SSTL приносит акционерам убытки. В третьем квартале 2014 года ее чистый убыток сократился на 41% до $32,6 млн, но выручка выросла на 26,6%, до $56,5 млн.

Решение суда позволит SSTL двигаться к изменению акционерной структуры, отмечается в пресс-релизе SSTL. Планировалось, что это произойдет путем конвертации привилегированных акций структуры АФК "Система" Insitel Services Private Ltd. В 2012-2013 годах она приобрела 9,4 млн акций за $1,6 млрд. Они не дают права голоса и были приобретены для того, чтобы проинвестировать компанию и при этом не наращивать долю АФК выше лимита в 74%, установленного индийским законодательством об ограничении иностранного капитала. В августе 2013 года законодательное ограничение было снято. В июне 2014 года акционеры SSTL одобрили возможность конвертации привилегированных акций в обыкновенные. Это позволит "Системе" увеличить совокупную долю в операторе до 89,51%. При этом пакет Росимущества размоется до 4,15%, доля Shyam Group - до 5,81%, миноритариев - до 0,53%.

Против конвертации выступили Росимущество и часть миноритариев. Последние еще в мае 2014 года обратились в Комитет по содействию иностранным инвестициям Индии (FIPB) с просьбой запретить изменение акционерной структуры АФК "Системы" до решения суда по делу об IPO. В сентябре комитет не разрешил структуре АФК увеличить долю в SSTL. Для конвертации привилегированных акций компании по-прежнему необходимо одобрение FIPB, и судебное решение поможет его получить, надеются в SSTL. Но в ближайшие месяцы изменений в акционерной структуре SSTL не планируется, уверяет Всеволод Розанов. В Росимуществе комментарий не предоставили.

КАБЕЛЬЩИКОВ ПОПРОСИЛИ ПРОЛОЖИТЬСЯ

ОПЕРАТОРЫ ОПАСАЮТСЯ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ РАСХОДОВ

Ассоциация кабельного телевидения России (АКТР) раскритиковала законопроект Минкомсвязи, который обязывает кабельных операторов к партнерству с Российской телерадиовещательной сетью (РТРС). Прокладка кабеля до сетей РТРС обойдется компаниям в "сотни тысяч долларов", опасаются они.

Законопроект, инициированный Минкомсвязью, внесен в Госдуму в конце декабря. Его основная цель - расширение перечня обязательных для бесплатного распространения в кабеле телеканалов. До сих пор указом президента к ним были отнесены десять каналов, включая "Первый", четыре канала ВГТРК, НТВ, "ТВ Центр", ОТР, "Пятый" и "Карусель". Поправки предлагают дополнить этот список каналами второго мультиплекса (пакета эфирных цифровых каналов), включая РЕН ТВ, СТС, "Домашний", "Спорт плюс", "Звезду", "Мир", ТНТ, "Муз-ТВ", "Спас" и ТВ-3, а также региональными и муниципальными телеканалами. При этом законопроект предусматривает распространение федеральных обязательных общедоступных каналов исключительно через сеть ФГУП РТРС, которое, таким образом, становится единственным оператором распространения телеканалов.

До сих пор большинство кабельных операторов могли принимать сигнал этих каналов со спутника или непосредственно из студии. Теперь же им придется заключать договоры с РТРС и строить до ее инфраструктуры дополнительные линии связи, с чем могут возникнуть сложности, ведь многие населенные пункты удалены от объектов РТРС, рассуждает президент АКТР Юрий Припачкин. Однократные расходы каждого оператора в этом случае он оценивает в сотни тысяч долларов. При этом для подключения десяти каналов надо будет организовывать не одно, а десять присоединений. Все это приведет к повышению расценок на услуги кабельных операторов, предупреждает господин Припачкин в письме на имя главы профильного думского комитета по информационной политике Леонида Левина.

Это не единственная претензия со стороны операторов. Поправки также "ставят вне закона" системы коллективного приема эфирного ТВ, то есть антенны, устанавливаемые на крышах зданий, так как те тоже получают сигнал не по проводам от РТРС. Это, по мнению АКТР, противоречит Федеральной целевой программе по цифровизации, поскольку сеть эфирного вещания строится для распространения сигнала именно через системы коллективного приема, в то время как прием на индивидуальные антенны в городской застройке не гарантирован.

