Долги регионов — 2018: ключевые тенденции и цифры

Елена Сергеевна АНИСИМОВА, заместитель директора группы суверенных рейтингов и прогнозирования Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Долги российских регионов снижаются второй год подряд. Такой результат во многом достигнут благодаря росту налоговых поступлений из-за дорогого сырья. Снижение нагрузки происходит на фоне действующих между субъектами РФ и федеральным Минфином соглашений о реструктуризации, которые обязывают регионы уменьшать задолженность. Долг снизился на 100 миллиардов рублей 2018 год стал первым полным годом исполнения соглашений о реструктуризации бюджетных кредитов, заключенных между Минфином России и большинством российских регионов в 2017 году. С 2018 года федеральный Минфин перестал выдавать долгосрочные бюджетные кредиты. Участники реструктуризации обязаны снижать долговую нагрузку (соотношение долга и налоговых и неналоговых доходов ННД) приблизительно на 2% в год. По итогам прошлого года долг уменьшили 66 субъектов РФ: их суммарная задолженность сократилась на 169 миллиардов рублей. Лидер — Кемеровская область, чей долг снизился на 22,6 миллиарда, или на 40% от его размера на начало года. #369762_500_d# 16 регионов, напротив, нарастили задолженность. Их долги в сумме выросли на 60 миллиардов рублей. Более половины суммы приходится на Московскую область. Еще у трех субъектов объем долга не изменился. Количество регионов, не сумевших снизить долг по итогам года (17), снизилось по сравнению с 2017‑м: тогда аналогичную тенденцию продемонстрировал 31 регион. Абсолютное большинство российских регионов снизили долг по итогам 2018 года и, скорее всего, выполнили условия реструктуризации. Совокупная задолженность всех субъектов РФ за год снизилась на 5%, или на 109 миллиардов рублей. Это в три раза больше, чем в 2017 году, когда задолженность снизилась по итогам года на 38 миллиардов. Структура долга продолжает изменяться Доля бюджетных кредитов в долге регионов стала сокращаться. Это связано с погашением действующих реструктурированных кредитов (по 5% в 2018 году для участников программы) и прекращением выдачи новых. Задолженность по всем бюджетным кредитам снизилась на 7%. Кроме того, на 5% уменьшился общий долг регионов банкам. Долг по ценным бумагам несущественно вырос (+0,5%). Небольшое изменение структуры рыночного долга в пользу облигационных займов отвечает требованиям порядка оценки качества управления региональными финансами, в результате изменения которого более высокая оценка присваивается регионам со сбалансированным графиком погашения долга. Регионам помогло дорогое сырье Позитивный результат был достигнут во многом благодаря высоким ценам на сырье и, следовательно, росту налоговых поступлений. Одним из основных факторов роста является налог на прибыль (+23% по поступлениям в бюджетную систему за девять месяцев 2018 года по сравнению с показателем за аналогичный период годом ранее). Самые быстрые темпы роста поступлений продемонстрировала добыча полезных ископаемых и смежные с ней отрасли. В результате лидерами по снижению долга в основном стали регионы с добывающей и смежной с ней промышленностью. Значительный прирост ННД по итогам 11 месяцев 2018 года позволил выполнить условия реструктуризации даже тем регионам, которые увеличили свой долг в абсолютном выражении. Другими словами, их налоговые и неналоговые доходы росли быстрее объемов долга. В пяти регионах рост долга опережал рост доходов, но в трех из них долговая нагрузка была невысокой. Так, в Тюменской области при минимальной нагрузке долг вырос на 123% за счет предоставления гарантии. Схожая ситуация наблюдается в Приморском крае. Рост долга Московской области происходит с относительно безопасного уровня 23% (долг к ННД), а сам регион не участвует в реструктуризации бюджетных кредитов. #369761_500_d# Хабаровский край существенно нарастил рыночный долг, и его итоговая долговая нагрузка, по оценкам АКРА, выросла на 7% в 2018 году по сравнению с прошлогодним показателем. Однако сведения об условиях участия Хабаровского края в программе реструктуризации отсутствуют. Республика Мордовия, уже нарушавшая по итогам 2017 года соглашения о реструктуризации, не смогла снизить долг и в 2018 году. Сокращение долга замедлится Мы видим, что большинство