Евро и иена мечтают о ралли, Китай путает карты, рынки в растерянности. Что скажет доллар?

Доллар в понедельник начал расти к корзине конкурентов после сильного отката в пятницу, отскочив от более ранних минимумов в районе 92,50. Покупательский интерес вырос, так как инвесторы вновь обратили внимание на защитные активы. Для этого, как минимум, есть три фактора – геополитическая напряженность в Афганистане, напряженная ситуация с распространением вируса и данные из Китая. Розничные продажи упали, спад зафиксирован и в промышленности. Свежая порция статистики показала, что вторая по величине экономика мира действительно может замедлить темпы восстановления, а значит существуют риски и для глобальной экономики.

Текущая волна роста в очередной раз может отбросить индекс американской валюты выше отметки 93,00. Однако покупатели вряд ли смогут существенно продвинуть котировку вперед, жесткий барьер находится в области летних пиков 93,15–93,20. Если рассматривать более отдаленную перспективу, то прогноз по доллару остается положительным. Бычий тренд будет в силе, пока индикатор будет торговаться выше 200-дневной SMA (91,30 на текущий момент).

Спрос на валюты-убежища спровоцировал всплеск интереса к японской иене, что неудивительно. Стана восходящего солнца поддерживает положительное сальдо торгового баланса, а ее валюта востребована во всем мире. Между тем сложно сказать, кто в итоге выйдет победителем – быки или медведи пары USD/JPY.

Иена подорожала на 8% с января по март. При этом половина прироста была достигнута всего за две недели – с 23 февраля по 9 марта. Фантастическое ралли зародило в трейдерах надежду на новое, не менее впечатляющее движение, однако теханализ выбивает им почву из под ног. Сформировавшийся восходящий клин говорит о том, что продавцам вполне по силам удержать позиции, тогда как покупатели готовы увеличивать цены. Данная фигура сигнализирует о медвежьем характере движения, так как следует за восходящим движением.

В понедельник пара USD/JPY пережила агрессивную распродажу. По мнению аналитиков, котировка, с большой долей вероятности, повторно протестирует августовские минимумы на 108,70. Если трейдеры продавят пару ниже этой отметки, прогноз по ней ухудшится, а ближайшей поддержкой после 108,57 выступит отметка 108,19.

Возврат курса USD/JPY за пределы 109,76 ослабит понижательное давление, пара может восстановиться до 110,16. При этом прогноз будет оставаться негативным. Чтобы сменить его на позитивный, покупателям доллара нужно будет зафиксироваться выше 110,31–110,33, пишут в Credit Suisse.

Что касается EUR/USD, то покупателям на старте недели не удалось развить позитив выше отметки 1,1800, хотя возможность была. В Европе есть причины для оптимизма – это высокий уровень вакцинации и снижение уровня инфицированных. Таким образом, пятничный рост пары вполне может сойти за начало восходящей тенденции, а снижение в понедельник – за простую коррекцию.

Из новостей на ближайшие четыре сессии стоит выделить публикацию протокола заседания ФРС, отчета ЕЦБ, посвященному монетарной политике. Другим важным событием будет публикация предварительной оценки ВВП и уровня занятости в еврозоне.

Чтобы со всей серьезностью начать говорить о дальнейшем восстановлении евро, цена должна закрепиться выше 1,1910. Если на рынок все же вернутся медвежьи настроения, пара EUR/USD рискует вновь уйти к уровню 1,1700. Важность на данном этапе представляют две отметки: 1,1784 и 1,1765. При пробитии нижнего уровня (1,1765), продажи евро возобновятся с новой силой.

Картина по фунту противоречивая и все-таки давление со стороны продавцов преобладает. Пара GBP/USD формирует импульс снижения в условиях спроса на защитные активы. Даже если доллар начнет слабеть, это особо не поможет фунту, поскольку рынки обеспокоены эпидситуацией в Британии. Цель продавцов – 1,3670.

У покупателей тоже есть шанс на успех, однако он во многом будет зависеть от тона протокола заседания ФРС, который выйдет в среду. (18 августа). Ослабление позиций индекса доллара повысит шансы отыграть предыдущие потери.

Поскольку ситуация неоднозначная, между быками и медведями может разыграться борьба. Продавцы будут защищать район 1,3890–1,3910, если покупатели пробьют вверх эти отметки, победа останется за ними, по крайней мере в этой схватке. Ралли фунта при таком развитии сценария продлится до саммита в Джексон Хоул.