Анализ EUR/USD. 13 июля. ЕЦБ повторяет действия ФРС, американская инфляция приближается к 25-летнему максимуму

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается довольно неоднозначной. Отход котировок от достигнутых минимумов позволял предполагать, что нисходящая волна с, а вместе с ней и весь понижательный участок тренда, завершены. Однако уже сегодня инструмент потерял около 80 базовых пунктов, поэтому нисходящий участок тренда теперь может принять вид a-b-c-d-e. Таким образом, тот факт, что инструмент продолжает передвигаться в основном при помощи коррекционных наборов волн, продолжает сильно затруднять работу с ним. Очень сложно даже реагировать на очень быстрые развороты и очень короткие волны. Таким образом, текущая волновая разметка более или менее точно отвечает сейчас на вопрос, чего можно ожидать сейчас от инструмента Евро/Доллар. Однако от этого легче работать с парой не становится. Сейчас совершенно непонятно, будет ли построена волна d в с или же началось построение нового повышательного участка тренда и мы увидели уже две его первые волны. Даже если волна с примет пятиволновой вид, она может завершиться очень скоро и повышение котировок инструмента все равно начнется.

В течение вторника новостной фон для инструмента Евро/Доллар сводился только к отчету по инфляции в США. Именно после этого отчета котировки инструмента и снизились на 80 базовых пунктов, запутав еще сильнее текущую волновую разметку. Однако в последнее время были и другие события, которые заслуживают внимания. Так совсем недавно ЕЦБ изменил свою политику в отношении инфляции в Евросоюзе, заменив формулировку целевого уровня «ниже или около 2%» на «2% или чуть выше». На самом деле все эти формулировки настолько размытые, что по ним не имеет смысла делать никаких конкретных выводов. Напомню, что еще в прошлом году ФРС и Джером Пауэлл также заявили об изменении подхода к определению целевого уровня инфляции.

Тогда Пауэлл заявил, что инфляции будет позволено уйти выше 2%, прежде чем Центральный банк начнет предпринимать ответные меры. Такой подход должен был компенсировать периоды низкого инфляционного давления. Что мы видим сейчас, в июле 2021 года? Инфляция за июнь составила 5,4% г/г! И пока что ФРС даже не собирается применять инструменты для сдерживания дальнейшего ускорения роста цен. Таким образом, в Евросоюзе может быть примерно та же история. ЕЦБ может позволить инфляции вырасти выше 2%, но не только от инфляции будет все зависеть. Монетарная политика ЕЦБ будет в первую очередь зависеть от восстановления экономики, восстановления рынка труда (как и в США). Инфляция же в таких условиях – второстепенный показатель.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящей волны может быть завершено. Таким образом, в данное время я рекомендую покупки инструмента с целями, расположенными около отметок 1,1917 и 1,1985, что соответствует 61,8% и 50,0% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «наверх». Удачная попытка прорыва максимума волна b не состоялась, а нисходящая волна с может принять пятиволновой вид. Но даже в этом случае она должна завершиться довольно скоро.

Волновая разметка нового нисходящего участка тренда носит не вполне однозначный вид, однако в данное время предположительно он завершен или близится к своему завершению и принял трехволновую структуру. Таким образом, сейчас я ожидаю построения нового минимум трехволнового повышательного участка тренда.