Ожидания после публикации позитивных отчетов ISM и ADP не оправдались, отчет по рынку труда США за январь оказался откровенно слабым. И если количество созданных новых рабочих мест совпало с прогнозом (49к против 50к), хотя игроки рассчитывали на превышение, то масштабная ревизия двух предыдущих месяцев оказалась полной неожиданностью. Ноябрьские 336к пересмотрены до 264к, а декабрьские -140к до -227к, всего понижение на 159к.
При этом уровень безработицы снизился с 6.7% до 6.3%, что несколько удивительно, однако может иметь и рациональное объяснение, поскольку Бюро занятости указывает на многочисленные ошибки в исследованиях из-за пандемии.
Может сложиться впечатление, что провал по росту занятости связан с ковидом, но это впечатление обманчиво. Безусловно, пандемия внесла свой отрицательный вклад, однако если сравнить темпы создания новых рабочих мест с темпами роста выпадающих из рабочей силы, или с общим уровнем населения США, то можно увидеть, что пик по занятости был достигнут в декабре 1999 г., а к 2020 г. занятость была на уровнях ниже, чем перед кризисом 2008 г.
Бывший президент США Трамп пытался реализовать план восстановления промышленности США, однако потерпел неудачу. Учитывая, с какой настойчивостью он был выставлен из Белого Дома, логично предположить, что демократы имеют другой план, который позволит восстановить занятость и закрыть гигантскую бюджетную дыру, однако в чем этот план заключается, пока совершенно неясно.
Отчет CFTC, опубликованный в пятницу, подтверждает ожидания рынка о наличии такого плана. Во всяком случае, консолидированный шорт по доллару снизился более чем на 10% за отчетную неделю, это первое снижение за 7 недель, по золоту длинная позиция также снизилась, что указывает на крепнущую веру инвесторов в скорый приход сильного доллара.
Валюты сырьевых товаров практически не изменились, что можно расценивать как равновесие, рынок балансирует между тягой к прибыли и страхом, и направление по итогам недели не задано. Понедельник торгуется преимущественно в зеленой зоне, что дает основания предполагать небольшое давление на защитные активы, доллар будет или стабилен, или возобновит рост с открытием американской сессии.
EURUSD
На текущей неделе по евро не будет выходить никакой мало-мальски значимой статистики, внимание будет сосредоточено на вакцинации и политике. Италия создает новое правительство во главе с бывшим главой ЕЦБ Марио Драги, а Еврокомиссия намерена инициировать временную отмену всех взаимных пошлин между США и ЕС, что были введены в эпоху Трампа. Позитивная реакция со стороны Байдена может поднять евро немного выше.
Чистая длинная позиция по евро была урезана за отчётную неделю на 4.5 млрд долл., это эквивалент 28.3 тыс. контрактов, это крупнейшее недельное сокращение чистых длинных позиций по евро с середины 2018 года, когда евро быстро обесценивался с пика в начале года. Расчетная цена осталась ниже долгосрочной средней и направлена вниз что дает основания для развития медвежьего тренда.
Зона сопротивления 1.2050/55 удобна для продажи с коротким стопом, первая цель – обновление минимума 1.1950, следующая 1.1800/30, основной технически значимый уровень по-прежнему на 1.1695.
GBPUSD
Чистая длинная позиция по фунту немного подросла, что частично компенсировало падение евро, но в целом направление, судя по всему, все-таки на юг.
Фунт не смог преодолеть зону сопротивления 1.3745/60, импульс закончился чуть ниже предыдущего максимума, что с технической точки зрения можно рассматривать как признак разворота. Ожидаем снижения к 1.3564 и ухода ниже, следующая цель 1.3480/3500, основная остаётся без изменений на уровне 1.3200.