Законопроект вызван претензиями Минкомсвязи к качеству сигналов и отсутствию регионального контента в сетях кабельных операторов, пояснил заместитель главы министерства Алексей Волин. Если у операторов не будет технической возможности принимать сигнал от РТРС, закон оставляет возможность брать сигнал из других источников, в частности со спутника, подчеркивает он. По его словам, такой вариант предусмотрен в случае технической невозможности подведения линий к РТРС. Законопроект регулирует систему распространения каналов на территории государства, до зрителя "точно будет доходить качественный сигнал и точно в пакеты будет включен местный контент", ведь сейчас операторы зачастую его не транслируют, указывает чиновник. Господин Припачкин возражает, что проблемы с качеством эфирных каналов связаны "только с деятельностью РТРС".

Представитель РТРС Игорь Степанов сообщил, что предприятие не принимает участия в обсуждении законопроекта. По его мнению, закон "закрепит складывающийся порядок трансляции мультиплексов".

VIMPELCOM ПОЗВОНИЛ В РОССИЮ

АНДРЕЙ ПАТОКА ПЕРЕХОДИТ НА РАБОТУ В ШТАБ-КВАРТИРУ

Исполнительный вице-президент по развитию инфраструктуры "Вымпелкома" Андрей Патока переходит на работу в штаб-квартиру материнской компании Vimpelcom Ltd. в Амстердаме. Он станет исполнительным вице-президентом по развитию бизнеса оператора в странах СНГ, сменив Михаила Герчука.

О перестановках в компании сообщили вчера Vimpelcom и его российская "дочка" "Вымпелком". Перед господином Патокой стоит задача "дальнейшей трансформации компаний в сторону услуг передачи данных и усиления лидерства в области клиентского сервиса", уточнили в Vimpelcom. "Структурно СНГ является самой сложной бизнес-единицей Vimpelcom, но вместе с тем это один из наиболее динамичных и перспективных сегментов нашей компании",- приводятся в сообщении "Вымпелкома" слова господина Патоки. Новым исполнительным вице-президентом по развитию инфраструктуры "Вымпелкома" назначен Мартин Шкоп, с января прошлого года возглавлявший технический и IT-блок.

Андрей Патока работает в "Вымплекоме" фактически с момента основания компании. В 1992 году он пришел в "Комбеллгу" менеджером по продажам, впоследствии компания была куплена "Голден Телекомом", который, в свою очередь, в 2008 году объединился с "Вымпелкомом". В объединенной компании господин Патока был назначен исполнительным вице-президентом по развитию бизнеса на корпоративном рынке, а в 2014 году стал исполнительным вице-президентом по развитию инфраструктуры.

В бизнес-единицу СНГ входит бизнес Vimpelcom в Казахстане, Узбекистане, Армении, Таджикистане, Грузии и Киргизии. По итогам третьего квартала 2014 года ее сервисная выручка (выручка от продажи услуг связи) составляла $494 млн (10,3% от общего показателя), абонентская база - 26,3 млн клиентов (11,8%). Помимо этого у Vimpelcom есть активы в России, на Украине, в Италии и нескольких странах Азии и Африки.

До сих пор за бизнес Vimpelcom в СНГ отвечал Михаил Герчук, он продолжит занимать должность исполнительного вице-президента по коммерции и стратегии. Это плановое назначение, подчеркивают в Vimpelcom. "После ухода Дмитрия Кромского в начале 2014 года с должности руководителя бизнеса в СНГ мы искали ему замену, а господин Герчук совмещал две должности",- уточнил представитель Vimpelcom Артем Минаев.

Также вчера в Vimpelcom сообщили, что компанию покидают исполнительный вице-президент по операциям Рене Шустер и исполнительный вице-президент по HR Аня Уйтдехаах. Функции господина Шустера временно перейдут к главному исполнительному директору компании Джо Лундеру. Новым исполнительным вице-президентом по HR с 1 февраля станет Джереми Роффе-Видал, ранее директор по HR и вице-президент по корпоративному направлению IT-компании, предоставляющей услуги по консалтингу и аутсорсингу Cap Gemini S.A.

Аналитик Газпромбанка Сергей Васин отмечает, что, несмотря на то что СНГ занимает небольшую долю в показателях Vimpelcom, это важный сегмент, так как он один из немногих, который продолжает расти. "При этом на рынке усиливается конкуренция: в Казахстане активно развивается Tele2, в Узбекистан вернулась МТС. Очевидно, что нужен был отдельный человек, который бы отвечал за этот сегмент",- рассуждает господин Васин.