регионов справилось с условиями реструктуризации, поэтому досрочно возвращать бюджетные кредиты в текущем году им не придется. Некоторые регионы смогли даже перевыполнить план снижения долговой нагрузки. Тем не менее мы ожидаем, что в 2019 году темп снижения задолженности замедлится. Добывающие регионы не смогут поддерживать высокие темпы сокращения долга из-за прогнозируемого АКРА снижения цен на сырье, а неопределенность источников финансирования национальных проектов в рамках новых майских указов не даст возможности управлять бюджетными расходами. Изменение долговой нагрузки регионов в 2018 году (рэнкинг прироста абсолютного размера долга) Регион Отношение долга к налоговым и неналоговым доходам по итогам 2017 г. Прирост долга за 2018 г. Изменение долга за 2018 г., млн руб. Долг на конец 2018 г., млн руб. Кемеровская область 50% -40% -22 614 33 377 Республика Коми 60% -26% -10 147 28 403 Ростовская область 32% -25% -9876 29 161 Самарская область 51% -15% -9636 54 756 Краснодарский край 78% -6% -8980 140 169 Ямало-Ненецкий автономный округ 16% -33% -8432 16 841 Белгородская область 66% -17% -6742 33 020 Иркутская область 16% -34% -6304 12 281 Астраханская область 97% -20% -5552 22 205 Архангельская область 79% -13% -5368 35 549 Санкт-Петербург 7% -14% -4743 30 100 Ханты-Мансийский автономный округ 11% -25% -4695 14 400 Москва 2% -13% -4348 30 000 Республика Карелия 124% -17% -4264 20 723 Ставропольский край 61% -11% -3905 32 951 Вологодская область 47% -13% -3160 20 672 Новосибирская область 44% -6% -2916 44 220 Свердловская область 39% -4% -2810 72 793 Республика Хакасия 136% -11% -2767 21 846 Оренбургская область 46% -10% -2578 24 437 Омская область 77% -6% -2538 42 441 Воронежская область 49% -7% -2500 30 990 Республика Дагестан 51% -20% -2397 9796 Саратовская область 83% -5% -2372 47 958 Волгоградская область 89% -4% -2266 51 093 Удмуртская Республика 94% -4% -1926 47 014 Республика Башкортостан 14% -11% -1918 16 235 Кабардино-Балкарская Республика 124% -15% -1868 10 325 Рязанская область 66% -6% -1543 22 818 Костромская область 135% -7% -1530 20 460 Брянская область 47% -12% -1451 10 297 Калужская область 71% -5% -1434 28 744 Липецкая область 38% -9% -1415 14 987 Ненецкий автономный округ 20% -40% -1325 2000 Чувашская Республика 53% -9% -1211 12 910 Республика Саха 46% -2% -1181 50 635 Тверская область 62% -4% -1034 24 611 Ивановская область 88% -6% -957 15 809 Нижегородская область 64% -1% -940 75 087 Кировская область 91% -4% -923 25 133 Тульская область 35% -4% -736 17 940 Забайкальский край 91% -3% -730 27 555 Республика Крым 9% -16% -670 3643 Камчатский край 22% -11% -524 4049 Ленинградская область 4% -12% -454 3457 Калининградская область 71% -2% -432 22 150 Чукотский автономный округ 97% -3% -292 10 401 Республика Тыва 49% -13% -291 1984 Амурская область 72% -1% -262 27 404 Мурманская область 38% -1% -223 18 760 Республика Северная Осетия — Алания 89% -2% -222 9069 Орловская область 107% -1% -206 18 135 Карачаево-Черкесская Республика 91% -4% -197 5332 Чеченская Республика 44% -4% -192 4679 Смоленская область 100% -1% -191 29 309 Ульяновская область 64% -1% -172 24 940 Республика Марий Эл 81% -1% -169 13 284 Республика Адыгея (Адыгея) 42% -4% -145 3675 Новгородская область 75% -1% -136 15 621 Владимирская область 11% -3% -135 4027 Республика Ингушетия 68% -5% -113 2139 Алтайский край 4% -4% -77 1934 Псковская область 102% 0% -54 16 318 Пензенская область 63% 0% -17 20 209 Курская область 26% 0% -4 9260 Курганская область 93% 0% 0 16 587 Севастополь 0% 0% 0 0 Республика Алтай 45% 0% 0 1510 Сахалинская область 0% 0% 0 0 Еврейская автономная область 94% 1% 46 5257 Республика Калмыкия 75% 3% 108 3957 Пермский край 18% 3% 564 18 441 Томская область 69% 2% 622 28 994 Тамбовская область 77% 4% 675 17 216 Республика Бурятия 49% 6% 687 11 998 Приморский край 6% 19% 819 5203 Магаданская область 73% 7% 950 14 250 Ярославская область 72% 3% 1008 37 174 Челябинская область 13% 6% 1008 16 615 Республика Татарстан 44% 2% 1670 94 987 Тюменская область 1% 123% 1976 3576 Красноярский край 57% 4% 4267 103 901 Республика Мордовия 226% 12% 6227 56 217 Хабаровский край 59% 19% 7991 49 099 Московская область 23% 32% 31 499 128 810 Источник: Минфин России, Федеральное казначейство, расчеты АКРА.